宏观高频数据跟踪周报

宏观高频数据跟踪周报 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2022/11/20 目录 01工业生产 02地产投资 03汽车文娱消费 04进出口贸易 05海外经济 宏观观点 中观观点 上周以来，央行发布2022年三季度中国货币政策执行报告。报告表明三季度我国经济增长主要依靠政策性工具带动基建、制造业投资、消费、地产需求的持续修复，往后看，政策仍需持续加码发力巩固经济企稳向上回暖。货币政策总体延续了二季度的措辞，一方面，不搞“大水漫灌”，坚持市场在人民币汇率形成中起决定性作用，增强人民币汇率弹性等。另一方面，预防风险，抗通胀，警惕未来通胀反弹压力，尤其在需求侧高度关注未来通胀升温的可能性。中短期来看，未来经济增长点仍在扩大内需方面，修复居民消费需求仍是主线逻辑。 从中游企业端来看，据统计局公布的全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格监测数据显示，2022年11月上旬与10月下旬相比，14种产品价格上涨，35种下降，1种持平。分品种来看，本周动力煤价格上涨。综合钢价指数环比上升1.83%；螺纹钢现货价格较上周下降1.00元/吨。原油库存环比下降0.66%，同比回落12.08%；LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升9.59%，-4.14%和-1.25%，有色金属库存分化。 海外宏观主要观点 房地产方面，年初以来，国内楼市宽松政策陆续出台。但房价总体表现仍然较为萎靡，从统计局公布的数据来看，70大中城市新房与二手房房价同比、环比持续下跌，且跌幅有加深的态势，10月份70大中城市房价下降个数增加，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比下降的城市较上月小幅增加。11月中旬地产供应面积回升，土地挂牌均价回落。房屋交易面积总体呈回落态势，仅三线城市成交面积小幅回升。在央行出台六方面十六条措施之后，我们有理由相信年末楼市在供给端将迎来融资支持，或有企稳回暖态势，有助于改善购房者预期，一定程度上或将抑制持续下行颓势。 本周宏观数据总结 国内宏观、中观主要观点 海外观点 海外方面，通胀仍为美联储主要关注点，我们观测到10年期与2年期美债收益率利差已经下滑至负值区间，一定程度上意味着长端利率所隐含的资产回报 已经不足以覆盖短端利率所隐含的负债成本，长期下去一定程度上会损伤经济结构。从历史上来看，当前阶段美债收益率长短端利差也是1989年以来的 1 工业生产 焦炉生产率较上周下降1.30% 焦炉生产率较上周下降1.30%。 统计局：据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年11月上旬与10月下旬相比，14种产品价格上涨，35种下降，1种持平。 焦炉生产率（%） 主要工业产量同比（%） 9050.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 85 80 75 70 65 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 -30.00 产量:粗钢:当月同比月产量:发电量:当月同比月 货运量总计当月同比（%） 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 货运量总计:当月同比月 煤炭价格总体小幅回落，库存环比上升，同比仍有所下降 本周动力煤价格上涨，环渤海动力煤价格较上周下降1.00元/吨，山西主焦煤价格较上周下降10.00元/吨。 煤炭库存:秦皇岛港（万吨） 环渤海动力煤价格指数（元/吨） 煤炭库存较上周上升43.33万吨，环比上升9.87%，同比下降12.12%。 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 煤炭库存:秦皇岛港:周:环比周煤炭库存:秦皇岛港:周:同比周 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):环比周综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K):同比周 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 山西主焦煤价格（元/吨） 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 -35.00 市场价:主焦煤:山西:周:环比周市场价:主焦煤:山西:周:同比周 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 综合钢价环比回升，螺纹钢价格小幅下降，黑色系品种库存小幅下降 本周，综合钢价指数环比上升1.83%；螺纹钢现货价格较上周下降1.00元/吨。 螺纹钢和线材库存分别较上周小幅下降了17.10万吨和7.21万吨；冷轧、中板与热卷库存小幅下降。 综合钢价指数变化（%） 螺纹钢现货价格变化（元/吨） 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 Myspic综合钢价指数:周:环比周 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -15.00 Myspic综合钢价指数:周:同比周 -60.00 现货价:螺纹钢:φ25mm:全国日 螺纹钢库存（万吨） 线材库存（万吨） 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 500.00 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 原油库存环比、同比持续回落，有色金属库存分化 10月挖掘机产量较9月增加3211台。原油库存环比下降0.66%，同比回落12.08%。 原油价格环比（%） 挖掘机产量：当月值（部/%） LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升9.59%，-4.14%和-1.25%，有色金属库存分化。 30.00 20.00 10.00 2020-08-22 2020-09-22 2020-10-22 2020-11-22 2020-12-22 2021-01-22 2021-02-22 2021-03-22 2021-04-22 2021-05-22 2021-06-22 2021-07-22 2021-08-22 2021-09-22 2021-10-22 2021-11-22 2021-12-22 2022-01-22 2022-02-22 2022-03-22 2022-04-22 2022-05-22 2022-06-22 2022-07-22 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-22 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 期货结算价(连续):布伦特原油:周:环比周期货结算价(连续):WTI原油:周:环比周 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 -50.00 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 2015-07 2015-11 2016-03 2016-07 2016-11 2017-03 2017-07 2017-11 2018-03 2018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03 2022-07 0.00 原油和石油库存（千桶/%） 主要有色产品库存环比变化（%） 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备)周 库存量:原油和石油产品(包括战略石油储备):环比周 60.00 1.00 2,000,000.00 0.50 1,900,000.00 0.00-0.50 1,800,000.00 -1.00 1,700,000.00 -1.50-2.00 1,600,000.00 -2.50 2,200,000.00 2.00 2,100,000.00 1.50 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 总库存:LME铝:周:环比周总库存:LME锌:周:环比周总库存:LME铜:周:环比周 工业生产周度观点 小结 周度观点 据统计局公布的全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格监测数据显示，2022年11月上旬与10月下旬相比，14种产品价格上涨，35种下降，1种持平。分品种来看，本周动力煤价格上涨，环渤海动力煤价格较上周下降1.00元/吨，山西主焦煤价格较上周下降10.00元/吨；煤炭库存较上周上升43.33万吨，环比上升9.87%，同比下降12.12%。综合钢价指数环比上升1.83%；螺纹钢现货价格较上周下降1.00元/吨；螺纹钢和线材库存分别较上周小幅下降了17.10万吨和7.21万吨；冷轧、中板与热卷库存小幅下降。原油库存环比下降0.66%，同比回落12.08%；LME铜、铝和锌库存量较上周分别上升9.59%，-4.14%和-1.25%，有色金属库存分化。 2 地产投资 11月中旬地产供应面积回升，土地挂牌均价回落 本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上升了1195.38和2444.79万平方米。 100大中城市土地供应面积（万平方米） 100大中城市供应土地规划建筑面积（万平方米） 供应土地挂牌均价较上周下降了222.00元/平方米。 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 10000.00 8000.00 6000.00 4000.00 2000.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 100大中城市供应土地挂牌均价（元/平方米） 100大中城市供应土地数量（宗） 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 2016年2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 本周土地成交面积总体下降，一、二、三线城市均大幅下降 本周，100大中