红塔早报
红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 十年期国债 铜 IF 铝 锌 IH 镍 IC 原油 橡胶 PTA 塑料 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数下跌，跌0.45%，缩量。Web3概念股大涨，北向资金买入10亿元，博彩概念、WEB3概念、NFT概念领涨，供销社、TOPCon电池、电气设备领跌。期指方面，IF2211收3838.8跌0.71%（基差-4.4点），IH2211收2578.2跌0.23%，IC2211收6206.4跌0.45%。十年国债2212收100.27跌0.27%。 基本面：1、10月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.0%，前值6.3%。社会消费品零售总额同比下降0.5%，前值2.5% 。10月固定资产投资同比增速为4.3%，前值为6.7%。2、文旅部：继续暂停旅行社和在线旅游企业经营出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。3、三部门发文鼓励有色金属企业兼并重组。4、美国10月PPI同比上涨8.0%，预期上涨8.3%。5、10月份，70个大中城市中，二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比分别下降0.3%和0.5%，降幅比上月分别扩大0.1和0.2个百分点。 技术层面，30分钟30、60均线呈多头排列，30均线向上，60均线向上，短线上涨。建议多单持有。 有色板块 供给，铜精矿供应宽松、TC续涨。国内精铜新产能投放，但检修扰动下，产量虽增但弱于预期。需求，下游订单减少，铜价拉涨抑制采购，现货贴水、月差走弱。库存，全球精铜显性库存仍偏紧；SMM数据显示，2022年10月（31天）中国电解铝产量341.34万吨，同比增加7.8%。LME库存在经历了连续的累库后本周转为去库，对铝价形成了一定支撑。国务院宣布优化对于国内疫情管控措施，对市场情绪产生显著提升作用。LME宣布不再对俄罗斯金属进行制裁；10月SMM国内精炼锌产量环比增加1.02万吨为51.41万吨，略微不及预期，预计11月环比增加2.32万吨至53.73万吨。需求端，终端消费持续不佳，消费端拐点未现，整体维持偏弱状态。本周社会库存略有增加，但仍处于历史低位水平；镍板进口转为亏损，但国内供应过剩趋势不变。库存方面，上期所库存增1575吨，我的有色网保税区库存增500吨。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁和精炼镍基本面走弱压力均增加。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存小幅去库，低库存现实和供需基本面走弱预期博弈，现货和期货主力合约价格震荡，基差维持升水。 技术面上，沪铜指数今日震荡收阴，量能萎缩，多空较谨慎，预计短线于68500一线下方运行的可能较大。操作上建议，短线。 能化板块 原油：俄罗斯导弹进入波兰的消息使得地缘风险短期有所放大，供应端潜在风险有所发酵。此外，11月份后OPEC+减产或100万桶/日，且欧洲对俄制裁下的出口供应或有减量，供应端利多支撑油价底部区间，后续关注OPEC+减产不及预期可能性，以及俄罗斯石油对外出口供应的可行性。需求方面，随着美国通胀的持续下滑，加息节奏放缓预期升温，市场情绪有所回暖，但海外经济走势仍不容乐观，原油需求持续承压，关注后期国内疫情政策边际放松可能性对原油需求的推动。策略：原油加权宽幅震荡收小阴线，量能收缩，预计短线于660-630区间运行，操作上建议观望或短空。 PTA:PX新装置供应逐步增加，而终端和聚酯负荷大幅下降可能承压PTA负荷，PX供需逐步转弱，加上换月影响，PX大跌，PXN继续压缩。随着PX走弱以及汇率短期升值，PTA加工费快速修复，加上终端负反馈持续及新装置投产压力下，PTA供需压力仍存，预计PTA短期震荡偏弱。 策略：PTA加权窄幅震荡收小阳线，量能收缩，短线于5200-5500区间运行，操作建议观望。 塑料：塑料加权窄幅震荡收中阳线，量能收缩，短线于7800-8050区间运行，操作建议观望或短多。 橡胶：美国cpi、ppi数据下降，美联储加息预期放缓，近期宏观扰动大于品种自身基本面，外盘品种或会偏强。橡胶当下依然受天胶持续偏弱的基本面影响，且基差偏弱，混合胶偏弱非标基差较弱，正套陆续建仓，盘面上方存在套利盘压制。潜在利多为01全乳仓单依然较低，不排除再有一轮炒作，但多头当前对于基差扩大留有防范风险，预计涨幅有限。 策略：橡胶加权窄幅震荡收小阳线，量能收缩，预计短线反弹至12700一线承压，操作建议短多。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
