CS Alpha Miner Daily：US Metals & Mining

2022年11月23日 美国股票研究美洲| CSα矿工每天 我们金属和矿业|2022年11月23日 金属和矿业|日报 一天的头条新闻 世界钢铁协会（普氏）全球钢铁产量同比持平 世界钢铁协会11月22日公布的数据显示，10月全球粗钢总产量为1.473亿吨，同比持平，但较9月下降2.9%至八个月低点。 这使得2022年前10个月的总产量达到15.5亿吨，同比下降3.9%。中国10月产量为7，980万吨，同比增长11%，但较9月下降8.3%，也处于八个月低点，占全球粗钢总产量的54.1%。这使得中国1-10月的钢铁产量达到8.606亿吨，同比下降2.2%。数据显示，全球第二大钢铁生产国印度10月的产量也同比增长2.7%，达到1，045万吨，环比增长5.8%。 巴西氧化铝出口10月下降21%：（Mysteel） 根据ComexStat公布的数据，巴西10月份出口了684，414吨氧化铝，环比下降8%，同比下降21%。加拿大仍然是巴 西氧化铝的首选目的地，10月份为334，315吨，其次是挪威（246，085吨）和美国（101，405吨）。前10个月的出口总量下降3%至720万吨。 钢厂交货期仍然很低(SMU): 与我们之前的市场调查相比，本周钢厂的交货时间喜忧参半，三种产品的生产时间略有缩短，两种产品的生产时间略 有延长。热轧、冷轧和镀锌的交货时间现在处于或接近多年低点。与一个月前相比，交货时间平均缩短了0.2周。继4月份达到峰值后，板材交货时间自7月/8月以来一直相对稳定。在过去六个月中，板材交货时间逐渐走低，但本周略有上升。SMU的热轧交货时间从11月初下降0.3周至3.9周。冷轧交货时间下降0.2周至5.2周，目前为2020年5月以来的最低水平。 嘉能可将以1.1亿美元的价格将澳大利亚铜矿出售给SPAC：（路透社） 嘉能可周三表示，空白支票公司金属收购公司（MAC）同意修订协议，以价值11亿美元的交易购买这家全球矿业公司 在澳大利亚的Cobar铜矿。嘉能可表示，这些条款包括嘉能可获得11亿美元，这是最初在3月份的交易中达成的协议 ，但修改后的付款条款为7.75亿美元的现金和最高 1亿美元的普通股，除其他付款外。MAC在隔夜的一份声明中表示，嘉能可还有权不时为MAC董事会任命一名董事 ，每持有10%的美国上市特殊目的收购公司（SPAC）权益。 新闻部门 钢/散装材料的消息 ■美国热轧卷指数稳定;价格可能很快就会上涨：来源：（MB） ■供需疲软，中国国内螺纹钢价格持平：（MB） 研究分析师 CFA伍德沃斯表示, 2123255117 JitendraPandey 2123253728 本报告背面的披露附录包含重要披露、分析师认证、 法人实体披露和非美国分析师的地位。美国披露：瑞士信贷正在并寻求与其研究报告中涵盖的公司开展业务。因此，投资者应注意，公司可能存在利益冲突， 可能会影响本报告的客观性。投资者应将本报告视为做出投资决策的单一因素。 中国热轧卷价格收窄，新冠肺炎感染率上升打压市场情绪：（MB）每日：中国进口铁矿石价格回升：（Mysteel）CISA：中国钢铁需求保持稳定：（Mysteel） 周报：中国动力煤港口库存反弹至4-w高点：（Mysteel）每日：中国螺纹钢价格持平，销售进一步下滑：（Mysteel） CISA：成员11月中旬每日钢铁产量增长0.8%：（Mysteel）中国10月锰矿石进口环比暴跌15.7%：（Mysteel）中国304不锈钢价格进一步下滑，需求停滞：（Mysteel） 印度钢铁市场情绪改善，政府取消出口税：（Mysteel）印度重新对炼焦煤和焦炭征收进口关税 ：（Mysteel） WSA：全球1-10月粗钢产量同比下降3.9%：（Mysteel）日本10月粗钢产量同比再下降10.6%（Mysteel）周刊：销售升温中国洗煤厂冶金煤产量：（Mysteel）SMU调查：买家看到定价底部的希望：（SMU） SMU价格范围：大买家希望获得地板：（SMU）买家继续在价格谈判中占据上风：（SMU）世界钢铁联盟：中国10月拉低全球钢铁产量：（SMU） 汉密尔顿港获得政府对钢铁装卸的资助：（SMU） 力拓在成功试验后将扩大近零排放的“生物铁”测试：（MB）尽管铁矿石价格反弹，但情绪疲软：（MB） 金属的新闻 LME基本金属价格大多下跌，铜价走势：（MB） 铝溢价稳定;欧洲停止下行趋势，美国反弹搁置：（MB）现货活动有限，因为铜参与者关注2023年合约谈判：（MB） 秘鲁仍然是投资铜矿开采的“好地方”，尽管担心中断-来源：（MB） 期货：铜的宏观压力再次出现：（Mysteel）每日：今日中国铜交易转弱：（ Mysteel）周刊：中国现货铜价随期货下滑：（Mysteel）周刊：中国铝价触及低库存的4个月高点：（Mysteel） 欧洲、美国需求已成为金属价格的关键驱动力-托克负责人：（路透社）托克从非洲TDB获得6亿美元用于刚果钴矿：（路透社） 宏/其他新闻 随着卡车司机罢工迫在眉睫，韩国为供应中断做好准备：（路透社） 德国2022年工业产出将略有上升，2023年看起来黯淡——BDI：（路透社）铁路劳资谈判仍然开放，罢工仍有可能：（SMU） 每日图表中包-钢 图1:美国的全球进口HRC传播图2:SMU领先次 美国全球进口套利传播(美元/吨)SMU交货期(周) 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 1月22日 200 传播(RHS)我们的世界 800 700 600 500 400 300 200 100 11月20 jan21 三月二 5月21日 Jul-21 Sep-21 11月21 5月22日 Jul-22 Sep-22 本月22 0 3天 来源：彭博专业TM服务来源：SMU 