贵金属日评：美10月零售销售环增高于预期，美10月工业产出环增低于预期

美10月工业产出环增低于预期交易日期2022-11-162022-11-152022-11-10较昨日变化较上周变化收盘价407.12404. 96403.542. 163. 58 期货活跃合约106622.0083648.0065784.0022, 974. 0040, 838.00149572.00142435. 0083584. 007, 137. 0065, 988. 00库存（千克）上海黄金3075.003075.003069. 000. 006.00（元/克）收盘价406. 50404.78402.511. 723.99现货沪金T+D成交量17498.0015210.0011816.002, 288. 005, 682. 00持仓量152630.00151990.00147542.00640.005, 088. 00价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.381.54-0. 121.160.26基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0. 62-0.18-1.03-0. 440. 41收盘价4916.004956.004919.00-40.00期货活跃合约818276.00732375. 00977288.0085, 901.00159,012.00334119.00352817.00403363. 0018, 698. 00-69, 244. 00库存（千克）1658995.001691605.001671728.00上海早古收盘价4920.004964. 0027.00现货沪银T+D成交量782886.00819344.00758814.00-36,458.0024,072. 00持仓量5891278.005943620.005800190.0052,342.0091,088.00价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.00基差（现货与期货）-9. 00-4.009. 00现货价格-期货价格-26. 0030.00交易日期2022-11-162022-11-152022-11-09较昨日变化较上周变化1777.001782.201709. 7067.30191870.00COMEX期货活跃合约276890.00221689.0085,020.0029,819.00225920.00254273.00308189.0028,353.0082,269.00国际黄金库存（金衡益司）23971924. 0123971924. 0124290811.350. 00318, 887. 35伦敦黄金现货（美元/蛊司）公敦金现1771.351771.351715. 250. 0056. 10基金持仓量SPDR黄金ETF持有量906. 35904.62908.381.73iShare黄金ETF持有量452. 27453.100. 00-0.83价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-2. 50-11. 20-3. 608.701.10基差（现货与期货）现货价格-期货价格-5. 6510.855. 555. 2011.20收盘价21.5221. 6321.12-0.110. 40COMEX期货活跃合约成交量70885.0092250.0074271.0021,365.00386.00持仓量63474.0069055.0090635.005,581.0027,161.00库存（金衡盗司）296586730. 36296586730.36国际白银299754379. 980. 00-3,167,649. 62（美元/蛊司）伦敦白银现货伦敦银现21. 9421. 320. 000. 62基金持仓量美国iShare白银ETF持有需14735.7414638.3814695. 6697.3640. 09加章大PSLVV白银ETF持有量5282.275276.01价差（近月与远月）0. 140. 020.130. 17基差（现货与期货）现货价格-期货价格0. 310. 110. 22上海期金/上海期银82.8281.7182.041.100.78黄金与白银价格比值上海金现/上海银现82.6281.5482.261.080. 36纽约期金/纽约期银80.20.181:.%2伦敦金现/伦敦银现0. 00INE原油（元/桶）640.20649.70689.90-9.5049.70ICE布油（美元/桶）93.770. 001.30NYMEX原油（美元/桶）85.321.500.32主要大宗商品海期铜（元/吨）66710.0067190. 0066750. 00480.0040.00LME现铜（美元/吨）8385.508385.508263.00122.50上海螺纹钢（元/吨）3742.003692.003538.00204. 00大连铁矿石（元/吨）734.00719. 00675.5015. 0058.502.910. 080. 11上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年0.130. 27主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.67003. 80004.1200-0.130. 45宏观经济美国10年期国债TIPS收益率1.38001. 45001. 7000-0. 070.32美国10年期国债损益平衡通胀率2.29002.35002. 4200-0.06-0.13美元指数106.5629106.5629110.42780. 003.86主要国家汇率7.03637.04217.24220. 010. 21欧完党人食带中间价7.27937.27097.25230. 010. 03上证指数3,119.98043, 134. 07783, 036.131883.85标普5003, 958. 79003, 991. 73003, 748.570032.94210.22英国富时1007, 351.19007, 369. 44007, 296. 250018.2554. 94主要股票指数法国CAC406, 607.22006, 641. 66006, 430.570034.44176.65德国DAX14, 234. 030014, 378.510013, 666. 3200-144. 48567.71日经22528, 028. 300027,990.170027,716.430038.13311. 87韩国综合指数2, 477. 45002, 480.33002,424.41002.8853. 04黄金1.波兰和北约周三表示，一枚在波兰境内坠毁的导弹可能来自乌克兰防空部队，而不是俄罗斯发动的袭击，这缓解了国际社会对战争范围可能扩大的担忧，2.旧金山联邦储备银行总裁戴利表示，美联储的终端政策利率区间可能在4.75%-5.25%，高到足以遏制通胀，但不会高到引发严重的经济衰资讯在最近的数据显示物价速度放缓之后，他现在对未来以较小幅度加息“更加放心”系列商品，表明消费者支出在第四季初有所回升；白银克莱银行和德意志银行研究报告称，鉴于越来越多的证据表明美国通胀放缓且劳动力市场趋软。因美国国债实际收益率较昨日下降，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1777，SPDR黄金ETF持仓量较昨日增加，在1791/1800/1820附近分别形成压力位，在1768/1750/。上海黄金期货价格昨日白天收盘于407.12，夜间收盘价为406.94，在412/420/435附近分别形成压力位，在403/400/394附近分别形成支撑位俄罗斯导弹袭击西部城市利沃夫等乌克兰多个城市时，部分导弹落入波兰境内村庄并造成2人死亡，而俄罗斯予以否认；波兰是北约成员国，北约承诺集体防御，但是美国国防部表示无法确认俄导弹是否落在波兰境内。虽然无法判断落入派兰境内的导弹来自俄罗斯或乌克兰哪黄金美国10月消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9%和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6%。消费端通胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上涨在分母端压力；非票委美联储官员哈克表示支持联邦基金利率达到4.5%时暂停加息，使当前CME利率期货隐含的加息顶期终点从5%-5.25%降至4.75%-5%，而直12月加息50个基点概率升至80%。基手此，预计2022年底或年初美联储加息退坡兑现，2023年第一季度末或第二季度停止加息，第二季度末或第三季度降息预期或增强；而这将长期支撑贵金属价格重心将缓慢上移。小结因此，预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱，关注伦敦金价1785/1790/1800附近压力位，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约，关注美国11月17日10月新屋开工与营建许可及当周初请失业金人数、18日10月成屋销售个别形成压力位附近分别形成压力位，；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6肖费端通胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上白银在分母端压力；第二预期或增强，而这将长期支撑贵金属价格重心将缓慢上移；第三，随着中国10月新能源汽车销售量同环比增加、全国多个光伏与风能发电项目加速建设，使国内部分白钊业反应产销顺畅且库下降，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需求。因此，预计白银价格或有反弹后震荡偏弱，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约。免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有原意的引用、删节和修改。风险提示：期市有风险、投资需谨慎王激（F01312120，Z0001661），联系电话：010-82292685