【财通电子】四季度金股，兼具弹性、确定性和资金容量的沪电可能又要回来了<

【财通电子】四季度金股，兼具弹性、确定性和资金容量的沪电可能又要回来了 10、11、12月金股，四季度金股。 近期部分市场资金流向中大市值公司，随着年关将至市场将更加关心业绩主线和长期主线。 沪电是我们选出的兼具胜率和弹性和资金容量的标的（今年以来大部分下跌主要是市场交易行业数据的走弱，是错杀，实际上公司的阿尔法一直很强）。 1、公司三季度超预期后，我们判断未来两个季度仍将继续维持较好表现，原因是：一方面，国内市场复苏，叠加海外客户持续开拓，服务器交换机等行业需求超市场预期；另一方面，行业产品结构性升级持续推进，公司通过产品技术迭代提升ASP，有望获得较好的利润空间。 时间节点来看，短期季度增速有望继续维持较好状态，明年上半年服务器客户新品拉货带动增长动能接力，未来三个季度增长都会非常好看。当前位置就是最好的买入加仓时点。 展望明年，青淞工厂实际上有较大稼动率提升潜能，黄石的内生阿尔法也有望继续加强，我们判断这个位置明年可能只有12-13倍（对应30%+增速）。 2、中长期看，通讯市场增长驱动力已由5G无线侧向有线侧迁移。 公司产线、技术超前的部署，经过前期验证部署，已具备相关服务器PCB量产能力，公司服务器订单有望于2023年初陆续落地。服务器板从4.0到5.0升级过程中，层数、材料需求、加工技术提升，将带来PCB价值量的提高。 公司处在产品升级、资本开支加强、黄石产线效率提升的三重利好共振阶段，随着澜起、聚辰等IC设计公司上涨的带动，以及交换机向400G升级催化，公司有望走出双击行情。 另一方面，公司的汽车板业务今年增速加快，黄石二期超预期爬坡，明后年开始在自动驾驶主板、埋入式产品等环节，有望跟随国内外龙头客户放量增长，汽车算力增长是公司在IDC算力增长驱动后的第二曲线。 （方邦股份亦继续强烈看好）