晨会纪要

晨会纪要 2022第（215）期发布日期：2022-11-28 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 商品指数每日市场跟踪 2022/11/282022/11/25 宏观指标涨跌涨跌幅/% 8:0015:00 中原期货研究所0371-68599135 0371-61732882 上证综指 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 3,101.693,101.6900 34347.0334194.06152.9700.447 11226.3611285.32-58.960-0.522 4026.124027.26-1.140-0.028 17573.5817660.90-87.320-0.494 1.021.04-0.023-2.203 106.31106.070.2330.220 7.167.1600 公司官方微信 主力合约 COMEX黄金COMEX白银LME铜LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡LME镍 ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 8:00 15:00 黄金 408.28 407.60 0.680 0.167 白银 4944.00 4935.00 9.0 0.182 铜 65030.00 65170.00 -140.0 -0.215 锌 23655.00 23700.00 -45.0 -0.190 铝 18780.00 18895.00 -115.0 -0.609 锡 182550.00 184270.00 -1720.0 -0.933 铅 15625.00 15640.00 -15.0 -0.096 镍 196600.00 199620.00 -3020.0 -1.513 铁矿石 763.00 758.00 5.0 0.660 螺纹钢 3747.00 3736.00 11.0 0.294 不锈钢 16770.00 16760.00 10.0 0.060 热轧卷板 3852.00 3835.00 17.0 0.443 硅铁 8504.00 8,504.00 0 0 锰硅 7398.00 7,398.00 0 0 金属主力合约 国内 2022/11/27 1755.00 21.48 7990.00 2365.00 2930.50 2122.00 22365.00 25485.00 19.28 80.17 1433.50 406.40 71.65 670.50 76.55 83.84 2022/11/28 2022/11/24 1,750.50 21.60 8,023.50 2,368.00 2,905.50 2,133.50 22,320.00 26,100.00#N/A#N/A1,437.00 407.60 72.21 665.75 77.45 85.09 2022/11/25 涨跌 4.50 -0.115 -33.50 -3.0 25.0 -11.50 45.0 -615.0#VALUE!#VALUE! -3.50 -1.20 -0.560 4.750 -0.90 -1.250 涨跌 涨跌幅/% 0.257 -0.533 -0.418 -0.127 0.860 -0.539 0.202 -2.356#VALUE!#VALUE! -0.244 -0.294 -0.776 0.713 -1.162 -1.469 涨跌幅/% 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭动力煤 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA)PVC 沥青甲醇乙二醇苯乙烯尿素玻璃原油燃油纯碱纸浆LPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油鲜鸡蛋白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 苹果红枣花生 2022/11/28 8:00 2200.00 2800.00 899.00 12950.00 9630.00 8044.00 7738.00 5146.00 6113.00 3512.00 2636.00 3894.00 7807.00 2631.00 1418.00 555.90 2647.00 2710.00 7034.00 4821.00 2022/11/28 8:00 5598.00 5014.00 4256.00 3000.00 9198.00 11062.00 8320.00 4440.00 5613.00 2928.00 3130.00 13305.00 20810.00 8171.00 10790.00 10416.00 2022/11/25 15:00 2203.00 2806.00 899.00 12735.00 9500.00 8031.00 7699.00 5138.00 6120.00 3559.00 2637.00 3928.00 7773.00 2,631.00 1429.00 572.60 2647.00 2710.00 7100.00 4846.00 2022/11/25 15:00 5613.00 5065.00 4303.00 3058.00 9232.00 11003.00 8302.00 4,440.00 5608.00 2934.00 3127.00 13465.00 20970.00 8,171.00 10,790.00 10,416.00 涨跌 -3.0 -6.0 0 215.0 130.0 13.0 39.0 8.0 -7.0 -47.0 -1.0 -34.0 34.0 0 -11.0 -16.70 0 0 -66.0 -25.0 涨跌 -15.0 -51.0 -47.0 -58.0 -34.0 59.0 18.0 0 5.0 -6.0 3.0 -160.0 -160.0 0 0 0 涨跌幅/% -0.136 -0.214 0 1.688 1.368 0.162 0.507 0.156 -0.114 -1.321 -0.038 -0.866 0.437 0 -0.770 -2.917 0 0 -0.930 -0.516 涨跌幅/% -0.267 -1.007 -1.092 -1.897 -0.368 0.536 0.217 0 0.089 -0.204 0.096 -1.188 -0.763 0 0 0 宏观要闻 1、世贸组织货物贸易理事会当地时间11月24日至25日在瑞士日内瓦举行正式会议。