棉花和羊毛展望：2022年12月

经济研究服务|形势与展望报告 CWS-22k|2022年12月13日 下一个版本是2023年1月17日 由美国农业部世界农业展望委员会批准 棉花和羊毛前景:2022年12月 莱斯利·迈耶和泰勒露水 印度领先世界2022/23纺织厂使用下降 美国农业部（USDA）的最新估计表明，2022/23年度（8月至7月）世界棉纺厂的使用总量将达到1.117亿包，比2021/22年度减少4.9%。印度、巴基斯坦和土耳其是全球下降的主要原因，但中国的增长略有抵消（图1）。中国和印度仍然是主要的棉纺国家，预计前5个国家在2022/23年度将占世界棉纺厂使用量的75%，与2021/22年度相似。 预计2022/23年度全球棉花产量为1.157亿包，与2021/22年度的估计持平。在前6大生产国中，预计美国、巴基斯坦和澳大利亚将出现下降，而中国、印度和巴西的产量预计会更大。世界棉花贸易预测为 本季度4230万包，比2021/22年度下降1.4%。预计2022/23年度全球产量将超过工厂使用量，预计全球期末库存和库存使用比率将增至2019/20年度以来的最高水平。 图1 全球领先的棉花消费者 0 5 0 2020/21 2021/22 预计2022/23 5 0 5 0 5 0 中国印度巴基斯坦孟加拉国土耳其世界其他地区 注:1包=480磅。 百万包454 3 3 2 2 1 1 资料来源：美国农业部，根据美国农业部的经济研究处，世界农业供需估计报告。 国内前景 美国棉花作物的预测更高的12月 美国农业部12月作物产量报告预测，2022年美国棉花产量为1420万包，略高于上个月的预测，但比2021年的产量低19%（330万包）。本季的收获面积估计仅为790万英亩，是2013年以来的最低水平，因为西南部的干旱条件大大减少了收获面积和作物规模。美国2022年的隐含放弃率估计为创纪录的43%，而2011年为36%。然而，预计2022年全国产量为每英亩收获的868磅相对较高，为4年来的最高水平。陆地棉花产量估计约为1380万包，而超长绒（ELS）作物预计为47万包。按国家分列的当前产量估计数见本报告单独印发的表10。 预计四个棉花带地区中有两个地区的陆地棉花产量将高于2021年，一个地区大幅下降，第四个地区保持不变（图2）。在东南部，2022年的棉花产量预计为510万包，比2021年增加17%（74.5万包），是有记录以来最大的作物之一。2022年的棉花收获面积估计高于5年平均水平，为260万英亩。同时，预计2022年东南产量为每英 亩收获941磅，是有记录以来的第三高，仅次于2012年的1，033磅和2019年的946磅。对于2022年三角洲棉花作物，产量估计为近450万包，比一年前高出20%，但与5年平均水平相似。尽管本季的收获面积为200万英亩，达到3年来的最高水平，但该地区的产量（5年来的最低水平）使本季的产量无法进一步上升。预计2022年Delta单产为每英亩收获1，094磅，而2021年为1，131磅。 图2 美国地区陆地棉产量 平均2017-21 2021 2022年估计 东南 δ 西南 西 地区 百万包10 8 6 4 2 0 注:1包=480磅。 资料来源：美国农业部，根据美国农业部提供的经济研究处，国家农业统计局，作物生产报告。 在西南部，2022年的旱地作物预计为370万包，是自2011年生产类似作物以来的最低水平。尽管2022年的种植面积（870万英亩）是1954年以来的最高水平，但本季的干旱条件大幅提高了放弃率并降低了作物前景。2022年的收获面积估计约为300万英亩，创历史新低。因此，2022年西南航空的遗弃率预计将达到创纪录的66%，而上一赛季为12%。预计2022年西南高地产量较低，为每英亩收获597磅，而上一季为676磅，是自2011 年的588磅以来的最低水平。 