美国零售销售环比超出预期

美国零售销售环比超出预 期 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年11月17日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 疫情防控优化政策出台改善市场对经济前景的预期，指数低估值背景下利好在积累，市场预期出现转变，建 议IM2303回调至6400以下做多。当前十年期国债收益率为2.8321，期债利率震荡区间（2.75-2.95）。 股指 市场综述: 周三大盘全天震荡回落，三大指数集体调整，创指、深成指缩量跌超1%总体来看，个股跌多涨少，两市超2800股飘绿，当日成交9427亿元。盘面上，web3.0、教育、燃气板块涨幅居前；供销社、TOPCON电池、一体化压铸板块跌幅居前 债市 市场综述: 11月16日，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.27%，5年期主力合约跌0.31%，2年期主力合约跌 0.23%。资金面延续紧势，Shibor全线上行。隔夜品种上行8.3bp报1.936%，7天期上行6.9bp报1.998%，14 天期上行11.8bp报2.087%，1个月期上行5.3bp报1.884% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1782.0收于1777.0。10月美国通胀数据明显好于预期，叠加近期美联储官员一些偏鸽派言论，使得加息预期有所放缓，市场情绪有所回暖。但加息周期尚未结束。上周SPDR黄金持仓量增加0.35%至910.12吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指全线收跌 2.美债收益率多数下跌 3.美国10月零售销售环比升1.3% 4.英国10月CPI同比上升11.1% 国内方面: 5.央行发布第三季度中国货币政策执行报告 6.国家统计局公布10月70城房价数据 7.近期债市连续出现调整，导致债券基金净值普遍回撤 8.国务院《关于数字经济发展情况的报告》全文发布 9.深圳全市共有42049套有效在售二手房源，较上周增加948套 今日提示 07:50日本10月未季调商品贸易帐(亿日元) 08:30澳大利亚10月季调后失业率(%) 18:00欧元区10月核心调和CPI年率-未季调终值(%) 18:00欧元区10月调和CPI年率-未季调终值(%) 21:30美国10月新屋开工年化月率(%) 21:30美国截至11月12日当周初请失业金人数(万) 21:30美国截至11月5日当周续请失业金人数(万) 21:30美国10月营建许可月率初值(%) 市场要点 1.美国三大股指全线收跌，道指跌0.12%报33553.83点，标普500指数跌0.83%报3958.79点，纳指跌1.54%报11183.66点。赛富时跌4.29%，英特尔跌3.84%%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.85%，特斯拉跌3.86%，脸书跌3.29%。中概股多数下跌，金太阳教育跌24.43%，亚朵跌19.28%。 2.美债收益率多数下跌，3月期美债收益率跌1.03个基点报4.226%，2年期美债收益率涨1.4个基点报4.365%，3年期美债收益率跌0.5个基点报4.141%，5年期美债收益率跌4.9个基点报3.855%，10年期美债收益率跌8.8个基点报3.694%，30年期美债收益率跌12.6个基点报3.844%。 3.美国10月零售销售环比升1.3%，创今年2月以来最高水平，超过市场预期的1%，前值持平。剔除汽车和汽油后的核心零售销售环比上升0.9%，创今年5月以来最高水平，高于市场预期的0.2%，前值为0.3%。 4.英国10月CPI同比上升11.1%，涨幅再创41年来新高，同时也高于预期的10.7%。英国国家统计局表示，如果没有10月份的能源补贴，CPI涨幅将达到13.8%。10月CPI环比增长2%，9月为0.5%。另外，英国10月未季调输入PPI同比升19.2%，输出PPI同比升14.8%，均较前值有所回落。 5.央行发布第三季度中国货币政策执行报告表示，加大稳健货币政策实施力度，搞好跨周期调节，兼顾短期和长期、经济增长和物价稳定、内部均衡和外部均衡，坚持不搞“大水漫灌”，不超发货币，为实体经济提供更有力、更高质量的支持。综合运用多种货币政策工具，为巩固经济回稳向上态势、做好年末经 济工作提供适宜的流动性环境。高度重视未来通胀升温的潜在可能性，特别是需求侧的变化，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定。密切关注主要发达经济体经济走势和货币政策调整的溢出影响，以我为主兼顾内外平衡。 6.国家统计局公布10月70城房价数据，新房和二手房价格环比下降城市分别有58个和62个，比上月分别增加4个和1个。各线城市房价环比下降，一线城市二手房价整体环比转跌，新房价格连续2个月环比下跌；二线城市新房和二手房价格环比降幅进一步扩大。中原地产首席分析师张大伟表示，整体看， 在政策已经全面宽松的情况下，市场还在寻底过程中。易居研究院智库中心研究总监严跃进指出，10月份新房价格下跌城市有58个，是今年下跌城市数量最多的一次，也说明市场的压力较大。 7.近期债市连续出现调整，导致债券基金净值普遍回撤，同时银行理财产品也迎来新一轮“破净潮”。Wind数据显示，11月14日，全市场中长期纯债基金平均跌幅达到0.29%，11月15日再度下跌0.09%。截至11月15日，全市场34364只银行理财中，共有1776只产品的净值跌至1以下。净值剧烈波动造成了投 资人恐慌，不少投资人集中赎回产品。甚至有R2级别（中低风险）的稳健型理财产品，出现无法赎回情况，原因是由于赎回客户太多，已触碰巨额赎回上限。工银理财、中银理财、南银理财、兴银理财、建信理财等管理人及理财代销机构微众银行等众多机构纷纷喊话，向投资人传递固收理财仍是投资好选择的理念（因仍具有低波动率），并希望投资人以长期视角持有产品。 8.国务院《关于数字经济发展情况的报告》全文发布。报告提出，到2025年，数字经济迈向全面扩展期，具有国际竞争力的数字产业集群初步形成。加大集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算等重点领域核心技术创新力度。大力推动数字产业创新发展，探索建设中国特色的开源生态，打 造世界级数字经济产业集群。 9.据证券时报，深圳市房地产中介协会最新公布的数据显示，截至11月14日，深圳全市共有42049套有效在售二手房源，较上周增加948套，在售二手房源数量持续增加。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。