港股晨报

2022年11月22日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近17,600点水平；内地疫情反复影响港股气氛；11月11日，内地推16条救房市措施，提振市场气氛；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行11月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开338点或1.9%，报17654点，跌幅随即扩大，曾最多跌603点，低见17389点，其 后跌幅略为收窄;最终恒指半日报17,616点，跌376点;午后跌幅略为收窄，最终恒指收跌 337点或1.87%，报17,655点，大市成交额1,103亿元。 国企指数报6,001点，跌123点或2.02%。 恒生科技指数报3,396点，跌37点或1.10%。 即月期指报17,664点，跌330点，高水9点。 A股下跌，沪综收报3,085点，跌12点或0.39%;深成指收报11,134点，跌46点或0.41%。 外围市况 美元指数略升至近107.7，美国十年期国债收益率略升至近3.826%，美股周一下跌，道琼斯工业平均指数收33,700点，跌45点或0.13%;标普500指数报3,950点，跌15点或0.39%; 纳斯达克指数报11,024点，跌121点或1.09%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 17.77 -1.71 -21.41 18.10 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 60.78 -2.06 -25.07 61.98 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.61 -2.85 -36.01 3.72 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.94 -1.60 -29.37 13.12 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 219.30 -0.68 -29.17 221.20 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 425.20 -0.37 -22.23 423.78 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.50 -1.47 -3.40 33.76 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 145.35 -0.95 -27.76 146.85 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1265.50 -1.33 -4.35 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.63 -2.21 24.53 6.64 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 沙地阿拉伯否认石油出口国组织与盟友(OPEC+)有意增加产量，俄罗斯也发出正面讯息，国际油价急挫后迅速反弹，收市收复大部分失地。 周一合约期满的纽约12月期油收市跌35美仙或0.44%，每桶报79.73美元，较活跃的1月 期油收市跌5美仙或0.06%，报80.06美元。伦敦布兰特1月期油收市跌17美仙或0.19%， 每桶报87.45美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.53 5.10 -11.13 13.06 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 50.00 50.05 -0.10 -7.03 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 44.35 49.12 -9.72 5.58 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 174.30 181.00 -3.70 1.20 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 74.50 77.22 -3.52 11.78 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.04 9.91 1.32 16.62 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.33 8.35 -12.22 -14.77 1929.HK 周大福 2022年9月20日 16.08 15.38 4.55 9.45 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 21.95 24.80 -11.49 -2.26 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1265.50 1339.00 -5.49 9.81 平均 -5.15 4.35 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月21日 评级：未评级 腾讯音乐(1698.HK)业绩胜预期，股价表现强劲 腾讯音乐近日公布截于2022年9月30日止第三季度业绩，收入按年跌5.6%，至73.7亿元人民币，净利润按年增38.7%，至10.9亿元人民币，非国际财务报告准则净利润按年增32.7%，至14.1亿元人民币，公司股东应占利润按年增43.4%，至10.6亿元人民币，每股基本盈利按年增50%，至0.33元人民币，整体表现向好，同时亦好于市场普遍预期。 其中，在线音乐订阅收入按年增18.3%，至22.5亿元人民币，移动端在线音乐服务月活跃用户数按年跌7.7%，至5.87亿户，在线音乐付费用户数按年增19.8%，至8,530万户；移动端社交娱乐服务月活跃用户数按年跌24.4%，至1.55亿户，社交娱乐服务付费用户数按年跌26.0%，至7.4百万户；在线音乐服务的单个付费用户月均收入按年跌1.1%，至8.8元人民币，社交娱乐服务的单个付费用户月均收入按年增8.2%，至177.3元人民币。 集团音乐服务收入有良好增长，主要受益于音乐订阅收入向好，以及数字专辑销售收入和广告服务收入有所增长所致，但受到转授权收入有所下跌而抵销部份收入。另外集团亦指出，广告收入按年及按月亦有所增长，主要受到集团从疫情的影响中渐渐恢复，并且为客户提供更多形式的广告所致。 此外，集团第三季度毛利亦按年增4.1%，至24.0亿元人民币，毛利率亦由去年同期的29.6%，按年提升3.0个百分点，至32.6%，主要受惠于集团对内容成本的控制有良好效果，包括直播业务的分成成本，及提升了经营效率所致。 腾讯音乐于2022年9月21日以介绍形式在港作第二上市，当天首挂股价约为18.00元，其 后受市场气氛影响下跌至最低约13.30港元，而目前受到强劲的业绩及市场气氛回稳所带 动，股价上升至近22.30港元，已高于在港上市时的股价，表现甚为强劲。目前市盈率约为 20.9倍，在港市值约756亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 12月 22 23 24 25 28 29 30 1 2 5 6 7 8 9 12 2436 凌雄科技 3660 360 數科 2245 力勤资源 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 3660 360数科 信息科技 11月29日 88.8 50 4,484.75 花旗、中金公 司 2245 力勤资源 有色金属 12月1日 15.60- 19.96 200 4,032.24 中金公司、招 银国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 3660 360数科 近年行业受监管及政策风险影响表现，惟近日气氛略为回稳，集团招股价为88.8港元，最大集资额约4.92亿港元，最大招股市值约282.4亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 2245 力勤资源 集团招股价为15.60-19.96港元，最大集资额约46.42亿港元，最大招股市值约309.44亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 3DMedicinesInc 生物科技 中金公司、中信建投国际 GaushMeditechLtd 医疗科技 摩根士丹利、海通国际 DPCDashLtd 餐饮 美银证券集团 阳光保险集团 保险 华泰国际、中金公司、UBS、建银国际 GROWATT 新能源材料 瑞信、中金公司 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：中国外长王毅：愿进口更多意大利优质产品，继续增加两国航班便利双方人员往来。美联储戴利称加息实际影响或大于目标利率暗示程度，峰值料在约5%。国际原子能机构警告乌克兰核电站炮击事件险酿巨灾。沙特否认在讨论增产事宜，称OPEC+将在必要时进一步减产。 投资级方面：中资美元债投资级板块市场转弱，经历了过去一周的反弹后逐步企稳。美联储官员发表鹰派言论，美债收益率再次上涨，更多投资者获利了结离场。国企、科技板块普遍走阔3-5bps。金融板块银行Tier2、租赁板块小幅走阔2-5bps，AMC名字整体小幅下跌0.5pt。投资级地产整体走弱，龙湖、万科随着市场情绪回落下跌1-2pt。AT1/Perp板块整体也走弱0.25pt。 高收益方面：中资美元债高收益板块相对安静，整体涨跌互现。万达短端持续上涨2-3pt，绿景中国短端也有小幅上涨。路劲、瑞安、仁恒等维持相对稳定。碧桂园、新城、绿城缺乏买盘支持小幅走弱2-3pt。非地产板块，穆迪将中油燃气的展望调整为负面，产业债整体小幅走弱。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 济南轨道交通集团 6.75% 364天 -/-/A- -/-/A- 2亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％