红塔早报
红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 十年期国债 铜 IF 铝 镍 IH 锌 原油 IC PTA 橡胶 塑料 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数震荡，跌0.39%，成交平稳。供销社概念股逆市大涨，北向资金卖出8亿元，NFT概念、供销社概念、搏彩概念、旅游、广告包装领涨，矿物制品、固态电池、半导体、锂矿、工业机械领跌。期指方面，IF2211收3694.0跌0.68%（基差-8.3点），IH2211收2446.0涨0.15%，IC2211收6106.0跌0.40%。十年国债2212收101.51涨0.06%。 基本面：1、中国10月10月CPI同比上涨2.1%，前值2.8%；PPI同比降1.3%，预期降1.1%，前值涨0.9%。2、全球多家顶级投资机构纷纷发声中国资产能为境外长期资金带来超额收益。3、方星海：中国资本市场持续开放将更加便利国际投资者投资A股。4、12月1日起我国给予阿富汗等10国98%税目产品零关税待遇。5、第1000家注册制上市公司诞生。6、10月，新能源汽车产销分别完成76.2万辆和71.4万辆，同比分别增长87.6%和81.7%，市场占有率达到28.5%。 技术层面，30分钟30、60均线呈多头排列，30均线向下，60均线向上，短线上涨。建议多单持有。 有色板块 供应上，海外铜精矿供应持续恢复。国内限电影响逐渐减弱，精炼铜供给逐渐增加，海外冶炼厂扰动仍存。需求上，国内整体需求偏弱，房地产数据依旧疲软。库存上，国内显性库存持续增加；地缘政治局势紧张，拜登政府正在考虑全面禁止进口俄罗斯铝，LME就可能禁止俄罗斯金属交易进行磋商，需继续关注制裁进展和具体制裁落地。供应上，国内冶炼厂因前期四川限电，减产及停产规模较大，现复产节奏平稳，此外，云南减产已经到位，供应将有所好转。需求上，海外消费持续恶化，国内汽车产销良好，地产表现仍较弱；锌9月以来沪伦比值大幅回升，锌矿进口利润不断扩大，有利于国内供应，中长期利空锌价。需求方面，镀锌厂产量上周小幅回落，但仍处于高位，预计11月将持续走弱。库存方面，10月锌锭社会库存垒库不及预期。随着国内供给大幅改善，预计11月锌锭将持续垒库；镍板进口盈利维持，国内供应过剩趋势不变。库存方面，上期所库存降498吨，我的有色网保税区库存持平。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁供需双强且基本面仍偏强，精炼镍基本面走弱压力逐步增加。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库，短期供应继续回升节奏放缓。 技术面上，沪铜指数今日震荡收阳，量增仓减，多空短线交投为主，预计短线于67000一线下方运行的可能较大。操作上建议，短线。 能化板块 原油：受宏观经济压力预期影响，EIA月报再度下调2023年原油需求增速32万桶/日，EIA周度数据显示美油产量增加的情况下，原油产量也升至9月以来高点，周度原油库存累库，中期选举结果仍然悬而未决，金融市场避险情绪升温也使得油价与股市齐跌，诸多利空数据影响下油价回吐部分涨幅。当前供应端诸多因素影响偏多，为油价提供支撑，关注布油90美元/桶支撑，市场关注美国CPI数据，建议暂观望，待不确定性事件落地后关注逢低做多机会。 策略：原油加权宽幅震荡收大阴线，量能收缩，预计短线于650-710区间震荡，操作上建议观望。 PTA:EIA原油库存大幅增加，加上国内疫情升级及美元指数止跌反弹，油价震荡偏弱。而PX叠加新装置投产以及恒力装置检修重启，对PX压制明显。尽管PTA加工费偏低，但原料端走势偏弱，加上广州疫情影响下，终端订单下滑明显，聚酯开始计划提前停车且停车时间延长，对PTA价格形成拖累，短期PTA偏弱震荡。 策略：PTA加权超跌反弹收十字星线，量能收缩，短线与5400一线以下运行，操作建议观望或逢高试空。塑料：塑料加权超跌反弹收大阴线，量能放大，短线于7900一线以下运行，操作建议观望或逢高试空。 橡胶：近期美联储加息预期放缓，市场多品种情绪偏暖，黑色系等工业品近期拉涨明显，橡胶在前期大跌后也出现企稳反弹迹象。但橡胶当下依然受持续偏弱的基本面影响。虽然估值低位，但结合当前基本面来看不具备做多驱动，终端需求低迷笼罩，疫情等因素导致轮胎厂出货较慢，车辆出行阻力较大，替换需求走弱。内需旺季不旺是事实，外需走弱明显，出口数据骤减。 策略：橡胶加权超跌反弹收小阴线，量能收缩，预计短线反弹至12800一线承压，操作建议短多。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
