港股晨报

2022年11月28日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近17,500点水平；内地疫情反复影响港股气氛；11月11日，内地推16条救房市措施，提振市场气氛；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行11月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开12点或0.07%报17,673点，随即倒跌，并跌幅扩大，最多跌约248点，其后跌幅 反复收窄;最终恒指半日报17,508点，跌152点;午后跌幅略为收窄，最终恒指收跌87点或 0.49%，报17,573点，大市成交额947亿元。 国企指数报5,971点，跌21点或0.35%。 恒生科技指数报3,500点，跌82点或2.31%。 即月期指报17,571点，跌85点，低水3点。 A股个别发展，沪综收报3,102点，升12点或0.40%;深成指收报10,904点，跌52点或 0.48%。 外围市况 美元指数略升至近106.3，美国十年期国债收益率略跌至近3.702%，美股个别发展，道琼斯工业平均指数收34,347点，升153点或0.45%;标普500指数报4,026点，跌1点或0.03%; 纳斯达克指数报11,226点，跌59点或0.52%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 17.68 -0.56 -21.81 17.69 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 60.44 -0.26 -25.49 60.42 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.47 -2.47 -38.46 3.48 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.97 -0.38 -29.20 12.88 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 224.70 0.13 -27.42 223.80 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 423.90 0.19 -21.40 425.40 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 34.42 1.24 -0.75 34.01 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 149.95 -0.37 -25.48 149.94 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1274.00 -0.12 -3.70 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.55 0.92 23.12 6.51 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场忧虑中国新冠疫情严重，加上欧盟拟为俄罗斯出口石油价格设立上限对市场供应的影响有限，国际油价连续第二天回落，迫近10个月低位，连跌周数延伸至第三周。 纽约期油周五收市跌1.66美元或2.13%，每桶报76.28美元，上周累计挫4.7%。伦敦布兰特期油收市跌1.71美元或2%，每桶报83.63美元，上周累计挫4.6% 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.70 5.10 -7.80 16.75 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 51.85 50.05 3.60 -2.84 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 46.00 49.12 -6.36 9.34 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 168.00 181.00 -7.18 -1.84 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 74.55 77.22 -3.45 12.24 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.24 9.91 3.34 19.03 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.35 8.35 -11.98 -14.05 1929.HK 周大福 2022年9月20日 13.06 15.38 -15.08 -9.74 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 23.60 24.80 -4.84 4.82 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1274.00 1339.00 -4.85 10.84 平均 -5.46 4.46 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月28日 评级：未评级 京东健康(6618.HK)转亏为盈 京东健康近日公布截于2022年9月30日止第三季度财务资料，收入按年升42.1%，至105.2 亿元人民币，经营盈利按年转亏为盈，至77.2百万元人民币，非国际财务报告准则经营盈利按年增86.6%，至6.54亿元人民币，财务表现增长良好。 集团指出，京东健康入选了重点短缺药品储备企业名单。此前，于2022年8月，内地工业和信息化部、国家卫健委等部门联合印发了《于加强短缺药品和国家组织药品集中采购中选药品生产储备监测工作的通知》，京东健康入选其名单内，代表受到内地国家所认可，对于其后于行业内发展相信将有很大帮助。 京东健康于2021年全年，收入按年增58.7%，至308亿元人民币，录得净亏损约10.7亿元 人民币，而截于2022年6月30日上半年，京东健康已经开始转亏为盈，录得约2.23亿元的盈利，收入亦按年增48.3%，至202亿元人民币，若按非国际财务报告准则盈利则按年增82.0%，至12.1亿元。由此可见，2022年全年很有可能将开始转亏为盈。 京东健康是内地规模较大的在线医疗健康平台及在线零售药房，亦处于行业领先位置。今年上半年其年度活跃用户数达到1.31亿户。 京东健康于2020年12月8日上市，上市价70.58港元，集资净额约264亿港元。当时上市 后约12天左右，股价曾一度升至约198.5元，其后则渐渐回落，加上近两年大市气氛疲弱， 其股价曾跌至2022年3月15日的历史低位约31.40元。其后股价则反复回升，目前已回升 至约63.90元，用了约8个月时间由低位回升约103%，技术上已呈现回稳。 以63.90元股价来算，目前市销率(TTM)约为4.7倍，上市至今约两年时间的平均市销率约为10.8倍，因此目前估值较过往2年为低，市值约为2,032亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 12月 28 29 30 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 16 3660 360 數科 2245 力勤资源 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 3DMedicinesInc 生物科技 中金公司、中信建投国际 GaushMeditechLtd 医疗科技 摩根士丹利、海通国际 DPCDashLtd 餐饮 美银证券集团 阳光保险集团 保险 华泰国际、中金公司、UBS、建银国际 GROWATT 新能源材料 瑞信、中金公司 Howkingtech 通讯设备 中国平安资本(香港) 美皓医疗 医疗服务 创升融资、国金证券 花房集团 软件服务 海通国际、建银国际 步阳国际 汽车零部件 中泰国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：本周中资离岸债一级发行规模较上周上升，总发行量约33.97亿美元，发行人集中于城投与金融。中原资产管理，澳门国际银行最终定价7.5%，为本周最高定价发行人。中国国新控股发行 5.5亿USD债券，为本周最大规模发行人。 投资级方面：中资美元债投资级板块稳中有升，地产环境持续利好，多家银行和地产企业达成合作。全周来看，国企名字企稳，中船集团利差小幅走阔5-10bps。科技板块本周继续走强，中国华为本周小幅走阔20bps，美团本周收窄60bps，联想发布裁员声明后。金融板块维持稳定，部分名字有小幅收窄，建设银行收窄12bps。AMC板块本周有所波动，中国长城走阔40bps。投资级地产方面，多家银行与房企达成战略合作，地产企业融资环境持续回暖，龙湖集团大幅收涨5-8pt。 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 桂林经开投资控股 6.80% 3年 -/-/- -/-/- 0.4亿美元 重庆巴洲文旅 4.70% 3年 -/-/- -/-/- 2.66亿人民币 徐州高新技术产业开发 7.50% 3年 -/-/- -/-/- 1亿美元 东台国资 4.40% 3年 -/-/- -/-/- 3.1亿人民币 成都陆港枢纽 4.30% 3年 -/-/- -/-/- 2.8亿人民币 中国国新控股 6.30% 3年 -/-/- -/-/- 5.5亿美元 高收益方面：中资美元债高收益板块因政策利好，本周部分名字有明显上涨。中高评级中，金地集团大涨30pt，绿城中国公布境内债回购计划涨10-15pt。低评级名字涨跌不定，但变动不大。碧桂园获3家银行超1500亿元授信支持，曲线周涨逾20pt，中长端价格回升至50区间；新城评级遭调降，曲线小幅下跌。万达12月到期债券已交投于面值附近；绿地控股、远洋地产分别上涨3-6pt。非地产板块，AT1/Perp板块部分微弱下跌；复星国际上涨约1-2pt；澳门博彩板块也继续反弹上涨0-2pt。昨日新定价债券： 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-