棕榈油日评：需求悲观 回吐涨幅

棕榈油2022年10月28日星期五 需求悲观回吐涨幅 一、行情回顾 受需求端悲观预期影响，近期商品市场情绪整体偏弱，从棕榈由自身基本面来看，国内库存快速攀升以及马棕月末库存可能继续增加的预期制约市场上方空间。本周棕榈油盘面未能延续上周的强势。在连续盘整后，周五更是大幅走低。本周棕榈油期货主力合约2301报收7926元/吨，周跌幅3.25%，跌266元/吨，开盘价8166元/ 吨，最低价7858元/吨，最高价8328元/吨。本周成交量469万手，周末持仓量43.6手，仓位变化减仓33081手。 国内现货价格：广东广州棕榈油价格上涨，本周五当地市场主流棕榈油报价8340元/吨，较上周下跌260 元/吨,现货基差P2301+344。国内其它主要棕榈油市场厦门8340元/吨，日照、张家港8250元/吨， 库存方面：据Mysteel，截至2022年10月24日（第42周），全国重点地区棕榈油商业库存约62.84万吨， 较上周增加2.21万吨，增幅3.65%；同比2021年第41周棕榈油商业库存增加23.61万吨，增幅60.18%。图为棕榈油主力连续日K线图（截至2022/10/28） 二、本周基本面汇总 1、根据印尼正在测试车辆是否可以有效地使用掺有40%食用油的柴油，以及它是否在高海拔地区运行良好。一个成功的结果将把更多的当地供应转向生物燃料，并遏制出口。印尼将在12月份测试完成后提交关于B40任务的建议。 2、据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年10月1-25日马来西亚棕榈油单产减少1.81%，出油率不变，产量减少1.81%。 3、据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为1146113吨，较9月同期出口的1152612吨减少1%。 4、据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为1146132吨，较9月同期出口的1075389吨增加6.58%。 5、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚10月1-25日棕榈油出口量为1127792吨，上月同期为 1168627吨，环比减少3.49%。三、技术面显示 趋势指标，日MA组合走平，本周价格盘整走弱，使得MA组合未能形成头排列，周五收盘后日MA5在均线上方有转头的趋势。周五收盘时K线回落至MA10下方；boll指标上看，三轨走平已趋于重新开口，周五收盘时价格周中轨靠近。 摆动指标，MACD指标上看0线下方，DIFF上穿DEA线，且红柱走低。SLOWKD指标在（20－40）Ｋ线与D线形成双金叉后，KD值已到60-80区间，周5收盘后，K线下穿D线形成死叉。 四、后期关注点 1、关注印尼棕榈油去库存情况，关注其是否会因供应压力减小而重新征收出口税的可能。 2、天气情况：东南亚地区即将将进入雨季（11月至次年3月），关注降水对棕榈油生产造成的影响。 3、主产国的汇率情况 4、原油及相关油脂竞品的价格走势。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。