【持续强烈推荐】迈为股份：HJT产业化加速，设备龙头构筑壁垒市占率提升【东吴机械

【持续强烈推荐】迈为股份：HJT产业化加速，设备龙头构筑壁垒市占率提升【东吴机械】上周五（11日）迈为股份在HJT创新技术成果分享会上更新了最新研发进展，包括0BB，微晶，钢网，铜电镀等。22年迈为HJT设备市占率已突破80%。23年行业扩产规模迈为预计50-60GW，我们预计迈为会持续保持市占率领先。[庆祝]1、HJT进展顺利，硅片环节降本增益逐步兑现。如果使用相同的硅棒，切同样的厚度，HJT的硅片收益比Topcon高出几分钱一瓦，系（1）HJT的硅棒利用率比Topcon高出3%。HJT的半棒半片切片方案可以带来：①设备产能损失不到10%；②硅损不到0.7%；③电池端的效率可提升0.03-0.05%；④可以降低0.3%的电池端碎片率；⑤在130μm薄片的情况下良率提高近4%。[庆祝]2、设备提效双面微晶技术在实验室阶段获得成功，预计22年11月进行成品交付。双面微晶实验室已经获得成功（现在是N面微晶，马上P面也要加上微晶），电池效率提高超过0.3pct，量产机型也基本定型，第一家交付是金刚酒泉的项目，22年11月预计发货。[庆祝]3、未来电池金属化路线：目前背面使用银包铜的电池效率已经和使用纯银的电池效率打平，迈为同时布局电镀铜和银包铜两种技术路线。银包铜技术路线上，迈为布局了钢板印刷&0BB设备。更长远产业化的电镀铜技术，迈为会重点突破核心环节图形化设备。盈利预测：我们预计公司2022-2024年归母净利润为9.80/19.13/28.42亿元，对应当前股价PE为80/41/28倍，维持“买入”评级。