胜利早报

勝利早報 2022.12.07 勝利即日觀點 隔夜美股三大指數全綫收跌，面臨下行壓力，其中，半導體、互聯網科技、新能源汽車等較弱。昨日滬深兩市收漲，而港股收跌，其中，餐飲酒旅、地産等强，新能源、醫療等弱。昨晚華爾街投行唱淡美國股市與經濟，其中，高盛表示美聯儲2024年以前不會降息，這些輿論增加市場對美股憂慮。因此在美聯儲停止加息之前，市場仍會不斷炒作美聯儲貨幣政策預期，但是美國通脹壓力减少與經濟衰退壓力增加已成爲市場共識，美聯儲放緩加息步伐已成爲趨勢。預計美國政府爲了提振國內經濟，將緩和與盟友關係，包括可能推動俄烏衝突結束幷尋求中美關係緩和，有利于國際貿易供應鏈順暢，以及推動新能源、新能源汽車等新經濟的投資。需要注意的是美聯儲幷未停止加息，美股反彈力度仍受到抑制，可以關注在加息周期中超跌的成長性行業。國內市場消息面持續向好，國內近期政策出現重大轉向幷明顯在拯救經濟方面持續發力：全國各地陸續放鬆幷優化疫情防控；各大銀行全力拯救房地産行業，强調國企民企一視同仁；各地方政府持續出臺優惠政策刺激商品與服務的消費行業等，這些重大政策轉向一步一步在爲國家穩固經濟根基做提振作用。預期國內新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期將開始，有利于經濟復蘇與市場信心恢復，有利于中國資産價格重回穩固增長態勢，看好港股與A股繼續震蕩上揚。投資策略上，市場風格正在轉向，資金從炒作中上游行業轉向下游産業，重點關注可以受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及國內政策糾偏而受益的物業管理、互聯網科技、文化娛樂等行業超跌反彈的機會。 短線機會 快手(1024.HK) 國內領先的短視頻、直播與電商平臺。 推薦理由： 國內政策面由緊縮轉向擴張，互聯網科技行業緊縮型的監管政策出現轉向迹象，國內政策底出現，公司用戶數、用戶時長等有望持續增加； 公司持續降本增收，修復盈利，二季度國內市場經營利潤轉正，預計四季度整體有望盈利； 短視頻平臺上悄然出現了一批影視劇直播賬號，快手影視資源最爲豐富，引流效果最好； 股價經大幅調整後估值合理，幷出現底部放量回升。 買入價：60，目標價：100，止損價：55 本公司所管理資金或撰寫此等概况人員于2022年 12月06日持有1024.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.據證券時報，市場反攻之下，各路資金入市意願强烈。據統計，11月1日至12月5日，A股市場融資淨買入279.29億元，兩市最新融資餘額14707.46億元。以申萬一級行業劃分，共計13個板塊融資淨買入額在10億元以上。醫藥生物融資淨買入額居首，高達115.34億元。(萬得資訊) 2.郵儲銀行公告稱，銀保監會原則同意公司非公開發行A股方案，募集資金總額不超過450億元，用于補充資本金。(萬得資訊) 3.天合光能發布澄清公告稱，公司分布式業務下屬子公司未來是否分拆上市尚處于前期初步論證階段，尚不存在具體實施方案，公司尚未履行董事會等審批决策程序。(萬得資訊) 4.康方生物擬發行A股幷在科創板上市。康方生物宣布，將授予Summit于美國、加拿大、歐洲及日本開發及商業化依沃西的獨家許可權，公司獲得5億美元的首付款及最高可達50億美元的總交易金額。(萬得資訊) 5.網傳美諾華與默沙東的獸藥合作受阻，公司證券部工作人員對此回應稱，消息不屬實，項目在正常推進。(萬得資訊) 6.據證券時報，連花清瘟斷貨的消息不斷發酵。繼總部員工需排隊購買、多地藥店斷貨之後，市場上已經出現了坐地起價的現象，同一品規的産品在同一渠道上的報價差距超過5倍。12月6日晚間，以嶺藥業在互動平臺上表示，該公司近來連花清瘟供貨價格保持穩定。如果消費者發現個別終端出現漲價情形，請及時向當地相關部門進行反映。目前公司正在采取各種措施擴大生産，全力保障市場供應。 H股市場 7.嗶哩嗶哩開啓新一輪降本增效，預計將節省成本超20億元。此次降本增效包括人員優化、縮减業務投入成本與經營管理支出，其中人員優化涉及主站、直播等核心業務。