沪铝产业日报

沪铝产业日报2022-11-24 撰写人:陈一兰从业资格证号:F3010136投资咨询从业证书号:Z0012698 项目类别 数据指标最新环比 数据指标 最新 环比 AL主力合约收盘价(日,元/吨)19055160↑ LME三个月15：00报价（日，美元/吨 2412 22↑ AL主力-下月合约价差（日，元/吨）30-10↓ LME铝注销仓单(日,吨) 228750 -3800↓ 期货市场 期货持仓量:铝(日,手)45840521819↑ LME铝库存（日，吨） 513275 -3800↓ 沪铝前20名净持仓（日，手）112946336↑ 沪伦比值 7.91 0.16↑ 上期所仓单（日，吨）39328-2246↓ 上期所库存（周，吨） 124870 -11590↓ 上海有色网A00铝（日，元/吨）19100130↑ 上海物贸铝升贴水（日，元/吨） 60 -10↓ 现货市场 长江有色市场AOO铝（日，元/吨）19090120↑ LME铝升贴水（日，美元/吨） -27.6 -4.63↓ AL主力合约基差（日，元/吨）45-30↓ 上海电解铝:CIF(提单)平均溢价 110 0 上游情况 西北地区预焙阳极（日，元/吨）78350 氧化铝产量（月，万吨） 710.8 5.6↑ 一级氧化铝均价（日，元/吨）2786.673.34↑ 库存:氧化铝:总计(周,万吨) 40.8 -2.2↓ WBMS铝供需平衡(月,万吨)-79.711.9↑ 电解铝社会库存（日，万吨） 48.7 -1.7↓ 产业情况 原铝进口数量（月，吨）64666.9215542.41↑ 电解铝总产能（月，万吨） 4417.6 7.5↑ 原铝出口数量（月，吨）1376.35-3877.32↓ 电解铝开工率（月，%） 90.04 -1.57↓ 铝材产量（月，万吨）543.212.8↑ 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨) 49.6 -4.44↓ 下游情况 铝合金产量（月，万吨）109.81.6↑ 出口数量:铝合金:当月值(月,万吨) 2.18 0.23↑ 汽车产量（月，万辆）259.88-7.32↓ 国房景气指数（月） 94.7 -0.16↓ 期权市场 平值看涨期权隐含波动率(日,%)8.09-8.72↓ 平值看跌期权隐含波动率(日,%) 4.8 -12.01↓ 平值期权20日历史波动率（日，%）20.810.01↑ 平值期权40日历史波动率(日，%) 20.94 0.1↑ 行业消息 1、10月份，中国铝冶炼产业景气指数为39.1，较上月下降1.7个点，处于“正常”区间中部；先行合成指数为57.4，较上月下降2.3个点。2、美联储周三公布的会议纪要显示，美联储官员本月早些时候同意，随着他们评估政策对经济的影响，较小幅度的加息应该很快就会到来。该纪要公布后，恐慌指数VIX延续跌势，跌至三个多月来的最低水平。市场普遍预计，在连续四次加息75个基点之后，联邦公开市场委员会(FOMC)将在12月把加息幅度下调至50个基点。官员们在会议上表示，公众更多关注美联储最终的加息的程度，而不是加息的快慢。会议纪要指出，最终的利率可能比官员们之前认为的要高。最近几天，美联储官员们基本一致地谈到需要继续与通胀作斗争，同时也表示他们可以在当前加息水平上有所回撤。这意味着12月加息50个基点的可能性很大，但此后的路线仍不确定。市场预计，2023年还会加息几次，使基金利率达到5%左右，然后在明年结束前可能会出现一些降息。 观点总结 宏观上，美联储公布的11月会议记录显示，大多数美联储官员认为不久后放缓加息步伐是适当的，宏观压力趋缓。供应端，氧化铝方面产能过剩格局延续，近期部分地区价格有企稳迹象；电解铝增产方面阿坝铝厂复产加上广西政策鼓励其复产项目或提速，暂未有新的减产消息，供应端以增量为主。需求端，疫情影响此消彼长，上周铝下游加工龙头企业开工率环比下跌0.1个百分点，虽需求在房地产利好上有改善预期，但目前需求是淡季，较难有明显改善，今日铝锭成交各地不一，华南地区下游备货需求增加及担心铝价持续上涨，成交好转。库存上，国内外均处低位。总体上，宏观面影响或消退，基本面上供应端仍是缓慢修复的过程，需求端仍是淡季表现限制沪铝涨幅，然低库存下持续去库或能寻得短暂支撑。沪铝AL2212合约短期轻仓宽幅震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。 提示关注 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！