港股晨报

2022年11月25日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近17,600点水平；内地疫情反复影响港股气氛；11月11日，内地推16条救房市措施，提振市场气氛；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行11月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开160点或0.92%报17,684点，曾升235点,，之后升幅收窄，恒指曾倒跌6点;最终 恒指半日报17,614点，升90点;午后升幅扩大，最终恒指收升137点或0.78%，报17,660 点，大市成交额861亿元。 国企指数报5,992点，升47点或0.79%。 恒生科技指数报3,582点，升27点或0.79%。 即月期指报17,656点，升115点，低水4点。 A股下跌，沪综收报3,089点，跌8点或0.25%;深成指收报10,957点，跌16点或0.15%。 外围市况 美元指数略跌至近105.7，美国十年期国债收益率略跌至近3.709%，美股假期休市。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 17.78 0.91 -21.36 17.63 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 60.60 0.60 -25.29 60.15 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.56 0.56 -36.90 3.53 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.02 0.39 -28.93 12.97 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 224.40 1.22 -27.52 224.15 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 425.20 -0.37 -21.55 421.50 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 34.00 0.06 -1.96 33.60 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 150.50 1.93 -25.20 147.53 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1275.50 0.47 -3.59 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.49 -3.92 21.99 6.51 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 欧盟成员国仍然无法就俄罗斯海运石油价格设上限的机制细节达成共识。欧盟成员国代表连续第二天讨论上述事件。部分成员仍坚持欧盟委员会官员提出的65至70美元区间过低，部 分则认为过高。消息人士指出，至少6个国家反对建议。据悉，欧盟成员国可能要在周五继续开会讨论事宜。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.62 5.10 -9.37 14.80 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 51.20 50.05 2.30 -4.66 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 46.00 49.12 -6.36 8.92 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 172.70 181.00 -4.59 0.29 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 74.95 77.22 -2.93 12.34 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.20 9.91 2.94 18.21 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.40 8.35 -11.38 -13.96 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.46 15.38 0.52 5.40 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.70 24.80 -8.47 0.74 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1275.50 1339.00 -4.74 10.53 平均 -4.21 5.26 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月21日 评级：未评级 腾讯音乐(1698.HK)业绩胜预期，股价表现强劲 腾讯音乐近日公布截于2022年9月30日止第三季度业绩，收入按年跌5.6%，至73.7亿元人民币，净利润按年增38.7%，至10.9亿元人民币，非国际财务报告准则净利润按年增32.7%，至14.1亿元人民币，公司股东应占利润按年增43.4%，至10.6亿元人民币，每股基本盈利按年增50%，至0.33元人民币，整体表现向好，同时亦好于市场普遍预期。 其中，在线音乐订阅收入按年增18.3%，至22.5亿元人民币，移动端在线音乐服务月活跃用户数按年跌7.7%，至5.87亿户，在线音乐付费用户数按年增19.8%，至8,530万户；移动端社交娱乐服务月活跃用户数按年跌24.4%，至1.55亿户，社交娱乐服务付费用户数按年跌26.0%，至7.4百万户；在线音乐服务的单个付费用户月均收入按年跌1.1%，至8.8元人民币，社交娱乐服务的单个付费用户月均收入按年增8.2%，至177.3元人民币。 集团音乐服务收入有良好增长，主要受益于音乐订阅收入向好，以及数字专辑销售收入和广告服务收入有所增长所致，但受到转授权收入有所下跌而抵销部份收入。另外集团亦指出，广告收入按年及按月亦有所增长，主要受到集团从疫情的影响中渐渐恢复，并且为客户提供更多形式的广告所致。 此外，集团第三季度毛利亦按年增4.1%，至24.0亿元人民币，毛利率亦由去年同期的29.6%，按年提升3.0个百分点，至32.6%，主要受惠于集团对内容成本的控制有良好效果，包括直播业务的分成成本，及提升了经营效率所致。 腾讯音乐于2022年9月21日以介绍形式在港作第二上市，当天首挂股价约为18.00元，其 后受市场气氛影响下跌至最低约13.30港元，而目前受到强劲的业绩及市场气氛回稳所带 动，股价上升至近22.30港元，已高于在港上市时的股价，表现甚为强劲。目前市盈率约为 20.9倍，在港市值约756亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 打新策略 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 12月 25 28 29 30 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 15 3660 360 數科 2245 力勤资源 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 3DMedicinesInc 生物科技 中金公司、中信建投国际 GaushMeditechLtd 医疗科技 摩根士丹利、海通国际 DPCDashLtd 餐饮 美银证券集团 阳光保险集团 保险 华泰国际、中金公司、UBS、建银国际 GROWATT 新能源材料 瑞信、中金公司 Howkingtech 通讯设备 中国平安资本(香港) 美皓医疗 医疗服务 创升融资、国金证券 花房集团 软件服务 海通国际、建银国际 步阳国际 汽车零部件 中泰国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：中国银保监称“保交楼”专项借款已基本投放至项目，全国性银行支持力度加大。欧洲央行决策者担忧通胀或根深蒂固，认为需进一步加息。欧洲央行施纳贝尔反驳放缓加息的呼吁，称会阻碍抗通胀努力。受美国感恩节假期影响，美股、美债周四休市。 投资级方面：中资美元债投资级板块市场在房企融资相关利好及美联储相对鸽派的会议纪要推动下小幅走强。科技板块，美团、腾讯、阿里等名字利差收窄3-5bps。国企板块，国家电网、中石油等名字利差也收窄2-5bps。金融板块整体走强，AMC中短端债券买盘更好。投资级地产方面，国有六大行全部出手，打响了支持房企融资的“第一枪”，投资级板块大幅上涨2-4pt。AT1/Perp板块也上涨0.25pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块大幅走强。截至昨晚，六大国有银行与17家房企达成合作协议， 意向性授信额度合计为12750亿元。地产股债齐升，碧桂园23年到期债券交易价格一度回到95/98。碧桂园、新城等名字短端大幅上涨5-10pt，新城、绿城中国等名字价格反弹6-8pt，万达22年到期债券已回到面值附近。非地产板块，复星等名字小幅上涨，博彩板块反弹1-2pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 台州黄岩经济开发集团 4.20% 3年 -/-/- -/-/- 6亿人民币 澳门国际银行 7.50% PERP -/-/- -/-/- 14.5亿港币 绍兴市柯桥区建设 4.8% 3年 -/-/- -/-/- 8.8亿人民币 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析