风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等

新增风光不再纳入能源消费总量，动力电池装机稳步增长 电新行业周报20221114-20221120 核心结论 证券研究报告 行业周报|电力设备 2022年11月20日 新增风光不再纳入能源消费总量，财政部提前下达补贴。国家发展改革委、国家统计局、国家能源局联合通知要求准确界定新增可再生能源电力消费量范围，不纳入能源消费总量的可再生能源，现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。11月14日，财政部提前下达2023年光伏风电等补贴47.1亿元，其中光伏预算约25.8亿元、风电预算约20.5亿元、生物质发电8,425万元。推荐主产业链中的TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、通威股份(600438.SH)、协鑫科技(3800.HK)；辅材中的阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH），建议关注赛伍技术(603212.SH）、通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(60 3105.SH)。 10月国内动力电池装机量同比高增。根据GGII数据，国内10月动力电池新增装机量21.1GWh，同环比+61.9%/-20.7%，其中宁德时代（含时代一汽时代广汽、时代上汽，下同）装机量9.96GWh，同环比+45%/-27%，市占率达47%，22年1-10月累计装机量达96.40GWh，同比+99%，市占率达50%；比亚迪10月装机量6.21GWh，同环比+121%/-2%，市占率达29% 22年1-10月累计装机量达47.44GWh，同比+198%，市占率达25%；中创新航10月装机量1.03GWh，同环比+60%/-21%，市占率5%，22年1-10月累计装机量达6.46GWh，同比+84%，市占率6%；国轩高科10月装机量1.02GWh，同环比+60%/-18%，市占率5%，22年1-10月累计装机量4.81GWh，同比+99%，市占率达5%；亿纬锂能10月装机量0.69GWh，同环比+241%/+54%，市占率3%,22年1-10月装机量2.35GWh，同比+52%，市占率1%。推荐亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、恩捷股份(002 812.SZ)、科达利(002850.SZ)、中一科技(301150.SZ)。 多国加入全球海上风电联盟，看好国内海风产业链企业未来发展。比利时等九个国家在联合国气候峰会上表示加入全球海上风电联盟(GOWA)，为实现控制全球变暖目标，全球海风2030年装机量需不少于380GW，2050年需不少于2000GW。在海外海风需求快速扩张，而产能方面受供给制约的背景下，未来国内具备出口能力及资质的海风产业链企业有望迎来增长。推荐东方电缆（603606.SH）、中天科技（600522.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 分析师 杨敬梅S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：10月光伏中标量同环比提升，全球新能源车销量稳步增长—电新行业周报20221107-202211132022-11-13 电力设备：国内光伏玻璃库存加速下降，欧洲新能源车销量同比高增—电新行业周报20221031-202211062022-11-06 电力设备：9月光伏装机环比高增，锂电材料产量稳步增长—电新行业周报20221024-202210302022-10-30 索引 内容目录 新增风光不再纳入能源消费总量，财政部提前下达补贴3 10月国内动力装机量同比高增4 价格追踪5 光伏产业价格5 锂电材料价格7 行业动态9 三部门：新增风光不纳入能源消费总量，绿证全国通用且可转让9 财政部提前下达2023年光伏风电等补贴47.1亿9 江苏：江苏多部门出台18项举措促进汽车消费10 天津：天津推出扩大汽车消费措施涉及新能源车等10 广东：广东能源局将继续支持投资建设充换电设施10 贵州发布2023年风电、光伏发电年度建设申报通知10 湖南省2023-2024年风电建设计划启动，共计约5550MW11 国家能源局持续抓紧推进第三批风光大基地项目审查11 一周行情小结12 图表目录 图1：多晶硅价格5 图2：硅片价格5 图3：电池片价格（元/W）7 图4：组件价格7 图5：光伏玻璃价格（元/平方米）7 图6：2019.01-2022.11金属锂及锂盐价格（万元/吨）8 图7：2019.12-2022.11负极材料价格（万元/吨）8 图8：2019.12-2022.11湿法隔膜价格（元/平米）9 图9：2022.04-2022.11电解液及相关材料价格（万元/吨）9 图10：每周板块变动12 表1：国内动力电池装机量数据（GWh）4 表2：全球动力电池装机量数据（GWh）5 表3：重点覆盖公司估值表12 新增风光不再纳入能源消费总量，财政部提前下达补贴 新增风光不纳入能源消费总量，绿证全国通用且可转让。11月16日，国家发展改革委、国家统计局、国家能源局联合发布《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知》。通知明确，准确界定新增可再生能源电力消费量范围，不纳入能源消费总量的可再生能源，现阶段主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电、地热能发电等可再生能源。以各地区2020年可再生能源电力消费量为基数，“十四五”期间每年较上一年新增的可再生能源电力消费量，在全国和地方能源消费总量考核时予以扣除。