每日信息速递

2022年12月07日 每日信息速递 证券研究报告-每日信息速递 晨会 每日信息速递 证券研究报告 · 晨会 每日信息速递2022.12.07 · 【财经要闻速递】 中物联：11月份全球制造业PMI为48.7%连续6个月环比下降 多地密集部署政策抓好收官提前谋划明年工作 多地推进秋冬季大气污染治理攻坚聚焦这些领域 今年地方债发行已入尾声明年新增专项债仍可期 郑商所：非期货公司会员或者客户单日开仓交易动力煤期货2312合约的最大数量为20手 【行业要闻速递】 中汽协：1-10月销量排名前十位的MPV生产企业共销售64.3万辆 三部门：新增14个地区开展二手车出口业务 “十四五”期间我国将加强中医医院智慧化建设 国家发展改革委核定雁淮、扎青特高压直流工程输电价格 广州：到2025年力争燃料电池汽车产业规模超过100亿元 【个股重要公告】 浙富控股：中标1.53亿元采购项目 大全能源：全资子公司二期10万吨高纯多晶硅项目启动 科兴制药：人干扰素α2b喷雾剂I期临床研究完成首例受试者入组给药 海思科：创新药HSK31858片II期临床试验完成首例受试者入组 青龙管业：中标8179.11万元工程PCCP管和压力钢管件采购 正虹科技：11月销售生猪销售收入4078.93万元，同比减少41.72% 白云机场：11月旅客吞吐量44.61万人次，同比下降84.43% 九芝堂：全资子公司研发药品注射用YB209启动临床试验 澳弘电子：拟开展外汇衍生品交易业务 邮储银行：非公开发行A股股票获中国银保监会核准 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 每日信息速递2022.12.06 2022.12.06 每日信息速递2022.12.05 2022.12.05 每日信息速递2022.12.02 2022.12.02 【财经要闻速递】 中物联：11月份全球制造业PMI为48.7%连续6个月环比下降 据中国物流与采购联合会发布，2022年11月份全球制造业PMI为48.7%，较上月下降0.7个百分点，连续6个月环比下降，连续2个月低于50%。分区域看，亚洲和美洲制造业PMI均降至50%以下，制造业均面临收缩压力；欧洲制造业PMI虽较上月有所回升，但仍在48%以下，制造业维持弱势运行态势；非洲制造业PMI连续小幅上升，连续2个月略高于50%，制造业有所恢复，但仍具有不确定性。 综合指数变化，在疫情、地缘政治冲突以及货币政策趋紧等多重因素冲击下，全球制造业呈现继续下探走势，仍面临较大收缩压力。疫情之下社会流动限制、持续的通胀压力以及需求的持续萎缩都在不同程度上遏制全球经济的恢复势头。全球经济的下行趋势或将延续至2023年上半年。IMF总裁认为，2023年全球经济增速降至2%以下的概率正在大增。IMF预计全球约三分之一的经济体在2022年或2023年将出现经济萎缩。经合组织认为，全球经济2023年增速将进一步放缓至2.2%。 当前影响全球经济复苏的主要因素并未出现实质性改善，疫情在全球的蔓延状况不容乐观，地缘政治冲突僵局没有改善迹象，世界主要国家均面临不同程度的通胀压力。这些因素制约全球经济恢复动力，世界经济持续下探格局没有改变。各国应该通过合作尽可能降低各种因素对世界经济恢复的破坏程度。在货币政策空间受限的情况下，财政政策发力成为世界主要国家的共同选择，多手段刺激终端消费是世界经济持续恢复的终极密码。 欧洲制造业保持弱势震荡格局，PMI低位回升 2022年11月份，欧洲制造业PMI为47.6%，较上月上升0.5个百分点，结束连 续10个月的持续下降走势，但指数仍在48%以下的相对低位，连续4个月运行在50%以下。从主要国家来看，德国、英国、法国和意大利等国制造业PMI较上月均有不同程度上升，但指数均在50%以下。 指数变化显示，欧洲制造业快速下行趋势有所缓解，但指数仍在低位，欧洲制造业保持弱势运行格局。