安信期货豆粕日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURIS 豆柏日报 探作评级2022年10月24日 豆柏★☆☆杨茗霞农产品组长 F0285733Z0011333 杨少鹏高级分析师 F3076258 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 【行情观点】 国内现货市场表现稳定，全国平均基差成交1250左右。分地区来看，东北和华南市场分别成 交在1250和1500元/吨，山东和华东地区成交在1300左右。饲料厂反馈断货现象严重，短期供应 紧张，刚需较多推高基差价格。部分地区贸易商获利减仓，低于油厂价格积极出售现货合同。远 期基差报价有所下滑，下调50左右。华北地区11月提货合同报价1150-1200基差对01合约，12-1 月提货合同报价500基差左右，远月成交有限，市场维持现望。 2.CFTC报告显示，截止10月18日上周二，管理基金大豆净持仓量环比前一周增加1100手至6.7万 手水平，管理基金维持大豆持仓量持平前一周水平，周度环比变化不大。美豆粕持仓周度环比 增加400手，目前净多单7.1万手，管理基金美豆箱净持仓量高位小幅回落，但仍处于历史同期假 高水品。目前管理基金继续多单持有大豆意愿不强，在南关播种进度顺利和天气正常的推动下，预期管理基金净持仓量将继续下调。3，CBOT单边价格仍然维持偏高位置。美豆产量炒作结末，收割进度目前较快，密西西河水位问 题仍然存在，巴西种植进度较快，天气整体健康，维持单边价格偏弱预期。月间价差方面，现货 基差成交价格仍然较高，目前1/5价差在上周第一轮下跌后目前横盘。1/5价差在国内基差开始下跌后会更加容易下跌，11月后期到港节奏直接影响月间价差走势。 表1：互粘日度现货价格 现货价：豆釉：大连现货价：互箱：天津现货价：互釉：日照现货价：互箱：张家港现货价：豆柏：东莞 5260 20 0.38 160 120 5350 30 0.56 70 290 5430 0 0.00 10 330 5430 10 0.18 40 280 5580 0 0.00 40 510 成文价涨跌值涨跌幅(%)5日涨跌值20日涨跌值 致据来源：wing 本报告版权易于国投实修期货有限公司不可作为投资偿据，转载请注明出处 图1：豆粘01单边价格季节性图2：豆粘1/5价差 +M1901M2001→M21011/32101210520012005-1/3 4,200009 3,900 500- 400- 3,600300 3,300200 3,000 100 2,700 100 2,400 200 116 117 516 115 数择来源：wind,Wind 据来源：wind,Wind 图3：豆粘11/1价差 图4：亚粘01持仓蛋季节性 22112301 1711180111/3 +M1901.DCE持仑量 N20011/5 1,000 1,800,000 800 1,500,000 600 国投安信期货 1,200,000 国投安 400 900,000 200 600,000 300,000 200J 116 1114 116 117 数插未源：wind,Wind 数括末源：wind 图5：现货价：豆粘：天津 图6：现货价：豆粘：东莞 2022年2021.年 2021/3 2022.年2021.年 202 1/3 5,500 6,000 5,000 4,500 5,500 5,000 4,500 4,0004,000 3,500 3,000 2,500 1月3月5月7月9月11月 3,500 3,000 2,500 2,000 1月3月5月7月9月11月 数据来源：wind数据来源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资像据，格载请注明出处 图7：01合约豆油/豆粘图8：01合约豆莱价差 ←2022·年02021年2021/32022.年2021年2021/3 3.31,200 3 1,000 2.7 2.4 2.1 800 600 1.8- 400 1.5-200- 1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月 数择来源：wind资据来源：wind 图9：01合约豆粘/五米图10：五粘09持仓季节性 2022-年2021.年+2021/3+M1809M1909+M20091/4 手 2-2,100,000 1,800,000 1.8- 1,500,000 1.6-1,200,000 900,000 600,000 1.2 300,000 1月3月5月7月9月 11月 0. 915916 数播未源：wind数括末源：wind 【星级说明】红色星级代表预判趋势性上涨，绿色星级代表预判趋势性下跌 ★☆☆一颖星代表偏多/空，判断趋势有上涨/下跌的驱动，但盘面可操作性不强 ★★☆两颗星代表持多/空，不仅判断较为明晰的上涨/下跌趋势，且行情正在量面发酵 ★★★三颗星代表更加明晰的多/空趋势，且当前仍具各相对恰当的投资机会 白星代表短期多/空趋势处在一种相对均衡状态中，且当前盘面可操作性较差，以观望为主 本报告版权易于国技尖修期货有限公司不可作为按资依搭，格载请注明出处 免责声明 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业 务资格。 本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退阅并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所裁的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所戴的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一固素。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，本公司不对其内容的真实性、合法性、完整性和准确性负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯料是为了客户使用方使，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需行承担浏览这些网站的觉用或风险。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 本报备版权易于国技修期货有限公司不可作为投资偿据，格载请注明出处