会上，中国代表团对美国近期出台的《通胀削减法案》中多项贸易歧视性和扭曲性补贴措施、美国扰乱全球半导体产业链和供应链的系列政策措施进行了长达40分钟的发言，逐项揭批美方政策措施不符合世贸组织规则、违背国际法一般原则以及扰乱全球产业链价值链的具体方面，引起各方广泛关注。中方敦促美方遵守世贸组织规则，取消该法案中歧视性和扭曲性的内容，切实履行二十国集团巴厘岛领导人峰会宣言关于贸易和气候环境政策应符合世贸组织规则的承诺。 2、国家统计局表示，1-10月工业企业利润下降，结构继续改善，部分中下游行业利润回升明显，但也要看到，近期国内疫情散发多发，世界经济衰退风险加剧，工业企业效益恢复面临较大压力；下一步，要高效统筹疫情防控和经济社会发展，推动稳经济一揽子政策和接续措施全面落地见效，确保产业链供应链稳定畅通，加快释放消费需求，落实落细惠企纾困政策，推动工业经济持续稳定恢复。 3、据券商中国，随着欧盟将从12月5日开始全面禁止进口俄罗斯原油，欧洲能源市场局势再 度紧张。当前，欧洲贸易商已经紧急行动，正大量购买、囤积俄罗斯柴油。据数据显示，从11 月1-12日，运往阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普储存区的俄罗斯柴油装载量增至21.5万桶/天，较 10月同期猛增126%。 4、《日本经济新闻》近日报道，世界各国中央银行正在增加黄金储备。国际调查机构称，2022 年黄金购买量将创20世纪60年代以来最高水平。世界黄金协会11月发布的报告显示，今年第 三季度全球央行黄金净购买量为399.3吨，是去年同期4倍以上。前三个季度的累计净购买量已 超过自1967年有统计数据以来单年最大净购买量。 5、11月27日起三天，今冬以来最强寒潮继续影响我国，大部地区将现剧烈降温，最低气温0℃线将跨过长江。经综合研判和应急会商，中国气象局签发命令，中国气象局办公室、减灾司、预报司、观测司，气象中心等部门立即进入寒潮Ⅲ级应急响应状态。 6、伊拉克国家石油营销组织SOMO高级官员表示，到2023年伊拉克石油出口量将增加15万- 25万桶/日，到2025年石油出口量将增加100万-150万桶/日。 7、日本11月东京核心CPI同比增3.6%，创1982年4月以来新高，且高于市场预期的3.5%。 8、德国第三季度季调后GDP终值同比增长1.3%，环比增长0.4%，均好于初值及市场预期。 9、法德两国财长宣布，两国将协调一致，积极推动实施跨国企业最低税率，并把在欧盟层面实施有效的跨国企业最低税率作为“最终目标”。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 现货市场，产区不少地区价格上涨，上货量继续减少。需求方面，油厂收货积极， 通米及油料米需求较好，有油厂实际成交价有所上涨。现货市场受供应上货量供应不足的现状仍将持续，加上受盘面贴水影响，预计有所反弹。 油脂 消息面，据外媒报道，受干旱影响，阿根廷2022/23年度大豆播种严重推迟。据ITS，马来西亚11月1-25日棕榈油出口量为127.27万吨，环比增加12.85%。据AmSpec，马来西亚11月1—25日棕榈油出口量环比增加4.6%。25日，棕榈油窄幅震荡盘整，等待新消息指引：天津p2301+90/+100，日照p2301+260，华东p2301+180，广东p2301+160、（11月船期）+200。连盘豆油延续小幅反弹，关注疫情形势变化：天津Y2301+800、（12-1月）Y2301+750，日照Y2301+830、（12-1月）Y2301+740，华东Y2301+950、（12-1月）Y2301+800，广东Y2301+780。宏观来看，阿根廷将使用新的汇率结算大豆促进大豆出口，同时天气仍降雨不足，外盘市场预计上行动力不足，基本面来看，国内今日油脂需求旺季，但供应逐渐宽松，短期预计震荡为主。 生猪 全国猪价有涨有落，22.92元/公斤。目前供应端相对宽松，集团出栏偏好，但是同时养殖利润下降抑制散户出栏积极性。猪价恢复的关键仍在于消费需求的实质性提升，而目前下游消费相对偏弱，降温或提升一定消费，但是仍旧需要关注出栏节奏和下游消费提升。目前期货主力盘面继续维持弱势寻底为主，关注下方支撑。 鸡蛋 今日，全国蛋价现货稳定为主。全国产区均价5.42元/斤。供应方面，整体新增产能依旧不多，延迟淘汰明显，产区随行就市销售，种转商开始增量，目前疫情影响部分地区运输。需求端整体按需采购，消化库存为主，近期正是弱势季节，但是疫情担忧情绪刺激鸡蛋消费，蛋价支撑明显。盘面我们看到，整体反弹为主，更多的是基差修复带来的支撑，关注反弹后走未来弱需求和节后交割逻辑。 苹果 产区整体行情变化不大，尤其在销区消费低迷的情况下，客商拿货积极性不高，叠加产区多地受防疫管控影响，车辆运输不畅，冷库包装发货也受一定影响，导致目前冷库交易略显清淡。今年入库量略低于去年，而下游需求相对低迷，盘面在8000元/吨左右出现技术低位反弹，整体盘面处于低位震荡。 白糖 基本面，截止目前印度已产糖200万吨，基本同去年同期；迄今签订约400万吨 的出口合同，印度糖协预计还有200-400万吨糖需要出口。巴西11月上半月产糖大幅增加，为167万吨，同比增162%，超过市场预期，制糖比维持高位，产糖仍具明显优势。近期原糖基本面偏空，预计继续回调。 国内方面，广西现货价格基本稳定，广西云南新糖陆续上市，10月份食糖进口量 52万吨，供应充裕。全国疫情散发管控形势严峻，食糖需求受影响。郑糖主力由1月换为3月合约，