通知指出，绿证核发范围覆盖所有可再生能源发电项目，建立全国统一的绿证体系，由国家可再生能源信息管理中心根据国家相关规定和电网提供的基础数据向可再生能源发电企业按照项目所发电量核发相应绿证。绿证原则上可转让，绿证转让按照有关规定执行。积极推进绿证交易市场建设，推动可再生能源参与绿证交易。 财政部提前下达2023年光伏风电等补贴47.1亿。11月14日，财政部发布《关于提前下 达2023年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》。根据通知，光伏预算约25.8 亿元、风电预算约20.5亿元、生物质发电8,425万元。通知强调，电网企业应严格按照 《资金管理办法》，将补贴资金拨付至已纳入可再生能源发电补助项目清单范围的发电项目。在拨付补贴资金时，应优先足额拨付国家光伏扶贫项目、50kW及以下装机规模的自然人分布式项目至2023年底；优先足额拨付公共可再生能源独立系统项目至2022年底；优先足额拨付2019年采取竞价方式确定的光伏项目、2020年起采取“以收定支”原则确定的符合拨款条件的新增项目至2022年底；对于国家确定的光伏“领跑者”项目和地方 参照中央政策建设的村级光伏扶贫电站，优先保障拨付项目至2022年底应付补贴资金的 50%；对于其他发电项目，按照各项目至2022年底应付补贴资金，采取等比例方式拨付。 本周国内光伏玻璃市场整体成交尚可，场内观望情绪增加。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流大单价格21元/平方米，环比持平，同比跌幅2.33%；3.2mm原片主流订单价格19-20元/平方米，环比持平，同比跌幅2.50%；3.2mm镀膜主流大单报价28元/平方米，环比持平，同比涨幅1.82%。需求端，目前组件厂家开工情况稳定，但采购心态稍有变化。鉴于组件成品库存及玻璃供应持续增加，部分侧重按需采购，备货意愿略显一般。近日局部成交有转淡迹象，库存下降速度趋缓，个别玻璃厂库存有所增加。供应端来看，10月份新点火产线临近达产，供应量持续增加。虽目前多数玻璃企业库存暂无压力，但为规避后市风险，多数出货积极，部分成交存小幅商谈空间。价格方面，鉴于玻璃厂家成本偏高，利润空间微薄，周内主流订单价格执行为主。 产能变动情况:截至本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计365条，日熔量合计70810 吨/日，环比持平，同比增加71.62%，较上周暂无变动。上下游动态： 上游方面：本周国内纯碱市场窄幅整理。本周国内轻碱主流出厂价格在2500-2730元/吨， 厂家轻碱主流送到终端价格在2650-2780元/吨，截至11月17日国内轻碱出厂均价在2611 元/吨，与11月10日均价相比下降0.5%；本周国内重碱主流送到终端价格在2680-2800 元/吨。 下游方面：本周组件价格暂稳。单晶166组件主流成交价1.91元/W左右，单晶单面182组件主流成交价1.97元/W左右，单晶单面210组件主流成交价2元/W左右；182双面双玻单晶PERC组件主流成交价1.97元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价2 元/W。近期终端装机推进情况良好，需求端存支撑，而电池片环节成本压力明显，部分低价订单较少。 投资建议：推荐主产业链中的TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、通威股份(600438.SH)、协鑫科技(3800.HK)；辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH），建议关注赛伍技术(603212.SH）、通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。 10月国内动力装机量同比高增 国内10月动力电池装机量同比高增。根据GGII数据，国内10月动力电池新增装机量21.1GWh，同环比+61.9%/-20.7%，其中宁德时代（含时代一汽、时代广汽、时代上汽，下同）装机量9.96GWh，同环比+45%/-27%，市占率达47%，22年1-10月累计装机量达96.40GWh，同比+99%，市占率达50%；比亚迪10月装机量6.21GWh，同环比 +121%/-2%，市占率达29%，22年1-10月累计装机量达47.44GWh，同比+198%，市占率达25%；中创新航10月装机量1.03GWh，同环比+60%/-21%，市占率5%，22年1-10月累计装机量达6.46GWh，同比+84%，市占率6%；国轩高科10月装机量1.02GWh，同环比+60%/-18%，市占率5%，22年1-10月累计装机量4.81GWh，同比+99%，市占率达5%；亿纬锂能10月装机量0.69GWh，同环比+241%/+54%，市占率3%,22年1-10月装机量2.35GWh，同比+52%，市占率1%。 表1：国内动力电池装机量数据（GWh） 2022年10月 市占率 同比 环比2022年1-10月 市占率 同比 宁德时代 9.96 47% 45% -27% 96.40 50% 99% 比亚迪 6.21 29% 121% -2% 47.44 25% 198% 中航锂电 1.03 5% 60% -21% 11.89 6% 84% 国轩高科 1.02 5% 60% -18% 9.58 5% 99% 亿纬锂能 0.69 3% 241% 54% 2.35 1% 52% 欣旺达 0.46 2% 335% -12% 2.83 1% 552% 蜂巢能源 0.33 2% 71% -33% 3.36 2% 119% 孚能科技 0.21 1% -6% -34% 2.94 2% 73% 瑞浦能源 0.18 1% 24% -7% 1.31 1% -14% 多氟多 0.16 1% -30% -11% 1.93 1% 147% 其他 0.87 4% -