港股晨报

2022年11月29日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近17,300点水平；内地疫情反复影响港股气氛；11月11日，内地推16 条救房市措施，提振市场气氛；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点，预计释放约 5,000亿元人民币；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方 面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行11月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开573点或3.26%报17,000点，随即跌幅扩大，最多跌约740点，其后跌幅反复收 窄;最终恒指半日报17,225点，跌348点;午后跌幅略为收窄，最终恒指收跌275点或1.57%， 报17,297点，大市成交额1,182亿元。 国企指数报5,872点，跌98点或1.65%。 恒生科技指数报3,432点，跌67点或1.93%。 即月期指报17,319点，跌252点，高水21点。 A股下跌，沪综收报3,078点，跌23点或0.75%;深成指收报10,829点，跌75点或0.69%。 外围市况 美元指数略升至近106.6，美国十年期国债收益率略跌至近3.702%，美股周一下跌，道琼斯工业平均指数收33,849点，跌498点或1.45%;标普500指数报3,964点，跌62点或1.54%; 纳斯达克指数报11,049点，跌177点或1.58%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 17.42 -1.47 -22.96 17.69 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 59.54 -1.49 -26.60 60.42 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.41 -1.84 -39.59 3.48 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.79 -1.39 -30.19 12.94 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 220.60 -1.82 -28.75 222.55 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 423.90 0.19 -22.14 420.96 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 34.24 -0.52 -1.27 34.04 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 146.75 -2.13 -27.07 150.77 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1274.00 0.00 -3.70 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.23 -4.89 17.11 6.38 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场揣测产油国将减产，抵消了中国爆发示威活动抗议防疫措施过严、引发市场对原油需求的负面忧虑，国际油价从11个月低位反弹。 纽约期油价格周一曾下滑3.51%，低见每桶73.6美元，是2021年12月以来最低水平，收市 转升96美仙或1.26%，报77.24美元。伦敦布兰特期油一度低见80.61美元，是2022年1 月4日以来最低位，收市跌44美仙或0.52%，每桶报83.19美元。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.59 5.10 -9.96 15.77 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 51.60 50.05 3.10 -1.67 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 45.60 49.12 -7.17 9.85 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 172.20 181.00 -4.86 1.97 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 72.30 77.22 -6.37 10.65 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.06 9.91 1.52 18.54 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.76 8.35 -7.07 -7.54 1929.HK 周大福 2022年9月20日 13.24 15.38 -13.91 -7.08 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.95 24.80 -7.46 3.61 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1274.00 1339.00 -4.85 12.16 平均 -5.70 5.63 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月28日 评级：未评级 京东健康(6618.HK)转亏为盈 京东健康近日公布截于2022年9月30日止第三季度财务资料，收入按年升42.1%，至105.2 亿元人民币，经营盈利按年转亏为盈，至77.2百万元人民币，非国际财务报告准则经营盈利按年增86.6%，至6.54亿元人民币，财务表现增长良好。 集团指出，京东健康入选了重点短缺药品储备企业名单。此前，于2022年8月，内地工业和信息化部、国家卫健委等部门联合印发了《于加强短缺药品和国家组织药品集中采购中选药品生产储备监测工作的通知》，京东健康入选其名单内，代表受到内地国家所认可，对于其后于行业内发展相信将有很大帮助。 京东健康于2021年全年，收入按年增58.7%，至308亿元人民币，录得净亏损约10.7亿元 人民币，而截于2022年6月30日上半年，京东健康已经开始转亏为盈，录得约2.23亿元的盈利，收入亦按年增48.3%，至202亿元人民币，若按非国际财务报告准则盈利则按年增82.0%，至12.1亿元。由此可见，2022年全年很有可能将开始转亏为盈。 京东健康是内地规模较大的在线医疗健康平台及在线零售药房，亦处于行业领先位置。今年上半年其年度活跃用户数达到1.31亿户。 京东健康于2020年12月8日上市，上市价70.58港元，集资净额约264亿港元。当时上市 后约12天左右，股价曾一度升至约198.5元，其后则渐渐回落，加上近两年大市气氛疲弱， 其股价曾跌至2022年3月15日的历史低位约31.40元。其后股价则反复回升，目前已回升 至约63.90元，用了约8个月时间由低位回升约103%，技术上已呈现回稳。 以63.90元股价来算，目前市销率(TTM)约为4.7倍，上市至今约两年时间的平均市销率约为10.8倍，因此目前估值较过往2年为低，市值约为2,032亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 12月 29 30 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 16 19 3660 360 数科 2245 力勤资源 2457 步阳国际 1244 3D Medicines 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2457 步阳国际 汽车零部件 12月15日 0.50-0.60 5000 3,030.23 中泰国际 1244 3DMedicines 生物科技 12月15日 22.96- 26.24 500 13,252.23 中金公司、中信建投国际 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2457 步阳国际 12.29- 14.75 集团招股价为0.50-0.60港元，最大集资额约1.50亿港元，最大招股市值约6.0亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 1244 3D Medicines - 集团招股价为22.96-26.24港元，最大集资额约4.29亿港元，最大招股市值约67.08亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS GaushMeditechLtd 医疗科技 摩根士丹利、海通国际 DPCDashLtd 餐饮 美银证券集团 阳光保险集团 保险 华泰国际、中金公司、UBS、建银国际 GROWATT 新能源材料 瑞信、中金公司 Howkingtech 通讯设备 中国平安资本(香港) 美皓医疗 医疗服务 创升融资、国金证券 花房集团 软件服务 海通国际、建银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美联储威廉姆斯称需继续加息以遏制通胀，但2024年可能降息。“第三支箭”落地中国支持上市房企再融资，楼市政策已接近历史最宽松时期。欧盟未能就俄罗斯石油价格上限达成协议，因波兰坚持认为上限过高。美股因经济增长担忧大跌，苹果下挫2.6%。 投资级方面：中资美元债投资级板块市场开盘走弱，午后小幅走强。国企板块，中石油、中化集团等名字小幅收窄2-5bps。科技板块，美团早盘下跌1-1.5pt，随后跌幅收窄。金融板块，银行Tier2、租赁板块小幅收窄，AMC板块信达等小幅走强。投资级地产方面，尽管市场较多获利了结，龙湖、万科也有小幅上涨。AT1/Perp板块，整体收涨0.25pt，国企永续债需求稳定。 高收益方面：中资美元债高收益板块先抑后扬。新城、绿城持续上涨1-2pt，碧桂园23年到期债券维持稳定在96/98，万达22年到期债券基本回到面值；路劲、瑞安等名字交易价格也维持稳定。非地产板块，澳门博彩在防疫边际放松传闻下反弹3-5pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 厦门国贸控股集团 6.50% 364天 - - 2亿美元 中国银行迪拜分行 4.75% 3年 A1/A/A A1/A/A 3亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-1