新湖能化LLDPE周✲ 日期:2022年11月25日 洗/生//金/8//器/量/司 01 近期走势 02 供应情况 03:需求情况 04库存与仓单情况 05价差 8200 PE市场价格结构(元/吨) 0608 S03L8050 80007939 7S00 7600 单北我货注口成本230L23052209D毕北到货 +2022/11/25+2023/11/18→2022/11/11+2032/11/4 本周PE盘而价格环比稍有走强,但现货价格波动不大,基差收窄。内盘部分装置临时检修,PE整体负荷小幅下降,但PE进口窗口打开,预计后续PE进口供应会保持在环比较高水平。宏观经济预期有好转,似P下游并未随之好转,下游厂家补货意愿偏弱,随若PE的高求开季结束,预计需求将会维继续 走弱。PE显性库存压力不大,石化目前处于同比偏低水平,临近月底去库速度加快,生产企业去库速度较慢,港口库存逆季节性累库。PB基本面方向不明,预计短期内PE价格区间震荡,关注上游装胃的运行情况。中长线来看,随着新产能的不断投放,PE供应压力提高,但下游需求增速预计低于上游供 应增速,中长线建议偏空对待。 数据末需:卓创资讯、整众资讯、同花眼、关总署、舒潮究所 主力合约环比走强 新潮期贷 1130 L01合约季节性(元/吨)L05合约季书性(元/吨)L09合约季节性(元/吨) 030 D 2102118↓2019222318 数据来,卓创资用,益众资讯,同花胍,年关总署,急划开充所 现货价格波动不大,基差收窄 LL华北现货价格走势(元/吨)L01基差(元/吨) 1,000 10t03800 200 :.400 (600 27212 数据未需:卓创资讯、整众黄讯、同花累、共关总署、湖事究历 PE负荷环比稍有回落,传闻有装置计划潮期 降负,但目前负荷暂未出现大幅下滑 PE装置周度开工负荷 1004 81 79 71 20503%2:年28年 数据来汉,卓创资用,益众资求,同花胍,年关总署,急划研究所2//0/a/生/8/金/8/8/8/V5 下游开工环比有所走弱,随着需求旺季潮 的结束,下游开工预计继续走弱 PF下游开工均值(%) 数末累:率创资讯、整众资讯、同花期、资关总署、新潮研究所 新潮期贷 01近期走势 02供应情况 03需求情况 04库存与仓单情况 05价差 2//0/a/生/8/金/8//8/V 1-10月PE产量同比增长10% 中国PE月度产量(万吨) 24015% 16ki 230 1.43,2022年1-10月,国内PE累计总 产量2090吨,同比增加10%。 1月2.9月4月5,6月7月6月9月10月11月18月 291920292021 数据末需:卓创资讯、整众资讯、同花累、关总署、舒潮究所 1-10月PE进口量同比减少10% PB月度进口量(万吨)T.I.DPR月度进口量(万吨) 57 2.8 8 3% 2022年1-10月,国内PE新料累计进口1111万吨,累计同比减少10%。 ,2022年1-10月,LL累计进口360万吨,累计同比减少11%。 ,2022年1-10月,LD和HD进口累计同比分别减少3%和减少10% 数据来汉,卓创资用,益众资求,同花胍,年关总署,急划研究所5/%//0/生/B/金/8/8/期/8/公/质 1-10月PE新料累计同比增加2% PE新料月度总供应(万吨)PE新料总供应类计同比 TI [-s月.9711.月122.月4,月T,H 9月10,月11,月2,月 +2.22 2022年1-10月,国内PE新料总供应3398万吨,累计同比增加2%。 数据末需:卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署、舒潮新究历 22年PE新料供应估计:全年增速3% 国产新料 1月 3月 3月 4月 5.月 6.月 1.E 8月 9.月 L0月 11月 L3月 2021 197 LTP 196 921 188 481 193 L91 192 207 214 2338 2033年PE床皮预估 2028 230 208 220 L84 207 302 203 202 210 上月环院 7% -10% 65 -163 124 当月同比 16% 12% 6% 10% 53 6% 累计同比 14% 145 13% 11% 11% 9s 224 -1% 8% 9% 3522546 2021148109164L24118 9月 120 10月 106 11月 117 12月 109 1469 2088 114 L08 135 LOG L02 165 LIT 181 114 116 117 J347 15新明五化4化工 违口折料1月2月 4月5,月6月1月 上月环比 25% 27% 11 3% 3% 11% 6% 2K 18% 21% 125 2% -7% 115 Js 7% 1% 5s 8% 255 累计国比-15% -15% -L73 165 -145154-15%105-9 1月 2月 3月 4月 5.月 1月 8月 9月 LO月 11月 L3月 2021 345 288 362 300 00 293 305 325 312 312 524 323 578T 3202 348 316, 35i 283 306 304 30T 315 351 340 540 349 3893 6% -EV 12% -203 -1% 13 0% -1% 1% -2% -6% 13 : 3% -1% 0% 13 13 1% 2% 2% 55 上月坏比 当月同比3 数据来汉,卓创资用,益众资讯,同花胍,,年关总署,新谢研充所5/%//a/4/B/金/8/8/B/2/8/2/5 PE分合约新料供应环比:01合约总供凯期器应环比增速10%,同比增速7% 产一进口刷比总供空环比!总供同比 2022年-4月(2206合约)841 3% 12% 465 0% -175 1296 2% 0% 2022年5-8月(2209合约)1,812 7% .423 -7% -8% 1235 2022年9-13月.