宏观策略日报：北京市印发《积极应对疫情影响助企纾困的若干措施》

总量研究 2022年12月7日 宏 观 策 略 日 报证券分析师： 刘思佳S0630516080002 liusj@longone.com.cn 证券分析师： 王洋S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 证券分析师： 胡少华S0630516090002 hush@longone.com.cn 联系人： 梁帅奇lsqi@longone.com.cn 北京市印发《积极应对疫情影响助企纾困的若干措施》 重要资讯 1.北京市政府印发《北京市积极应对疫情影响助企纾困的若干措施》，进一步降低企业经营成本，全面落实系列税收优惠政策，延长阶段性缓缴社会保险费的补缴期限，延长住房公积金缓缴期限，对部分涉企保证金实施缓缴政策，持续开展防范和化解拖欠中小企业账款专项行动。 2.欧盟对俄石油限价令开始实施，俄罗斯副总理表示不排除俄方在必要情况下减少石油产量。 市场情况： 北向资金净流入。北向资金今日净买入5.41亿元。宁德时代、比亚迪、五粮液分别获净买入3.18亿元、2.33亿元、2.29亿元。恩捷股份净卖出额居首，金额为3.72亿元。 欧美主要股指下跌。12月6日，道琼斯工业平均指数下跌1.03%；标普500指数下跌1.44%纳斯达克指数下跌2.00%。欧洲股市，法国CAC指数下跌0.14%；德国DAX指数下跌0.72% 英国富时100指数下跌0.61%。 黄金、伦铜上涨，原油下跌。12月6日，COMEX黄金期货上涨0.11%，报收1783.30美元/盎司。WTI原油期货下跌3.48%，报收74.25美元/桶。布伦特原油期货下跌4.03%，报收 79.35美元/桶。LME铜3个月期货上涨0.54%，报收8405美元/吨。 国内疫情情况： 12月5日，全国新增新冠肺炎病例5046例，较前一日增加728例，新增无症状感染者23016 例，较前一日减少2680例，全国共有高风险区域35487个，较前一日增加4913个。 风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。 1.宏观要点 北京市印发《积极应对疫情影响助企纾困的若干措施》 北京市政府印发《北京市积极应对疫情影响助企纾困的若干措施》的通知。《措施》提出，要进一步降低企业经营成本，全面落实系列税收优惠政策，自2022年9月1日起，对于已享受延缓缴纳税费50%的制造业中型企业和延缓缴纳税费100%的制造业小微企业，其已缓缴税费的缓缴期限届满后继续延长4个月。同时，延长阶段性缓缴社会保险费的补缴期限，延长住房公积金缓缴期限，对部分涉企保证金实施缓缴政策，持续开展防范和化解拖欠中小企业账款专项行动。《措施》还提到，要加大金融支持力度，对设备购置与更新改造给予贷款贴息支持，对小微企业贷款实施延期还本付息政策，支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期。稳定产业链供应链，完善企业“白名单”制度和交通物流保通保畅政策，加力稳就业保民生。 欧盟对俄石油限价令开始实施 随着欧盟对俄油价上限禁令开始实施，土耳其博斯普鲁斯海峡附近的油轮堵塞加剧，土耳其保险条例导致1800万桶石油受阻。俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克当日表示，俄石油限价将导致全球对这一行业投资下滑、能源短缺，进而推高油价，不排除俄方在必要情况下减少石油产量。 此前欧盟成员国就对俄罗斯海运石油出口设置每桶60美元的价格上限达成协议,七国集团和澳大利亚也宣布将与欧盟实施同样限价政策。 风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。 2.A股市场评述 上交易日上证指数小幅震荡，短线仍或有整理预期 上交易日上证指数小幅震荡，收盘上涨不足1点，涨幅0.02%，收于3212点。深成指、创业板双双收涨，强于上证。 上交易日上证指数小幅震荡收小实体阳线，指数在黄金分割61.8%处遇到阻力，展开震荡。量能有所缩小，大单资金净流出超114亿元，金额较大。日线KDJ、MACD金叉延续，目前尚未明显走弱。但30分钟MACD背离死叉成立，短线整理尚未明显结束，短线关注5日均线及10日均线的支撑力度。指数日线短期均线趋势向上，指数即便回落整理，遇到有力支撑仍或有上行动能。在各个支撑位可加强观察。 上证周线呈红阳线，指数昨日小幅震荡，周线技术条件变化不明显。指数若延续震荡整理，短线关注下方30周均线的支撑力度。 上交易日深成指、创业板双双收涨，表现强于上证。深成指收盘上涨0.67%，创业板收盘上涨0.68%，两指数盘中均有小幅冲高回落，K线收小实体阳线带小上影线。深成指有上破近期高点平台之势。创业板在连日争夺后终于上破60日均线并收于之上，且5日均线金叉20日均线，日线技术条件取得明显改善。两指数K线带小上影线，或有整理预 期，但日线技术条件尚未走弱，整理充分后或仍有上行动能。上交易日同花顺行业板块中，收红板块占比28%，收红个股占33%。涨超9%的个股42只，跌超9%的个股22只。上交易日行情明显回落。 在同花顺行业板块中，零售板块涨幅居首，收盘上涨3.42%。其次，酒店及餐饮、物流、饮料制造、景点及旅游等消费类板块涨幅居前。半导体及元件、非金属材料等板块也表现活跃。而医药商业、油气开采及服务、中药、生物制品、化学制药等板块回落调整居前。 具体看各板块。半导体及元件板块，昨日收盘上涨1.83%，在同花顺行业中涨幅居前。我们最近关注该板块是在11月16日，但之后指数小幅收涨后在近期高点压力下回落整理。近日在其60日均线处遇支撑再度上行。昨日指数放量收涨，大单资金净流入超 24.5亿元，金额较为可观。指数上破了20日均线，且5日均线金叉10日均线，日线短期均线有所向好，说明短期做多力量活跃。目前指数仍处120日均线压力位下，只差2点没有上破，但指数在压力位下放量，并有大单资金明显活跃，若日线MACD金叉成立的话，指数仍或有震荡盘升动能。 