机械行业周报：挖掘机装载机国内销售持续回暖，海外出口维持高位

2022年11月13日 行业研究●证券研究报告 机械 行业周报 挖掘机装载机国内销售持续回暖，海外出口维持高位投资要点市场行情回顾：本周机械设备指数下跌0.4%，沪深300指数上涨0.56%，创业板指下跌1.87%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第25位。本周机械行业细分板块，涨幅前三分别是工程机械器件、轨交设备、工程机械整机；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏加工设备、油田服务、印刷包装机械。国家能源局：积极支持高效光伏、多能互补等清洁能源技术创新示范。近日，国家能源局在关于政协十三届全国委员会第五次会议第02806号（经济发展类178号）提案答复的函中提到：下一步，我局将围绕以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地开发建设，推动其周边配套调峰煤电机组灵活性改造。同时大力支持在大型风电光伏基地等地区开展电源侧抽水蓄能项目建设，优化电网侧抽水蓄能布局，积极探索抽水蓄能项目为特定电源服务的机制和运行模式。同时，积极推动先进技术和关键装备研发示范，积极会同有关部门，部署高效光伏、大容量风电、新型储能、先进煤电等能源绿色低碳领域的先进技术和关键装备研发示范，推动安全高效低成本的新能源技术研发和产业化。积极支持高效光伏、多能互补、智慧风电等清洁能源技术创新示范，开展风光火储一体化开发和多元化应用，支撑新能源规模化开发和高比例发展，助力实现“双碳”目标。江轴研科技研制出国内首台风电主轴轴承寿命预测系统：2022年11月7日，洛阳轴研科技有限公司研制出国产首台风电主轴轴承寿命预测系统。这是继公司2021年、2022年开发出国产首台套7兆瓦、10兆瓦TRB海上风电主轴轴承后，又面向风电轴承领域推出的一款智能化产品。该风电主轴轴承寿命预测系统，沿轴承圆周方向上分布的若干传感器，能够在传动系统生命周期内监测轴承预紧力和温度变化情况，根据轴承寿命预测模型，判断轴承使用寿命。该系统还具备预警功能，当监测参数出现异常时，可反馈预警信号提醒工程师对风机进行调整和维护。挖掘机装载机国内销售持续回暖，海外出口维持高位：据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年10月销售各类挖掘机20501台，同比增长8.1%，其中国内11350台，同比下降9.91%；出口9151台，同比增长43.8%。2022年1-10月，共销售挖掘机220797台，同比下降26%；其中国内131340台，同比下降46.4%；出口89457台，同比增长67.3%。装载机方面，据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计，2022年10月销售各类装载机9448台，同比增长1.85%。其中国内市场销量6304台，同比下降5.98%；出口销量3144台，同比增长22.3%。2022年1-10月，共销售各类装载机101356台，同比下降16.7%。其中国内市场销量65657台，同比下降29.5%；出口销量35699台，同比增长25.2%。2022年1-10月共销售电动装载机981台（3吨1台，5吨980 投资评级领先大市-B维持首选股票评级一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益6.472.718.82绝对收益6.58-6.9-13.68 分析师刘荆 SAC执业证书编号：S0910520020001liujing1@huajinsc.cn 相关报告机械：船舶工业保持平稳发展态势，LNG船和绿色动力船舶受市场青睐-机械行业周报2022.11.8机械：光伏1~9月新增装机容量52.6GW，分布式光伏占比高-机械行业周报2022.11.1机械：碳酸锂价格突破每吨53万元，头部电池企业加速入场-机械行业周报2022.10.24机械：9月动力电池产量及装机量稳定增长，中高能量密度纯电动车型占比较高-机械行业周报2022.10.18机械：全球动力电池装机总量持续高增，中国企业装机增速喜人-机械行业周报2022.10.10 台），其中10月销售62台。 投资建议：国内防疫政策放松，下游开工逐渐复苏，工程机械需求回暖。建议关注三一重工。 风险提示：国内疫情反复，下游开工延后、出口增速回落、地产投资持续下行 内容目录 一、市场行情回顾4 二、行业公司动态6 (一)光伏行业动态6 (二)风电行业动态6 (三)公司重大公告6 三、挖掘机装载机国内销售持续回暖，海外出口维持高位7 四、风险提示7 图表目录 图1：申万机械设备指数本周涨跌幅4 图2：机械各细分子行业平均涨跌幅5 图3：机械各板块周涨幅前三名标的5 一、市场行情回顾 本周机械设备指数下跌0.4%，沪深300指数上涨0.56%，创业板指下跌1.87%。机械设备在全部31个行业中涨跌幅排名第25位。 图1：申万机械设备指数本周涨跌幅 资料来源：Wind，华金证券研究所 图2：机械各细分子行业平均涨跌幅 资料来源：Wind，华金证券研究所 本周机械行业细分板块，涨幅前三分别是工程机械器件、轨交设备、工程机械整机；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏加工设备、油田服务、印刷包装机械。 