在西方，2022年的旱地产量预计仅为47.5万包，与2021年相似，是自1935年以来最小的旱地作物之一。收获面积（167，000英亩）是自2015年以来的最低水平，而本季的产量（每英亩收获1，369磅）是5年来达到相同产量时的最高水平。主要在西部种植的美国ELS作物（470，000包）预计将比2021年增长40%以上。然而，预计的ELS作物仍将是过去十年中最小的作物之一。尽管2022年的收获面积增加了三分之一，但上一季的收获面积是 35年来的最低水平。同时，ELS产量预计为每英亩收获1，371磅的3年平均值。 美国棉花需求和股票估计修正 预计2022/23年度美国12月棉花需求量为1445万包，比2021/22年度低16%，为2015/16年度以来的最低水平。美国棉花出口占需求的大部分，预计2022/23年度为1225万包，预计剩余的220万包将贡献工厂使用量。在当前的全球经济条件下，世界棉纺厂使用前景的不确定性降低了对2022/23年度棉花贸易的预期。此外，外国竞争加剧和美国棉花供应量创7年来最低，预计将限制本季美国出口。根据12月的预测，2022/23 预计美国在全球贸易中的份额为29%，比上一季度低5个百分点，是7年来最低的（图3）。 由于本月美国棉花出口和2022/23年度棉花使用量预测均下调，产量预估略有上调，美国期末库存预测上调50万包至 350万包，而上一季为375万包。到2022/23年底，库存与使用比率估计为24%，略高于上个赛季，但低于近 26%的5年平均水平。根据美国和世界棉花供需估计以及近期价格，2022/23年度美国陆地棉农场平均价格预计为每磅85美分，低于上一季每磅91.4美分的记录，但仍是有史以来最高的平均水平之一。 图3 美国棉花出口和全球贸易的份额 出口(几百万包)比例(%) 40 30 20 美国出口 全球贸易中所占份额 10 2017 2018 2019 2020 0 东部时间2021年一直2022东部时间项目。 2050 16 12 8 4 0 注:1包=480磅。 销售年度 资料来源：美国农业部，基于美国农业部的经济研究服务，世界农业供需估计报告。 国际视野 2022/23年度世界棉花产量降至2021/22年度水平 2022/23年度全球棉花产量预计为1.157亿包，比11月的预测低70万包，但与2021/22年度的估计数持平（图4） 。2022/23年12月的产量估计包括土耳其和美国的产量增加，但巴基斯坦、澳大利亚和马里的产量减少。预计2022/23年度全球收获面积为3210万公顷（7920万英亩），比去年减少260，000公顷（1%）。世界棉花产量估计为每公顷786公斤（每英亩701磅），而3年平均每公顷771公斤（每英亩688磅）。 与2021/22年度相比，本季主要生产国的棉花生产前景喜忧参半。作为主要棉花生产国，中国的产量预计为2800万包，比2021/22年度增加120万包。预计收获面积为300万公顷（-3%），但在本季有利的生长条件下，全国产量（每公顷2，032公斤）超过2020/21年度的记录。预计本季中国将占全球产量的24%以上。 印度2022/23年度棉花产量预计为2750万包，比上年增长近13%（310万包），面积和产量均有所增长。预计收获面积为1300万公顷（+7%），印度是唯一一个预计面积增加的主要国家。印度的产量（每公顷461公斤）比3年平均水平高出2%。预计2022/23年度，印度将占全球棉花产量的24%。相比之下，巴基斯坦2022/23年度的棉花产量预计将下降（-38%），为370万包。 主要棉花产区的洪水减少了预计的收获面积和产量。巴基斯坦2022/23年度的采伐面积估计为180万公顷，比2021/22年度减少10%。预计巴基斯坦的产量也将下降到每公顷448公斤，比上一年下降31%。预计巴基斯坦将占全球棉花产量的3%左右。 