地缘政治冲突僵局仍未打破，对欧洲经济影响仍在发酵，欧洲经济衰退风险并未消除，困扰欧洲经济恢复的通胀压力仍然较高。欧盟统计局公布数据显示，欧元区11月调和CPI同比上升10%，虽低于预期，仍保持两位数，能源价格仍是涨幅最高的分项，同比上涨34.9%，前值为41.5%。面对仍然偏高的通胀压力，欧洲央行选择继续加息。欧洲央行行长拉加德曾表示即使经济走弱，欧洲央行也将进一步加息。持续的加息和地缘政治冲突僵局使得欧洲经济继续下探概率增加。欧盟委员会发布的2022年秋季经济预测报告认为，欧盟、欧元区和大多数成员国经济预计在 2022年第四季度陷入衰退，2023年第一季度经济活动将继续萎缩。美洲制造业收缩压力加大，PMI降至50%以下 2022年11月份，美洲制造业PMI为48.8%，较上月下降1.3个百分点，连续6个 月环比下降，自2020年6月以来，首次降至50%以下。主要国家数据显示，美国和巴西制造业PMI较上月均有不同程度下降，且均降至50%以下；加拿大制造业较上月有所上升，但指数仍在在50%以下，墨西哥制造业较上月上升，指数在50%以上。 从美国制造业PMI走势看，自9月以来，美国制造业呈现快速下探走势，因此影响了美洲制造业的整体走势。ISM报告显示，美国制造业PMI自2020年6月以来首次 降至50%以下。11月，美国制造业PMI为49%，较上月下降1.2个百分点，连续3个月环比下降。分项指数显示，美国制造业生产和需求增速较上月均有不同程度放缓，特别是需求收缩压力继续加大。生产指数较上月下降0.8个百分点，但仍在51.5%；新订单指数为47.2%，较上月下降2个百分点，连续3个月低于50%。供需增速的放缓使得美国用工情况有所下降，从业人员指数较上月下降1.6个百分点至48.4%。 10月通胀数据较上月有所回落，美联储在货币政策上出现收敛迹象，可能会放缓加息的脚步。但治理通胀仍是未来一段时间美联储工作的重心。9月份以来，美国制造业PMI的快速下降，也增加了市场对美国经济衰退风险的担忧。美联储经济学家预计，2023年美国经济衰退的可能性约为50%。美联储发布全国经济形势调查报告显示，利率上升和通胀高企继续对经济活动造成压力，美国经济增长速度放缓。 亚洲制造业继续下行，PMI降至50%以下 2022年11月份，亚洲制造业PMI为49.4%，较上月下降0.9个百分点，连续2个 月下降，自2020年8月以来首次降至50%以下。从主要国家看，受疫情的持续影响，中国制造业增速继续放缓，制造业PMI较上月下降，连续2个月运行在50%以下；日本、印尼，越南、泰国和马来西亚制造业PMI较上月均有不同程度下降，越南制造业PMI降幅尤为明显；印度制造业PMI继续小幅上升，指数保持在55%以上；菲律宾制造业PMI较上月上升，指数保持在52%以上；韩国制造业PMI较上月上升，但仍在50%以下。 在疫情和全球经济需求收缩等因素的影响下，亚洲制造业也面临一定的下行压力。但市场对亚洲经济恢复前景仍保持乐观。摩根士丹利近日发布的《2023全球宏观经济展望》认为亚洲经济将成为全球经济增长主要动力。经合组织(OECD)发布最新一期《经济展望报告》预计，到2023年亚洲主要新兴市场将占全球GDP增长的近3/4。从通胀压力来看，亚洲主要国家货币政策宽松程度相对欧美国家较为适度，地缘政治冲突对亚洲主要国家的直接影响相对较小，因此亚洲整体通胀压力也小于欧美主要国家。瑞银财富管理投资总监办公室最新发布报告预计2023年亚洲经济增速有望达4.4%。 非洲制造业延续恢复趋势，PMI连续小幅上升 2022年11月份，非洲制造业PMI为50.9%，较上月上升0.3个百分点，连续2个月高于50%。主要国家看，南非和尼日利亚制造业增速加快是非洲制造业保持恢复的主要动力。南非和尼日利亚制造业PMI较上月均有不同程度上升，且高于50%。 非洲制造业恢复的持续性仍待进一步观察。