(2301的》!892 ,10% 468 %TT 1361 10% 2021年9-12月(2201含的)13819 13%1.453 -3258% 数据未需:卓创资讯、整众黄讯、同花累、共关总署、湖事究历 1-10月PE表观需求量环比增长1% PB表需增速 16% LEX 2022年1-10月,国内PE表观需求量3110万吨,环比增长1%。 数据来汉,卓创资用,益众资求,同花胍,年关总署,急划研究所///a/生//金/8///V 新潮期贷 新产能对01合约影响不大 HDPE 镇海炼化料 30 2022年1月 JDPEHDPE 镇海炼化#2浙石华二期 .30. 35 2022年1月2022年2月 HDPE 寿光鲁清 35. 2022年2H LDPE/EVA 中科炼化 10 2022年3月 LDPE 浙石华 40 2022年3刀 HDPE 40 2022年8月 JDPE 山东劲海化二 40 2022年12月 HDPR 超阳石化 40. 2022年12月 FDPE 担阳石化 08 2022年12月 时间PE装置公司投产时间 2022 HDPE海南炼化30 2022年12月 TDPE洋南炼化 12022年12月 LDPE/EVA 古雷炼化 i_30 12022年12月 1470 总计 ·✲损阳石化进入试车阶段,计划 12月底正式投产, ·海南炼化计划12月底投产。 新产能投产时间均推退至12月 底,对01合约影响不大。 数据末需:卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署、舒潮新究历 外盘新产能: 时间PE装置 公司 投产时间 ODPE 韩国乐天/现代 i2022年1✆度 LLDPE 韩国.乐天/现代 25. 2022年1✆度 1.DPE 韩国乐天/现代 3.5 2022年1✆度 CLI.DPR 美国.Exxon-SabicJY 130 2022年3月 2022年 HDPE LLDPE 马来西亚马油马来西亚马油 35 2022年7月 2022年7月 LLDPB 美国Shell 50 2022年10月 TDPE 美国Bayport 62.5.1 2022年10月 HDPE 美国_Shell 10.0 2022年12月 总计 LDPE 罗NoryUrengoyGCC 567.5 2022年12月 美国Shell50万吨LLDPE装 置与BAYPORT62.5万吨装 置已投产。 Shell剩余100万吨HDPE装 置的开车时间推退至四✆ 度。 数据来,卓创资用,益众资求,同花胍,关总署,划研究所5/%//a/4/B/金/8/8/B//8/2/ 2022年PE新投产能主要集中于内盘 国内PE有效产能增量(万吨)国外PE有效产能增量(万吨)全球E有效产能增量(万吨) A 17:914. .5 6.(4 16% + S% 231 astss201年2018年9年212220174年20142(32212248 数据末需:卓创资讯、整众资讯、同花累、英关总署、舒潮新究历 2 部分装置临时停车,11月检修损失环客新淋期货 比10月略有增加 PE装置检修月度产量损失-不合意外检企业名销装置名统沙及产能停车时计划开车时间 慎海炼化 修(万吨)沈H化工 Et LLDPE 11/01/1z0%待定 319/8/8202符定 4 tf中勃石化 全密度402022/4/1待定 上海石化 全街座 25 2022/11/3 2022/11/26 万华化学 HDPE 35 2022/11/10 计划1个月 上海石化 LDPE 10 2022/11/12 2022/11/30 兰州石化新全富皮30 2022/11/16 中$石化DPE$1 30 2022/11/16 计划20天 齐鲁石化IDPE*A 7 2022/11/17 2022/11/27 茂名石化 LDPE$1 2022/11/19 待定 上济石化 2PE 10 2022/11/22 待定 燕山百化 LDPE*3 2029/11/24 微定 274 EDPE*2302022/9/20待定 1F2, 3+1(2+61+81 数招未落,卓创资用,落众资讯,同花累,关总署,制研究册5/%//0/生/B/金/8/8/期/8/公/质 全密度装置排产线性比例回升 95% PE全密度装置排产线性情况 85% 55% 47% 2020年—2021年—2022年 数据未需:卓创资讯、整众黄讯、同花累、益关总署、期事究历 PE负荷环比略有下滑,随着检修装置逐潮期 渐恢复,预计下周负荷环比稍有回升 PE装置周度开工负荐 1009 N 8% 75% 71N 208(43021年208年 数据来,卓创资用,益众资求,同花胍,关总署,划研究所///a/生//金/·8//8/V 标品排产处于正常水平 LL生产比例HDPE生产比例LDPE生产比例 018年 数据未需:卓创资讯、整众黄讯、同花累、益关总署、期事究历 四✆度预计原油价格维持宽幅震荡,原潮期 油价格波动对于PE价格的影响力度减小 布伦特原油价格走势(关元/桶) 185 115 - 2018年2019年203042021.4 数据来,卓创资用,益众资求,同花胍,关总署,划研究所5/%//a/生/B/金/8/8/期/8/公/5 油制利润环比变化不大 LL石脑油制生产利润(元/吨) 2 数据未需:卓创资讯、整众黄讯、同花累、益关总署、期事究历 外盘✲价910美金/吨,折算人民币7950 元/吨,环比上周下跌25美元/吨 LLDPE产地美金价(美元/吨)LLDPE进口区域美金价(美元/吨) 新潮期贷 500 1600S0D 1000250 cor1400230 1410130150 (1d0)1300100 ( LL00(200)1100 1000 (400)(50) (5ao)(1t0) eco(oa700(L