图3:我们厂利用图4:钢价差 我们轧机利用率(%)金属扩散(美元/圣) 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 11月-20 日12月-20日1月 -21日2 月-21日 3月-21 日4月-21日5月 -21日6 月-21日 7月-21 日8月-21日Sep-2110月21 11月21 12月21 日1月22 日2月223天 Apr-225月22日Jun-22Jul-228 月22日 Sep-22 0 每周我们粗钢刺激(kt)我们利用率(%) 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 1700 人权 钢筋 板 1500 1300 1100 900 700 500 300 10月-18 日12月-18日2 月-19日4月-19 日6月-19日8 月-19日10月-19 日12月-19日2 月-20日4月-20 日6月-20日8 月-20日10月-20 日2月-21日4 月-21日6月-21 日8月-21日10 月-21日12月-21 日2月-22日4 100 来源：彭博专业TM服务来源：彭博专业TM服务 图5:冶金煤价格图6:动力煤价格 符合煤炭价格，美元/吨PRB8800，API2，纽卡斯尔价格，美元/吨 430 380 330 280 230 180 来自炼焦煤(美元/t)32.0 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 480 8800年复审委员 API2(RHS) 纽卡斯尔(RHS) 430 380 330 280 230 180 130 80 11月20 12月20 日jan21Feb-21三月二十一Apr-21 五月-。 。。6月-217月-21 日8月-21日9月-21日10月-21日11月-12 月-21日1 月-21日1月-22日3天 Apr-22可能-… Jun-22Jul-228 月22日Sep-22Oct-22 6月-18 8月-18 日10月 -18日 12月-18 日2月-19日4 月-19日6月-19 日8月-19日10 月-19日12月-19 日2月-20日4 月-20日6月-20 日8月-20日10 月-20日2月-21 日4月-21日6 月-21日8月-21 日10月 -21日 12月-21 日2月- 13080 10.030 资料来源：彭博专业TM服务资料来源：彭博专业TM服务、纽约商品交易所、EIA 每日图表包——贱金属 图7:铜LMEvs。SHFE图8:全球铜库存股票 13,400 LME我们溢价(美元/t) SHFE铜价格(美元/t) LME我们溢价——SHFE蔓延(美元/t)0 LME铜库存(t)shfe库存(t)Comex库存(t)中国保税库存(t)1200000 11,400 9,400 -2001,000,000 -400 -600800,000 7,400 5,400 -800 -1000 600,000 3,400 1,400 -1200400,000 -1400 -1600200,000 11月-17 日2月- 18日5月 -18日8 月-18日 11月-18 日2月- 19日5月 -19日8 月-19日 11月-19 日2月- 20日5月 -20日8 月-20日 11月-20 日2月- 21日5月 -21日8 月-21日 11月-21 日2月- 11月-17 日2月-18日5 月-18日8月-18 日11月-18日2 月-19日5月-19 日8月-19日11 月-19日2月-20 日5月-20日8 月-20日11月-20 日2月-21日5 月-21日 8月-21 -18000 来源：彭博专业TM服务来源：彭博专业TM服务 图9:铝-LMEMW溢价SHFE传播图10:铝和氧化铝/LME价格比率 氧化铝FOB来自(美元/t) LMEMW溢价(美元/t)shfe阿里价格(美元/t) LMEMW溢价——SHFE传播(美元/t)4900 4,400 3,900 3,400 2,900 2,400 1,900 17 1,400 650 600 550 500 450 400 350 300 250 9月-17 日12月-17日3 月-18日6月-18 日9月-18日12 月-18日3月-19 日6月-19日9 月-19日12月-19 日3月-20日6 月-20日9月-20 日3月-21日6 月-21日9月-21 日12月- 21日3 200 来源：彭博专业TM服务来源：彭博专业TM服务 图11:锌定价图12:全球锌库存股票 4,900 4,400 3,900 3,400 2,900 2,400 1,900 11月-17 日2月-18日5月 -18日8 月-18日 11月-18 日2月- 19日5月 -19日8 月-19日 11月-19 日2月- 20日5月 -20日8 月-20日 11月-20 日2月-21日5月 -21日8 月-21日 11月-21 日2月- 11月-17 日2月-18日5 月-18日8月-18 日11月-18日2 月-19日5月-19 日8月-19日11 月-19日2月-20 日5月-20日8 月-20日11月-20 日2月-21日5 月-21日 8月-21 1,400 LME锌现货价格(美元/t)shfe锌价格(美元/t)锌(SHFE-LME) 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 LME锌库存(t) SHFE库存(t) Comex库存(t) 来源：彭博专业TM服务来源：彭博专业TM服务 瑞士信贷(CreditSuisse)美国研究 最近部门指出 2022年11月16日：CS饮料罐跟踪器：随着CSD反弹，烈酒/啤酒保持强劲，