(萬得資訊) 8.碧桂園(02007.HK)公布，于2022年12月7日，公司與配售代理訂立配售協議，該公司擬透過配售代理向不少于六名承配人配售合共17.8億股股份，占擴大後股本約6.44%，價格爲每股股份2.70港元。配售所得淨額約47.41億港元，擬用于爲現有境外債項進行再融資和一般營運資金。(萬得資訊) 9.順豐同城(09699.HK)宣布，公司附屬公司深圳同城、拙樸致遠、劉冬梅及楊興運訂立《厦門小雨青城創業投資合夥企業(有限合夥)合夥協議》("合夥協議")以成立厦門小雨青城創業投資合夥企業(有限合夥)("基金")(以工商注册的最終名稱爲准)，基金爲股權投資基金，主要投資于智能、低碳 以及本地生活新機遇領域的未上市企業。基金的目標規模爲人民幣5億元，其中深圳同城擬出資不高于人民幣5000萬元或基金總認繳出資額的45%(以較低者爲准)。(萬得資訊) 10.中國海外發展(00688.HK)1-11月累計合同銷售2567.06億元，累計銷售面積1189.66萬平方米，分別同比下跌22.1%及28.4%。11月合同銷售241.11億元，同比跌11.5%；銷售面積121.45萬平方米，同比下跌12.4%，年內收購土地累計應占樓面面積約631.39萬平方米，累計土地出讓金 881.42億元。(萬得資訊) 海外市場 11.摩根大通CEO戴蒙：如果美國通脹率繼續頑固地處于高位，那麽美國經濟很可能將在2023年陷入衰退，因爲物價的大幅上漲届時將會耗盡美國消費者的支出潜力。(萬得資訊) 12.澳洲聯儲加息25個基點至3.1%，爲連續第8個月加息，累計加息幅度達到3個百分點，利率水平達到2012年12月以來最高，年度加息幅度則達到1989年以來最大。澳洲聯儲表示，預計未來一段時間將進一步加息，但幷非按照既定路綫。(萬得資訊) 13.歐洲央行首席經濟學家連恩稱，目前歐洲的通脹可能接近峰值，幷認爲有必要進一步加息，加息之前應該考慮已經完成的加息規模。歐洲央行目前已累計加息200個基點。(萬得資訊) 14.據中國物流與采購聯合會發布，11月份全球製造業PMI爲48.7%，較上月下降0.7個百分點，連續 6個月環比下降，連續2個月低于50%。(萬得資訊) 大行報告 15.大摩發布研究報告稱，由于博彩牌問題解决，澳門博彩股于11月走高，行業年初至今表現跑贏恒指32%。不過，行業目前市值較2019年底疫前水平仍低42%。澳門博彩股中偏好金沙中國有限公司(01928.HK)、永利澳門(01128.HK)。該行認爲，疫情緩解和旅行將是澳門博彩業明年關鍵主題，或可令行業收入于2024年正常化。(格隆匯) 16.中金發布研究報告稱，予阿裏巴巴-SW(09988.HK)「跑贏行業」評級，收入和盈利預測不變，目標價137港元，有48%的上漲空間。近期，該行邀請阿裏巴巴管理層進行非交易性路演，集團回答市場關心的重點問題，包括貨幣化率變化、廣告調整情况、對四季度和明年電商表現、雲計算行業的趨勢和展望。該行長期看好企業上雲進程，雲計算業務有望逐步復蘇。(格隆匯) 17.中信證券發布研究報告稱，維持小鵬汽車-W(09868.HK)「買入」評級，今年P7和P5所在價格區間競爭因優質供給增多逐漸激烈；另特斯拉10月份降價對其銷量帶來衝擊，及新車型G9發售後市場反饋低于預期，使22Q4銷量指引較弱，競爭加劇也使2023-24年銷量存在一定壓力，目標價下調至51港元。(格隆匯) 18.中金發布研究報告稱，維持奈雪的茶(02150.HK)「中性」評級，謹慎考慮疫情影響，下調2022年經調整淨利預測0.7億元至-2.7億元，2023年預測也降28%至2.6億元（2024年預測6.5億 元），目標價上調18%至7.3港元。公司12月5日發布公告，擬以總對價5.25億元投資運營樂樂茶品牌的上海茶田餐飲管理有限公司，完成後預計持有其擴大後股本權益約43.64%。該行建議關注樂樂茶盈利改善進程和未來對其業績增厚。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。