贵金属日评：美10月零售销售环增高于预期，美10月工业产出环增低于预期

美10月工业产出环增低于预期 交易日期2022-11-162022-11-152022-11-10较昨日变化较上周变化 收盘价407.12404.96403.542.163.58 期货活跃合约106622.0083648.0065784.0022,974.0040,838.00 149572.00142435.0083584.007,137.0065,988.00 上海黄金 （元/克） 现货沪金T+D 库存（千克） 成收盘交价量 3075.003075.003069.000.006.00 406.50404.78402.511.723.99 17498.0015210.0011816.002,288.005,682.00 持仓量152630.00151990.00147542.00640.005,088.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.381.54-0.121.160.26 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-0.62-0.18-1.03-0.440.41 收盘价4916.004956.004919.00-40.00 期货活跃合约818276.00732375.00977288.0085,901.00159,012.00 334119.00352817.00403363.0018,698.00-69,244.00 库存（千克）1658995.001691605.001671728.00 上海早古收盘价4920.004964.0027.00 现货沪银T+D成交量782886.00819344.00758814.00 持仓量 -36,458.0024,072.00 5891278.005943620.005800190.0052,342.0091,088.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃 -9.00-4.009.00 基差（现货与期货） 现货价格-期货价格 0.00 -26.0030.00 交易日期2022-11-162022-11-152022-11-09较昨日变化较上周变化 1777.001782.201709.7067.30 COMEX期货活跃合约 191870.00 276890.00221689.0085,020.0029,819.00 225920.00254273.00308189.0028,353.0082,269.00 国际黄金库存（金衡益司）23971924.0123971924.0124290811.350.00318,887.35 （美元/蛊司） 伦敦黄金现货 公敦金现1771.351771.351715.250.0056.10 基金持仓量SPDR黄金ETF持有量906.35904.62908.381.73 iShare黄金ETF持有量452.27453.100.00-0.83 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-2.50 -11.20 -3.608.701.10 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-5.6510.855.555.2011.20 收盘价21.5221.6321.12-0.110.40 成交量70885.0092250.0074271.0021,365.00386.00 COMEX期货活跃合约 持仓量63474.0069055.0090635.005,581.0027,161.00 国际白银 库存（金衡盗司）296586730.36 伦敦白银现货伦敦银现 296586730.36 299754379.980.00 -3,167,649.62 （美元/蛊司） 21.9421.320.000.62 基金持仓量美国iShare白银ETF持有需14735.7414638.3814695.6697.3640.09 加章大PSLVV白银ETF持有量5282.275276.01 价差（近月与远月）0.140.020.130.17 基差（现货与期货）现货价格-期货价格 上海期金/上海期银 0.310.110.22 82.8281.7182.041.100.78 黄金与白银价格比值上海金现/上海银现82.6281.5482.261.080.36 纽约期金/纽约期银 0.18 伦敦金现/伦敦银现80.20.00 1:.%2 INE原油（元/桶）640.20649.70689.90-9.5049.70 ICE布油（美元/桶）93.770.001.30 NYMEX原油（美元/桶）85.321.500.32 主要大宗商品海期铜（元/吨）66710.0067190.0066750.00480.0040.00 LME现铜（美元/吨）8385.508385.508263.00122.50 上海螺纹钢（元/吨）3742.003692.003538.00 204.00 大连铁矿石（元/吨）734.00719.00675.5015.0058.50 0.080.11 上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年 2.91 0.130.27 主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.67003.80004.1200-0.130.45 宏观经济 美国10年期国债TIPS收益率1.38001.45001.7000-0.070.32 美国10年期国债损益平衡通胀率2.29002.35002.4200-0.06-0.13 美元指数106.5629106.5629110.42780.003.86 主要国家汇率 欧完党人食带中间价 7.03637.04217.24220.010.21 7.27937.27097.25230.010.03 上证指数3,119.98043,134.07783,036.131883.85 标普5003,958.79003,991.73003,748.570032.94210.22 英国富时1007,351.19007,369.44007,296.250018.2554.94 主要股票指数法国CAC406,607.22006,641.66006,430.570034.44176.65 德国DAX14,234.030014,378.510013,666.3200-144.48567.71 日经22528,028.300027,990.170027,716.430038.13311.87 韩国综合指数2,477.45002,480.33002,424.41002.8853.04 黄金1.波兰和北约周三表示，一枚在波兰境内坠毁的导弹可能来自乌克兰防空部队，而不是俄罗斯发动的袭击，这缓解了国际社会对战争范围可 能扩大的担忧， 2.旧金山联邦储备银行总裁戴利表示，美联储的终端政策利率区间可能在4.75%-5.25%，高到足以遏制通胀，但不会高到引发严重的经济衰 资讯在最近的数据显示物价速度放缓之后，他现在对未来以较小幅度加息“更加放心” 系列商品，表明消费者支出在第四季初有所回升； 白银克莱银行和德意志银行研究报告称，鉴于越来越多的证据表明美国通胀放缓且劳动力市场趋软。 因美国国债实际收益率较昨日下降，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1777，SPDR黄金ETF持仓量较昨日增加，在1791/1800/1820附近分别形成压力位，在1768/1750/。上海黄金期货价格昨日白天收盘于407.12，夜间收盘价为406.94，在412/420/435附近分别形成压力位，在403/400/394附近分别形成支撑位 俄罗斯导弹袭击西部城市利沃夫等乌克兰多个城市时，部分导弹落入波兰境内村庄并造成2人死亡，而俄罗斯予以否认；波兰是北约成员国， 北约承诺集体防御，但是美国国防部表示无法确认俄导弹是否落在波兰境内。虽然无法判断落入派兰境内的导弹来自俄罗斯或乌克兰哪 黄金 美国10月消费者物价指数CPI同比增速为7.7%，低于预期7.9%和前值8.2%；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6%。消费端通 胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上涨在分母端压力；非票委美联储官员哈克表示支持联邦基金利率达到4.5%时暂停 加息，使当前CME利率期货隐含的加息顶期终点从5%-5.25%降至4.75%-5%，而直12月加息50个基点概率升至80%。基手此，预计2022年底或 年初美联储加息退坡兑现，2023年第一季度末或第二季度停止加息，第二季度末或第三季度降息预期或增强；而这将长期支撑贵金属价 格重心将缓慢上移。 小结因此，预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱，关注伦敦金价1785/1790/1800附近压力位，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约，关注美国11月17日10月新屋开工与营建许可及当周初请失业金人数、18日10月成屋销售 个别形成压力位 附近分别形成压力位， 白银 ；核心CPI同比增速为6.3%，低于预期6.5%和前值6.6肖费端通胀超预期改善打掉美联储终点利率上行风险，缓解了利率上 在分母端压力；第二 预期或增强，而这将长期支撑贵金属价格重心将缓慢上移；第三，随着中国10月新能源汽车销售量同环比增加、全国多个光伏与风能发电项 目加速建设，使国内部分白钊业反应产销顺畅且库下降，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需求。 因此，预计白银价格或有反弹后震荡偏弱，建议投资者短线轻仓逢高试空主力合约。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力 求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有原意的引用、删 节和修改。风险提示：期市有风险、投资需谨慎 王激（F01312120，Z0001661），联系电话：010-82292685