港股晨报

2022年12月7日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 系列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Dec-21 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 Oct-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近19,400点水平；内地疫情反复影响港股气氛；11月11日，内地推16 条救房市措施，提振市场气氛；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点，预计释放约 5,000亿元人民币；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方 面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行11月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；鲍威尔指12月开始可能放慢加息步伐，带动外围股市气氛造好；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开306点，报19212点，跌幅曾略扩至315点，低见19202点，随后曾最多倒升51 点，见19569点全日高，中午跌181点。午后在上午波幅内走，最终恒指收市跌77点或0.4%， 报19441点，大市成交额1,650亿元。 国企指数报6,653点，跌53点或0.80%。 恒生科技指数报4,161点，跌77点或1.82%。 即月期指报19,510点，跌20点，高水69点。 A股上升，沪综收报3,213点，升1点或0.02%;深成指收报11,399点，升75点或0.67%。 外围市况 美元指数略升至近105.6，美国十年期国债收益率略降至近3.541%，美股周二下跌，道琼斯工业平均指数收33,596点，跌351点或1.03%;标普500指数报3,941点，跌58点或1.44%; 纳斯达克指数报11,015点，跌225点或2.00%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 19.58 0.05 -13.40 19.57 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 67.20 -0.86 -17.16 67.85 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.15 -1.57 -26.52 4.21 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 14.17 1.00 -22.65 14.17 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 222.00 -1.20 -28.29 221.74 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 440.30 0.73 -19.14 433.17 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.72 -1.06 -2.77 33.62 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 148.80 -2.94 -26.05 153.27 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1280.50 -1.50 -3.21 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.48 -3.43 21.71 6.42 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 石油输出国组织成员国与俄罗斯等主要产油国（OPEC+），在奥地利举行的部长级会议，宣布维持现有石油出口产量。 OPEC+从上月开始，到2023年底，将原油产量目标削减每日200万桶，约占全球产量的百分之2，解释减产是因为经济放缓，减产是推动全球石油市场稳定的必要做法，方向正确。 主要部长将于明年2月1日举行下一次会议，全体会议定于2023年6月3日至4日举行。有与会代表表示，会上没有讨论俄罗斯石油价格上限的问题。由今日开始，欧盟、七国集团及澳洲对俄罗斯石油每桶价格设定于60美元的上限，外界关注OPEC+会否进一步削减石油产量 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.75 5.10 -6.82 9.71 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 52.75 50.05 5.39 -12.35 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 47.35 49.12 -3.61 3.13 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 199.90 181.00 10.44 5.73 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 84.20 77.22 9.05 15.78 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.04 9.91 1.32 8.06 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.15 8.35 -2.40 -15.32 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.16 15.38 -1.43 -6.14 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 23.20 24.80 -6.45 -6.40 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1280.50 1339.00 -4.37 2.37 平均 0.11 0.46 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年12月5日评级：未评级 阿里健康(0241.HK)转亏为盈，股价反弹 阿里健康近日公布截于2022年9月30日止六个月业绩，期内收入按年增22.9%，至115亿元人民币，毛利按年增23.0%，至23.0亿元人民币，毛利率维持于20.0%，按年无升跌，归属母公司拥有人利润按年转亏为盈，至1.62亿元人民币，每股基本盈利按年转亏为盈，至 1.19分人民币，财务表现向好，并开始出现转亏为盈。 其中，来自医药自营业务收入按年增24.2%，至100.8亿元人民币，来自医药电商平台业务收入按年增0.1%，至10.0亿元人民币，来自医疗健康及数字化服务业务收入按年增75.9%，至4.19亿元人民币。整体各业务表现亦向好，主要由于其医药自营业务用户的规模持续增长所带动。 阿里健康的在线自营店的年度活跃消费者用户已超过1.2亿，另外阿里健康医药电商平台已 服务逾2.7万个商家，而阿里健康于在线健康咨询服务的签约执业医师、执业药师和营养师 则合计接近18万人，由这些数字来看，其规模于行业中已处于领前位置之一。 阿里健康股价由2021年2月18日的历史高位30.15港元，持续大幅下跌至2022年10月24 日的低位约3.00港元，于约20个月时间，下跌幅度约90.0%，主要受行业政策、监管、加息憧憬、COVID-19等多项不利因素所影响，股价极为疲弱。然而，近日美联储加息憧憬有所放缓，大市气氛回暖，加上其业绩良好，亦见转亏为盈，在较多的利好消息带动下，近日股价已反弹至高见近7.40港元，反弹幅度近147%，反弹力度强劲。但对于30.15港元的历史高位，仍然下跌约75.5%。 以7.40元股价来算，目前市销率(TTM)约为3.2倍，近5年的平均市销率约为17.1倍， 因此目前估值较过往5年为低，市值约为1,019亿港元。技术上股价及估值由低位出现大幅回升。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 12月 7 8 9 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 28 29 6963 陽光保險 3611 花房集团 2407 高视医疗 2440 濠暻科技 1947 美皓集团 2457 步阳国际 1244 3DMedicines 9985 卫龙 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2457 步阳国际 汽车零部件 12月15日 0.50-0.60 5000 3,030.23 中泰国际 1244 3DMedicines 生物科技 12月15日 22.96- 26.24 500 13,252.23 中金公司、中 信建投国际 9985 卫龙 综合食品 12月15日 10.40- 11.40 200 2,302.97 摩根士丹利、中金公司、 UBS 已通过上市聆讯的待招股股份 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2457 步阳国际 12.29- 14.75 10.36 集团招股价为0.50-0.60港元，最大集资额约1.50亿港元，最大招股市值约6.0亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 1244 3D Medicines - 集团招股价为22.96-26.24港元，最大集资额约4.29亿港元，最大招股市值约67.08亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 9985 卫龙 26.65- 29.21 集团基本面平稳，集团招股价10.40-11.40港元，历史市盈率约26.65-29.21倍，最大集资额约10.99亿港元，最大招股市值约268.03亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 DPCDashLtd 餐饮 美银证券集团 GROWATT 新能源材料 瑞信、中金公司 Howkingtech 通讯设备 中国平安资本(香港) 天图投资 金融 摩根大通、华泰国际 思派健康 医疗服务 摩根士丹利、海通国际 TechStarAcquisition SPAC 清科资本、中信建投国际 业聚医疗 医疗器械 中金公司、建银国际 上美化妆 个人謢理 摩根大通、中金公司、中信证券 澳亚集团 乳制品 中金公司、DBS 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国立法者放宽拟议中的中国芯片限制，因企业反对。中国周三将公布11月贸易数据：出口同比降幅料进一步下探至3.5%，进口同比下降6%。美股标普500指数连跌四日，衰退预期令华尔街承压。俄罗斯考虑石油销售的最低限价以回应G7油价限制。俄罗斯指乌克兰袭击俄第三座机场。碧桂园宣布再次配股17.8亿股股份，筹资约48亿港元。 投资级方面：中资美元债投资级板块延续涨势，但是涨幅有所放缓，活跃券利差继续收窄约5bps。国企板块，中船等名字继续收窄5-10bps。科技板块，百度、京东收窄3-5bps；金融板块整体维持稳定，AMC板块利差小幅走阔。投资级地产企稳，价格变化不大。AT1/Perp板块小幅上涨约0.25pt。高收益方面：中资美元债高收益板块也在强势反弹后相对企稳。路劲、金地等中长端继续上涨1-2pt，但由于更多获利了结盘出现涨幅回落。碧桂园小