光伏铜电镀+钙钛矿有望成为明后年重要主线,储备未来!【天风机械】 我们连续两周周观点重点提示铜电镀+钙钛矿,当前位置看好逻辑在于:1)光伏硅料+硅片跌价趋势确立,这一过程中,我们认为可能产生的重要机会为非硅降本,铜电镀作为有潜力的终极解决方案值得期待;2)钙钛矿:近期我们推出两篇钙钛矿深度报告,钙钛矿最大优势是提升斜率大、设备降本快、明年催化剂丰富。 铜电镀:1)伴随着硅料价格下移,我们会看到各个电池片类型均会出现非硅成本上行,异质结非硅成本可能由当前的30%上升至40%左右、 topcon从当前的20%上升至30%左右,因而非硅降本重要性显著体现。2)铜电镀不仅可以降本,铜栅线线径细化后还可以提效。 3)铜电镀无论是图形化还是湿法,都有较多路线可选,迈为此前在铜电镀领域一直有所推进,有望在本月确定铜电镀技术路线。受益标的:迈为、芯綦、苏大维格、罗博特科等。 钙钛矿::1)在理论极限上,晶硅太阳能电池、PERC单晶硅电池、HJT电池、TOPCon电池的极限转换效率为29.40%、24.50%、27.50%、 28.70%。 单结钙钛矿电池理论最高转换效率达31%,多结电池理论效率达45%;2)2)设备投资额方面,钙钛矿实现1GW产能需要的投资金额约为5亿元左右,比起投资更高的第二代GaAs薄膜太阳能电池,成本更是只有1/10。 3)近期催化剂密集:12月8日极电光能150MW钙钛矿生产线正式投产,近期纤纳光电也基本完成对于100MW产线的设备验收。而在明年,包括协鑫、极电、纤纳、众能、大正等在内的厂商预计会有2GW左右招标。 标的:迈为、德龙、京山、杰普特等。