化学制品板块，昨日收盘上涨0.34%，昨日指数上涨不明显，近期表现也不强势，但昨日上行，有上破近期高点之势。近日指数在震荡中小碎步上行，量能温和放大，大单资金有活跃迹象。日线中短期均线多头排列，日线MACD与周线MACD金叉共振，指数日线技术条件渐次向好。短线仍或有震荡盘升动能。可在震荡中观察。 3.市场数据 2022/12/6 名称单位 收盘价 变化 融资余额亿元,亿元 14708 224 北向资金亿元 5.41 / 资金 南向资金亿港元 28.36 / 逆回购到期量亿元 800 / 逆回购操作量亿元 20 / 1年期MLF% 2.75 / 1年期LPR% 3.65 / 5年期以上LPR% 4.3 / 国内利率 DR001%,BP 1.0256 -4.58 DR007%,BP 1.6032 0.23 10年期中债到期收益率%,BP 2.9152 2.50 10年期美债到期收益率%,BP 3.5100 -9.00 国外利率 2年期美债到期收益率%,BP 4.34 -7.00 上证指数点,% 3212.53 0.02 创业板指数点,% 2393.28 0.68 恒生指数点,% 27885.87 0.24 道琼斯工业指数点,% 33596.34 -1.03 股市 标普500指数点,% 3941.26 -1.44 纳斯达克指数点,% 11014.89 -2.00 法国CAC指数点,% 6687.79 -0.14 德国DAX指数点,% 14343.19 -0.72 英国富时100指数点,% 7521.39 -0.61 美元指数/,% 105.5641 0.29 美元/人民币(离岸)/,BP 6.9811 56.50 欧元/美元/,% 1.0467 -0.22 美元/日元/,% 137.06 0.20 螺纹钢元/吨,% 3808.00 -0.60 国内商品 铁矿石元/吨,% 780.00 -1.89 动力煤元/吨,% 988.60 0.00 COMEX黄金美元/盎司,% 1782.10 0.04 WTI原油美元/桶,% 74.25 -3.48 国际商品 布伦特原油美元/桶,% 79.35 -4.03 表1市场表现 外汇 LME铜 美元/吨,% 8405.00 0.54 资料来源：同花顺，东海证券研究所 4.板块及个股表现 表2行业涨跌幅情况 行业涨跌幅前五 行业 涨幅前五（%） 行业 跌幅前五（%） 非金属材料Ⅱ4.52 医药商业 -4.57 一般零售3.56 通信服务 -2.45 调味发酵品Ⅱ3.01 房屋建设Ⅱ -2.26 白酒Ⅱ2.53 油服工程 -2.03 非白酒2.36 工程咨询服务Ⅱ -1.88 资料来源：同花顺，东海证券研究所表3A股市场涨跌幅前五 A股市场涨幅前五 1日 5日 年初至今 亚光科技 6.6 14.38 18.28 -27.23 朗玛信息 14.25 14.37 40.81 7.55 满坤科技 30.44 12.08 14.35 -32.10 翔丰华 50.14 10.68 22.80 -18.91 胜蓝股份 20.99 10.47 14.95 -30.77 A股市场跌幅前五 股票收盘价（元） 涨跌幅（%） 1日 5日 年初至今 泰林生物 62.87 -14.23 -26.11 -37.13 天合光能 57.53 -11.04 -10.81 -27.08 深城交 28.98 -11.00 7.77 -12.08 易瑞生物 22.75 -10.22 -0.66 -21.17 毅昌科技 8.87 -10.04 -1.99 3.02 股票收盘价（元） 涨跌幅（%） 资料来源：同花顺，东海证券研究所 一、评级说明 评级 说明 市场指数评级 看多 未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20% 看平 未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间 看空 未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20% 行业指数评级 超配 未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 标配 未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 低配 未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 公司股票评级 买入 未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15% 增持 未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间 中性 未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间 减持 未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出 未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15% 二、分析师声明： 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。 本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。 三、免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海证券股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告仅供“东海证券股份有限公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，本公司