图3：机械各板块周涨幅前三名标的 资料来源：Wind，华金证券研究所 二、行业公司动态 (一)光伏行业动态 国家能源局：积极支持高效光伏、多能互补等清洁能源技术创新示范。近日，国家能源局在关于政协十三届全国委员会第五次会议第02806号（经济发展类178号）提案答复的函中提到： 下一步，我局将围绕以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地开发建设，推动其周边配套调峰煤电机组灵活性改造。同时大力支持在大型风电光伏基地等地区开展电源侧抽水蓄能项目建设，优化电网侧抽水蓄能布局，积极探索抽水蓄能项目为特定电源服务的机制和运行模式。 同时，我局积极推动先进技术和关键装备研发示范，积极会同有关部门，部署高效光伏、大容量风电、新型储能、先进煤电等能源绿色低碳领域的先进技术和关键装备研发示范，推动安全高效低成本的新能源技术研发和产业化。积极支持高效光伏、多能互补、智慧风电等清洁能源技术创新示范，开展风光火储一体化开发和多元化应用，支撑新能源规模化开发和高比例发展，助力实现“双碳”目标。（资料来源:中国光伏行业协会CPIA） (二)风电行业动态 轴研科技研制出国内首台风电主轴轴承寿命预测系统：2022年11月7日，洛阳轴研科技 有限公司（以下简称“轴研科技”）研制出国产首台风电主轴轴承寿命预测系统。这是继公司2021年、2022年开发出国产首台套7兆瓦、10兆瓦TRB海上风电主轴轴承后，又面向风电轴承领域推出的一款智能化产品。 目前大兆瓦风力发电机主轴轴系越来越多采用TRB+TRB结构，这种结构设计可靠性高，使用寿命长，但对轴承的安装精度及运行过程中的轴承状态要求较高。目前风电行业尚无有效预测主轴轴承服役寿命的方法，面对这一行业难题，轴研科技开发了风电主轴轴承寿命预测系统。 据悉，该风电主轴轴承寿命预测系统，沿轴承圆周方向上分布的若干传感器，能够在传动系统生命周期内监测轴承预紧力和温度变化情况，根据轴承寿命预测模型，判断轴承使用寿命。该系统还具备预警功能，当监测参数出现异常时，可反馈预警信号提醒工程师对风机进行调整和维护。（资料来源：每日风电） (三)公司重大公告 奥特维10月24日发布2022年三季报。据披露公司2022年前三季度实现营收23.98亿元，同比增长68.01%，实现归母净利润4.74亿元，同比增长108.21%；其中Q3实现营收8.86亿元，同比增长75.49%，实现归母净利润1.75亿元，同比增长106.03%。受益于新能源行业的高速发展，公司各项主营业务持续快速发展。对比上年同期，公司订单充足且快速增长。公司核心产品超高速大尺寸串焊机、大尺寸硅片分选机获得客户高度认可，产品优势明显，实现较快发 展；单晶炉开始获得客户认可，订单相比去年同期有较大幅度增长。公司主营业务收入大幅增加，引致公司业绩大幅增长。（资料来源：wind） 三、挖掘机装载机国内销售持续回暖，海外出口维持高位 挖掘机：据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年10月销售各类挖 掘机20501台，同比增长8.1%，其中国内11350台，同比下降9.91%；出口9151台，同比增长43.8%。 2022年1-10月，共销售挖掘机220797台，同比下降26%；其中国内131340台，同比下降 46.4%；出口89457台，同比增长67.3%。 装载机：据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计，2022年10月销售各类装 载机9448台，同比增长1.85%。其中国内市场销量6304台，同比下降5.98%；出口销量3144台，同比增长22.3%。 2022年1-10月，共销售各类装载机101356台，同比下降16.7%。其中国内市场销量65657台，同比下降29.5%；出口销量35699台，同比增长25.2%。2022年1-10月共销售电动装载机981台（3吨1台，5吨980台），其中10月销售62台。 四、风险提示 1.国内疫情反复，下游开工延后。 2.出口增速回落。 3.地产投资持续下行。 行业评级体系 收益评级： 领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上； 同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%； 落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上；风险评级： A—正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动； B—较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 刘荆声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 华金证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。 免责声明： 本报告仅供华金证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有