地缘政治冲突、疫情和全球需求收缩压力使得外部依赖性较强的非洲经济仍面临较强的下行风险。非洲联盟近期也发表声明，强调要加速非洲工业化和经济多元化建设，减少非洲大陆的对外依赖。非洲人口激增给非洲的可持续发展也带来不小挑战。（上海证券报） 多地密集部署政策抓好收官提前谋划明年工作 距离2022年收官已不足一个月，近期不少地方密集召开高级别会议，部署年底重点工作，并要求多措并举、多管齐下为进一步巩固经济恢复向好基础增添新的动力，力争实现全年最好结果。 多管齐下发力年终冲刺 临近岁末，一场“双抢”在浙江嘉兴紧锣密鼓推进。由政府招商人员和参展企业组成的团组赶赴德国、法国等开展抢订单、抢客商的“双抢”竞赛，帮助企业畅通通 道，以稳住外资外贸基本盘。 “我们抢的是订单、是客商，也抢先发、抢先机。”嘉兴市商务局局长张月琴表示，接下来，将组织近百个团组，带动近万家企业“走出去”。 出国参展办展是稳外贸的重要抓手。据了解，11月初中国贸促会发布了出国展览试点的相关通知，目前，已有15个项目完成试点审批，时间一直排到2023年2月。 扩内需、促消费也是地方稳经济的着力点。12月3日，浙江省德清县重大项目集中开竣工活动举行，其中开工项目23个，竣工项目23个，总投资257.62亿元，项目涵盖了智能制造、数字经济等多个领域。11月30日，北京市商务局宣布启动新一轮商圈改造提升行动，加快推进王府井等地打造千亿规模国际级商圈，助力国际消费中心城市建设。 “当前经济运行中需求不足的矛盾仍然比较突出。”仲量联行中国区首席经济学家庞溟表示，针对这一矛盾，以抓重大项目建设为抓手，以促进消费复苏为补充，通过稳定市场主体信心和居民部门预期、调动企业部门和社会资本积极性，才能在收官季让政策举措发挥更大效能。 密集开会部署年底重点工作 多个省份近期密集召开高级别稳经济专题会议，梳理年度经济目标的时间账和任务账，要求采取超常规举措，针对性措施，奋力追赶难度较大的经济指标，力争年底交出最好结果的答卷。 日前召开的福建省政府专题会议，要求紧紧抓住年终冲刺关键期，全力以赴保持工业大盘稳定，切实发挥投资稳增长关键作用，千方百计稳外贸稳外资促消费，促进房地产市场平稳健康发展，全力稳就业、稳物价，努力实现最好结果。 湖北省委常委会12月初召开会议，提出坚定信心做好年底重点工作，抓好经济工作收官，认真总结可复制、可推广的经验做法，形成长效机制。安徽此前召开全省经济运行调度会议，对做好年内经济工作提出要求。比如：保持工业增长势头，着力畅通产业链供应链；促进消费加快恢复，统筹抓好促消费系列政策、生活服务业纾困等政策落地实施等。 “全国经济稳步恢复的态势并未发生变化。随着疫情防控措施不断优化和稳经济政策的持续发力，12月的消费数据相较于前两个月会有比较明显的提升，宏观经济有望稳步回升。”植信投资研究院宏观高级研究员罗奂劼说。 提前谋划明年重点瞄准重大项目、重点产业 不少地方已经开始率先部署，提前谋划2023年工作。通过梳理发现，重大项目、重点产业仍是重点。 12月1日至2日，河南省委召开专题会议研究谋划2023年经济工作。其中提到，要持续深化“万人助万企”和“三个一批”项目建设活动，不断强化“四个拉动”，推动经济提质提速发展。 12月2日，上海市政府召开2023年经济领域工作思路座谈会，其中提到“抓好重大工程建设，推动重点区域发力”“制造业要持续提质，推进高端制造业占比稳步提升”等。 湖南省发展改革委日前组织召开2023年经济社会发展思路谋划工作视频会，要 求加强大健康产业谋划推进，积极培育经济新增长点；按照“一县一策”的要求，抓好城镇化实施方案的编制。此外，江西、陕西等地发展改革委均部署2023年投资工作，要求加强项目谋划储备和前期工作，加大项目建设推进力度。 多家机构预测，随着稳经济政策落地生效、市场主体修复以及“十四五”规划项目加快落实，我国经济增长将逐步回归常态，延