【华鑫化工|黄寅斌团队】博菲电气涨停点评 风电需求高增长,公司绝缘材料进入发展机遇期 □国内高端绝缘材料领先企业,行业壁垒高:公司专注于中高端电气绝缘材料的研发、生产与销售,主要产品为绝缘树脂、槽楔与层压制品、纤维制品等绝缘材料。 得益于数年的技术积累与客户验证,长期维持35%+的高毛利水平。 □风力发电等下游行业快速发展,绝缘材料行业前景广阔:今年前三季度风电招标88GW,全年有望达到100GW。风电用绝缘材料的需求将持续增加,公司产品受到国内知名企业广泛认可,在行业内具有较高的市场地位。 绝缘材料行业大发展,公司将充分受益。 □募投项目持续推进:年产35000吨轨道交通和新能源电气用绝缘材料项目及年产8000吨电气绝缘新材料厂房及生产线项目在建。预计于2024年初建成,2026年全部达产。 适当超前布局产能,获得更有利的竞争地位及收益。