【浙商电新张雷团队】美国海关释放被扣组件，成本优势领先企业有望跑出α

【浙商电新张雷团队】美国海关释放被扣组件，成本优势领先企业有望跑出α 【乐观展望四季度需求，11-12月单月装机有望达到13.5-21.0GW】根据今日光伏行业大会，光伏协会名誉理事长王勃华先生预测，2022全年中国新增装机85-100GW，根据能源局公布1-10月装机数据58.24GW，预计11-12月新增装机为27-42GW，对应单月装机有望达到13.5-21.0GW，环比10月增速有望超130%，看好11-12月国内需求放量。 【美国海关释放被扣组件，美国需求有望爆发】根据PVmagazine，美国海关释放了中国组件。 据彭博社报道，今年6月以来，美国海关已扣留了多达3GW的进口光伏组件；到今年年底，预计将有多达9-12GW的光伏组件被阻止进入美国市场。 随着美国市场需求爆发，长期压制的需求有望集中爆发，同时全球化能力强的公司有望直接受益。 【成本拐点确立，地面电站贡献主要需求增量】产业链价格中枢拐点确立，根据PVInfoLink数据，本周硅料、硅片价格显著调整，成本压力的缓解将进一步刺激地面电站需求。 根据智汇光伏最新预测，11-12月分布式、集中式新增装机有望达到11、21GW，对应全年分布式、集中式新增装机需求51、40GW，地面电站需求回暖预期较强。 【短期看好辅材环节量利反弹，中长期挖掘具备α属性标的】地面电站成本压力缓解，产业链利润再分配开启：1）短期建议关注辅材/耗材量利修复，其中卡脖子的石英坩埚、POE粒子环节有望获得超额利润；2）中长期关注大尺寸、N型化趋势下，拥有领先技术和稳定供应体系的企业在利润再分配环节维持较高产业链议价权。 建议关注：TCL中环、欧晶科技、赛伍技术、福莱特、福斯特、海优新材、宇邦新材、通威股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、爱旭股份、帝科股份、昱能科技、禾迈股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份等。 风险提示：光伏装机需求不及预期；产业链价格大幅波动。