电气设备及新能源行业周报：风光新能源发展再提速，多省发布“十四五”能源规划

风光新能源发展再提速，多省发布“十四五”能源规划。截止目前，已有超过23省市发布“十四五”能源规划，十四五期间各省市规划风电装机约为307GW。考虑到目前十四五实际已装机情况，23-25年还需装机量约为222GW，年均约为74GW。风电装机任务按各省市规划情况来看，十四五前两年年均完成情况仅为平均值的69%。对比23-25年年均规划量与2022年装机情况，2023年风电装机有望提升90%以上，风电行业景气度有望快速提升，各省市十四五能源规划情况将成为风电行业蓬勃发展的基石。 新能源发电投资建议：光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能； 2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块，建议关注：海风发展加速，明年放量增长确定性显著增强，海南属地优势企业有望得到快速增长。同时，随着明年风电装机量上升，上游风电零部件商有望迎来订单快速增长。1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 新能源汽车投资建议：10月我国新能源乘用车市场持稳，新车型推出密集，第四季度从销量上来看迎来产品放量期。建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.风光新能源发展再提速，多省发布“十四五”能源规划 据风芒能源统计，截止目前，已有超过23省市发布“十四五”能源规划，并且部分省市在之前已发布基础上，更新了“十四五”能源规划，相比之前已发布规划，进一步提高了规划量。 而暂未公布“十四五”能源规划的8个省份根据目前已发布的相关政策法规亦可估算新能源规划量。具体实际规划情况见下表： 表1：各省市已公布的“十四五”风光规划新增装机（截至12月7日） 根据上表数据显示，十四五期间各省市规划风电装机约为307GW。考虑到目前十四五实际装机情况如表2，23-25年还需装机量约为222GW，年均约为74GW。 风电装机任务按各省市规划情况来看，十四五前两年年均完成情况仅为平均值的69%。对比23-25年年均规划量与2022年装机情况，2023年风电装机有望提升90%以上，风电行业景气度有望快速提升，前述各省市十四五能源规划情况将成为风电行业蓬勃发展的基石。 表2：十四五装机情况年份 实际上，考虑到国家“沙戈荒”大基地规划与各省市新能源装机规划并不完全重合，并且还有部分省份尚未发布正式能源规划，实际规划总量有望在前述基础上进一步提升。 投资建议：光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块，建议关注：海风发展加速，明年放量增长确定性显著增强，海南属地优势企业有望得到快速增长。同时，随着明年风电装机量上升，上游风电零部件商有望迎来订单快速增长。1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 1.1.行业数据跟踪 图1：多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图2：单晶硅片价格（单位：元/片） 图3：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图4：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 1.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表3：新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表4：新能源发电行业个股公告追踪股票名称公告简介 2.电动车及锂电池 2.1.行业数据跟踪 图5：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图6：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图7：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图8：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图9：正极材料价格（单位：万元/吨） 图10：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图11：隔膜价格（单位：元/平方米） 图12：电解液价格（单位：万元/吨） 图13：负极价格（单位：万元/吨） 图14：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4：新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表5：新能源汽车行业个股公告追踪股票名称 3.工控及电力设备 投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注：四方股份、新风光、金盘科技等。 3.1.行业数据跟踪 图15：工业制造业增加值逐渐回暖 图16：工业增加值累计同比增速维持高位 图17：固定资产投资完成额累计同比增速情况 图18：长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表6：电力设备及工控行业要闻追踪 表7：电力设备及工控行业个股公告追踪 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周下跌0.94%，涨跌幅居中信一级行业第26名，跑输沪深300指数4.23个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为-3.74%、0.33%、-4.74%、-3.42%、0.31%、0.34%。 图19：中信指数一周涨跌幅 表8：细分行业一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为科达利（+11.09%）、宁德时代（+8.35%）、崧盛股份（+8.18%）、神力股份（+8.05%）、亿纬锂能（+7.44%）。 跌幅前五名分别为新风光（-15.75%）、通灵股份（-13.89%）、天合光能（-13.46%）、聆达股份（-11.84%）、晶科能源（-11.64%）。 图20：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险