铁矿石日评：震荡收跌

铁矿石2022年12月13日星期二 震荡收跌 一、行情回顾 铁矿石2305主力合约今日收出了一颗上影线1个点，下影线13.5个点，实体6个点的阳线，开盘价：802.5，收盘价：808.5，最高价：809.5，最低价：789，较上一交易日收盘跌1.5个点，跌幅0.19%。 二、消息面情况 1、央行：2022年11月份社会融资规模增量为1.99万亿元，比上年同期少6109亿元；11月末，广义货币(M2) 余额264.7万亿元，同比增长12.4%，创下自2016年4月以来的最高值；11月份人民币贷款增加1.21万亿元， 同比少增596亿元。 2、英美资源（AngloAmerican）发布未来矿产预测报告：产量方面：2022财年铁矿石产量约5900万吨，较先前目标下降500万吨，预计2023财年产量达5700-6100万吨，2024财年达6100-6500万吨，2025财年预计产 量为6400-6800万吨。其子公司Kumba预计2023财年产量目标为3500-3700万吨，较之前下调400万吨，2024财年目标为3700-3900万吨。成本方面：2023财年Kumba单位成本指导价为44美元/湿吨，Minsa-Rio约为32美元/湿吨。此外，英美资源表示使用高品粉矿可以使碳排放量降低约20%-25%，因此铁矿溢价是必经之路，同时，其计划从2024年开始投资2亿美元以延长Kolomela矿山生产寿命3年，该矿山年产量约为400万吨。 3、根据湖泊运输协会(LCA)统计显示，11月份五大湖的铁矿石出货量总计440万吨，同比增长4.5%。出货量比当月的五年平均水平低6.4%。1月至11月，铁矿石贸易量为3830万吨，同比下降18.6%。铁矿石装载量比同期的五年平均水平低17.7%。 4、位于斯洛伐克的美国钢铁公司子公司USSteelKosice（USSK）近日再次关停一座高炉，该高炉预计将于 2023年初恢复运行。USSK已于今年9月4日关停其二号高炉，原计划对此高炉进行为期60天的检修，但是现在仍未恢复运行。由于燃料成本上涨，钢材价格下跌，为了缩减开支，三座高炉中现只有一座高炉在运行，公司预计2023年年初恢复两座高炉运行。目前USSK的粗钢年产量约为450万吨。 三、基本面情况 供应方面，12月5日-12月11日期间，澳洲巴西铁矿发运总量2426.7万吨，环比减少186.5万吨。澳洲发 运量1849.6万吨，环比减少73.4万吨，其中澳洲发往中国的量1496.8万吨，环比减少162.0万吨。巴西发运量 577.1万吨，环比减少113.2万吨。中国45港到港总量2408.4万吨，环比增加89.8万吨。本期全球铁矿发运再度回落，澳巴及非主流发运均有减量。但由于前期发运水平较高，国内铁矿到港量连续两周增长。据海关数据显示，中国11月铁矿砂及其精矿进口9,884.6万吨，环比增长4.1%；1-11月累计进口铁矿砂及其精矿101609.7万吨，同比下降2.1%。继续关注供应端的变化情况。 库存方面，截止2022年12月9日，45港进口铁矿库存环比增加106.81万吨至13384.62万吨，疏港量环比 增加3.68万吨至303.25万吨，疏港量连续两周出现增加，但由于近期国内铁矿到港量有小幅增加，港口库存再 次出现累库，后期继续关注港口库存的变化情况。 需求方面，根据我的钢铁网数据显示，上周247家钢厂高炉开工率75.89%，环比增加0.29%，同比增加7.75%；高炉炼铁产能利用率82%，环比下降0.61%，同比增加7.88%；日均铁水产量221.16万吨，环比下降1.65万吨，同比增加22.46万吨，铁水产量再次出现回落。当前各地行政限产力度不大，个别高炉钢厂复产，高炉开工率环比回升，此外随着春节前冬储补库临近，钢厂有年末保量任务，钢厂补库预期继续支撑铁矿需求，继续关注需求端变化情况。 整体来看，本期澳巴发运量环比回落，国内到港量持续增加，铁矿港口库存小幅回升，铁水产量再次下降，供需面偏宽松。当前尽管钢厂仍有部分补库空间，但随着近期宏观利好预期逐步兑现，短期矿价呈现高位震荡走势，需注意价格波动加剧的风险，后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况。 技术面上，从日线上看，今日铁矿2305主力合约震荡收跌，均线和MACD指标继续开口向上运行，技术上处于震荡走势。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给国新国证期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归国新国证期货有限责任公司所有。未获得国新国证期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 国新国证期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。