港股晨报

2022年11月21日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近日反复回升至近18,000点水平；消息指内地或放宽防疫措施，提振市场气氛；11月 11日，内地推16条救房市措施，同样提振市场气氛；5月31日国务院印发《扎实稳住经济 的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另 外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开270点或1.50%，报18,316点，随即升幅收窄至约121点，其后升幅再度扩大，最 多升约333点，中午收市前升幅再度收窄;最终恒指半日报18,146点，升100点;午后转跌， 最终恒指收跌53点或0.29%，报17,993点，大市成交额1,395亿元。 国企指数报6,125点，跌15点或0.25%。 恒生科技指数报3,743点，升21点或0.57%。 即月期指报17,994点，跌51点，高水1点。 A股下跌，沪综收报3,097点，跌18点或0.58%;深成指收报11,180点，跌41点或0.37%。 外围市况 美元指数略升至近106.9，美国十年期国债收益率略升至近3.821%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收33,746点，升199点或0.59%;标普500指数报3,965点，升19点或0.48%; 纳斯达克指数报11,146点，升1点或0.01%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 18.08 -0.39 -20.04 18.10 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 62.06 -0.13 -23.49 61.98 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.72 -0.11 -34.14 3.72 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 13.15 -0.30 -28.22 13.12 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 220.80 -0.54 -28.68 221.31 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 425.20 -0.37 -21.16 423.78 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 34.00 -1.11 -1.96 33.76 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 146.75 -0.34 -27.07 147.40 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1282.50 -0.35 -3.06 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.78 -2.38 27.35 6.74 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 联合组织数据倡议(JODI)上周四公布的最新数据显示，沙特阿拉伯(沙国)9月原油出口连续第四个月上升，达到29个月以来最高。沙国9月原油出口从8月的760.1万桶/日上升至 772.1万桶/日，为2020年4月以来最高。然而，这个全球最大石油出口国的原油产量从8 月的1,105.1万桶/日降至9月的1,104.1万桶/日。 沙国和石油输出国组织(OPEC)其他成员国向联合组织数据倡议(JODI)提供月度出口数据，该机构随后在其网站上公布这些数据。OPEC周一自4月以来第五次下调2022年全球石油需求增长预测，还进一步下调明年的增长预测，理由是高通膨和利率上升等经济挑战日益严峻。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.51 5.10 -11.52 11.22 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 49.75 50.05 -0.60 -9.57 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 44.15 49.12 -10.12 3.56 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 178.80 181.00 -1.22 1.87 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 76.10 77.22 -1.44 12.24 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.20 9.91 2.94 16.62 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.48 8.35 -10.42 -14.93 1929.HK 周大福 2022年9月20日 16.40 15.38 6.63 9.72 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.10 24.80 -10.89 -3.38 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1282.50 1339.00 -4.22 9.47 平均 -4.09 3.68 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月21日 评级：未评级 腾讯音乐(1698.HK)业绩胜预期，股价表现强劲 腾讯音乐近日公布截于2022年9月30日止第三季度业绩，收入按年跌5.6%，至73.7亿元人民币，净利润按年增38.7%，至10.9亿元人民币，非国际财务报告准则净利润按年增32.7%，至14.1亿元人民币，公司股东应占利润按年增43.4%，至10.6亿元人民币，每股基本盈利按年增50%，至0.33元人民币，整体表现向好，同时亦好于市场普遍预期。 其中，在线音乐订阅收入按年增18.3%，至22.5亿元人民币，移动端在线音乐服务月活跃用户数按年跌7.7%，至5.87亿户，在线音乐付费用户数按年增19.8%，至8,530万户；移动端社交娱乐服务月活跃用户数按年跌24.4%，至1.55亿户，社交娱乐服务付费用户数按年跌26.0%，至7.4百万户；在线音乐服务的单个付费用户月均收入按年跌1.1%，至8.8元人民币，社交娱乐服务的单个付费用户月均收入按年增8.2%，至177.3元人民币。 集团音乐服务收入有良好增长，主要受益于音乐订阅收入向好，以及数字专辑销售收入和广告服务收入有所增长所致，但受到转授权收入有所下跌而抵销部份收入。另外集团亦指出，广告收入按年及按月亦有所增长，主要受到集团从疫情的影响中渐渐恢复，并且为客户提供更多形式的广告所致。 此外，集团第三季度毛利亦按年增4.1%，至24.0亿元人民币，毛利率亦由去年同期的29.6%，按年提升3.0个百分点，至32.6%，主要受惠于集团对内容成本的控制有良好效果，包括直播业务的分成成本，及提升了经营效率所致。 腾讯音乐于2022年9月21日以介绍形式在港作第二上市，当天首挂股价约为18.00元，其 后受市场气氛影响下跌至最低约13.30港元，而目前受到强劲的业绩及市场气氛回稳所带 动，股价上升至近22.30港元，已高于在港上市时的股价，表现甚为强劲。目前市盈率约为 20.9倍，在港市值约756亿港元。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 12月 21 22 23 24 25 28 29 30 1 2 5 6 7 8 9 2436 凌雄科技 3660 360 數科 2245 力勤资源 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2436 凌雄科技 信息科技 11月24日 7.60-8.74 300 2,648.42 海通国际 3660 360数科 信息科技 11月29日 88.8 50 4,484.75 花旗、中金公 司 2245 力勤资源 有色金属 12月1日 15.60- 19.96 200 4,032.24 中金公司、招 银国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2436 凌雄科技 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团招股价为7.60-8.74港元，最大集资额约4.65亿港元，最大招股市值约30.87亿港元，规模属较小，料市场热度较低。 3660 360数科 近年行业受监管及政策风险影响表现，惟近日气氛略为回稳，集团招股价为88.8港元，最大集资额约4.92亿港元，最大招股 市值约282.4亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 2245 力勤资源 集团招股价为15.60-19.96港元，最大集资额约46.42亿港元，最大招股市值约309.44亿港元，规模属较大，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 3DMedicinesInc 生物科技 中金公司、中信建投国际 GaushMeditechLtd 医疗科技 摩根士丹利、海通国际 DPCDashLtd 餐饮 美银证券集团 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：本周中资离岸债一级发行规模较大，总发行量约21.83亿美元，发行人集中于城投与金融。济南产业发展投资集团有限公司发行一笔1.14亿美元债，定价7.20%，为本周最高定价发行人。中银卢森堡分行、巴黎分行分别发行5亿及4亿美元债券，为本周最大规模发行人。 投资级方面：中资美元债投资级板块大幅走强，受益于房地产刺激和防疫政策边际放松。周五因投资者获利离场，小幅转弱。全周来看，国企名字企稳，中化集团利差收窄80bps。科技板块本周走强，美团本周大幅收窄，腾讯减持美团令其利差走扩超50bps回吐部分涨幅，腾讯本周持续收窄20bps。硬科技名字台积电、华为等收窄5-40bps。阿里、百度和京东等名字收窄20-60bps。金融板块维持稳定，部分名字有小幅收窄。AMC板块本周持续被看好，在市场乐观情绪下板块利差收窄100-200bps，长城曲线大涨6pt。投资级地产方面，随上周末16条等房地产相关政策刺激，高质量名字出现持续性反弹。越秀地产和万科地产利差收窄60-110bps。龙湖集团被惠誉赋予“负面”评级展望，长短利差走阔30-40bps。 高收益方面：中资美元债高收益板块因政策利好，本周在连续上涨后趋于平静。中高评级中，碧桂园曲线周初宣布配股，刺激其债券大幅上涨，随后标普下调其长期发行