图4 全球棉花生产和工厂使用 百万包130 生产机使用 120 110 100 90 2017 2018 2019 销售年度 2020 2021年美国东部时间 。 2022项目。 注:1包=480磅。 资料来源：美国农业部，基于美国农业部的经济研究服务，世界农业供需估计报告。 对于巴西和澳大利亚等南半球国家，预计2022/23年度巴西棉花产量将增加，澳大利亚产量将下降。巴西棉花产量预计为1300万包，比2021/22年度高出130万包，因为面积预计保持不变，为160万公顷，但预计产量会更高。预计产量为每公顷1，769公斤，比前一年的下降水平有所反弹，比3年平均水平增加4%。 澳大利亚主要旱地棉花产区的强降雨使产量前景下降了13%，达到500万包。收获面积预计为50万公顷，比 2021/22年度减少17%，而单产预计将略有增加至每公顷2，177公斤。 2022/23年度世界棉纺厂使用量预测将下降 预计2022/23年度全球棉纺厂使用量将比前一年减少近5%，至1.117亿包，这是自冠状病毒（COVID-19）影响2019/20年度以来的最低水平，也是自2013/14年度以来的第二低。随着全球经济放缓，以及产品需求减少导致工厂开工率下降，预计2022/23年度世界棉纺厂使用量将减少570万包，与上一季的下降相似。 棉纺厂的使用仍然高度集中，前6个国家占2022/23年度全球棉纺厂使用量的81%。对于大多数主要棉纺国家来说，与前一年相比，预计2022/23年度的棉纺厂使用量将有所下降，但中国除外，中国的棉花使用量从2021/22年度的大幅下降中有所改善。中国2022/23年度棉纺厂使用量估计为 3550万包，比上年增加50万包，是过去十年中最低的之一。预计2022/23年度，中国将占全球棉花消费总量的近三分之一。相比之下，印度的棉纺厂使用量预计将比2021/22年度减少8%（200万包），因为其纺织业连续第二年收缩。2022/23年度，印度的工厂使用量预计将达到2300万包，占全球总量的21%。 预计2022/23年度巴基斯坦、孟加拉国、土耳其和越南的工厂使用量也将下降。对于巴基斯坦来说，2022/23年度的产量大幅减少，预计本季的工厂使用量将减少到仅900万包，比2021/22年度减少16%（170万包），是2001/02年度以来的最低水平。孟加拉国的工厂使用量预计为820万包，比前两个季节的创纪录使用量略有下降 （3.5%）。在土耳其，棉纺厂的使用量预计也低于2021/22年度的记录，本季下降8%（70万包）至800万包。此外，预计2022/23年度越南工厂使用量将下降3%（20万包），至650万包。因此，预计这4个国家将占本季全球棉纺厂使用量的28%。 世界棉花贸易量下降;股票将在2022/23年度上涨 预计2022/23年度全球棉花贸易量将在本季略有下降，因为随着世界棉纺厂使用量的下降，棉纺厂预计将限制进口。全球进口量预测为 2022/23年度为4230万包，为3年来的最低水平。孟加拉国和中国是主要的棉花进口国，预计2022/23年度将各进口800万包棉花，而一年前分别为820万包和780万包。与此同时，由于本季的作物短缺，巴基斯坦的进口量预计将增长11%（50万包）至500万包。 与进口一样，预计本季全球棉花出口量将减少，但与2021/22年度相比，各供应商表示结果喜忧参半（图5） 。美国棉花出口（受本季供应减少的某种限制）正在减少近240万包至 1225万。相比之下，巴西和澳大利亚供应的增加正在提高出口前景。巴西2022/23年度棉花出口量预计为830万包，比巴西高出近60万包 2021/22年度，是有记录以来的第三大。澳大利亚的出口量预计为590万包，高于2021/22年度的近360万包，为有记录以来的第二高，仅次于2012/13年度的620万包。对于印度来说，本季的棉花出口量预计将下降约40万包至335万包，因为与竞争对手相比，较高的价格限制了2022/23年度的出口前景。 图5 全球领先的棉花出口商