港股晨报

2022年11月11日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近日反复回升至近16100点水平；消息指内地或放宽防疫措施，提振市场气氛；5月31 日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排； 8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR 4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，美联储取进加息憧憬降温，刺激股市气氛回升；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开220点或1.35%报16138点，跌幅随即扩大，恒指跌413点，报16945点，曾一度 失守万六关，之后回升274点报16083点;最终恒指半日报16053点，跌305点;午后跌幅略 为收窄，最终恒指收跌277点或1.70%，报16081点，大市成交额921亿元。 国企指数报5417点，跌117点或2.13%。 恒生科技指数报3172点，跌107点或3.28%。 即月期指报16076点，跌335点，低水5点。 A股下跌，沪综收报3036点，跌12点或0.39%;深成指收报10909点，跌147点或1.33%。 外围市况 美国10月CPI同比7.7%，低于预期的8.0%，10月核心CPI同比6.3%，低于预期的6.5%，通胀数据回落并低于预期，刺激股市气氛，美元指数降至近107.8，美国十年期国债收益率略降至近3.829%，美股周四上升，道琼斯工业平均指数收33715点，升1201点或3.70%;标普500指数报3956点，升208点或5.54%;纳斯达克指数报11114点，升761点或7.35%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 16.20 -1.58 -28.35 16.46 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 54.82 -2.00 -32.42 56.02 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.15 -3.20 -44.27 3.26 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.49 -0.87 -31.82 12.53 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 205.30 -2.14 -33.69 205.18 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 408.60 -1.73 -26.17 415.67 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.20 -2.01 -4.27 33.66 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 138.60 -0.22 -33.56 139.36 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1243.00 -0.32 -6.05 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.93 -3.75 30.17 6.96 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国通胀数据较预期温和，市场揣测联储局可能降低加息力度，原油需求前景看俏，国际油价周四反弹，中止连跌三天走势。 纽约期油收市升0.74%，每桶报86.47美元。伦敦布兰特期油收市升1.1%，每桶报93.67美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.39 5.10 -13.88 17.07 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 48.30 50.05 -3.50 -0.89 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 42.50 49.12 -13.48 9.37 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 168.80 181.00 -6.74 6.64 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 67.15 77.22 -13.04 9.82 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.10 9.91 1.93 24.78 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.68 8.35 -8.02 -1.43 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.22 15.38 -1.04 12.34 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.85 24.80 -7.86 9.47 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1243.00 1339.00 -7.17 15.69 平均 -7.28 10.29 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2022年11月7日评级：未评级 赣锋锂业(1772.HK)业绩续强 赣锋锂业近日公布2022年度第三季度业绩，单计第三季度，总营业收入按年增340.5%，至 131.7亿元人民币，归属公司股东应占利润按年增614.1%，至75.4亿元人民币，每股基本收益按年增413.7%，至3.75元人民币，财务表现强劲。 若计算2022年首三季度，总营业收入按年增291.5%，至276.1亿元人民币，归属公司股东应占利润按年增498.3%，至147.9亿元人民币，每股基本收益按年增315.3%，至7.35元人民币。代表着集团第三季度业绩好于2020年首两个季度业绩，而且表现大幅好于市场普遍预期。 赣锋锂业是全球领先的锂化合物生产商及金属锂生产商，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，其产品可用于多个不同领域，其中赣锋锂业的锂电池产品，是近年需求较大的产品，主要用于电动车、各种储能设备、各类消费型电子设备、如手机、平板计算机、笔记本计算机、无人机、耳机等产品。 集团拥有垂直整合的产业链，业务覆盖产业上游、中游及下游，因此在原材料供应、营运及生产等方面亦能有效控制成本及质量，能提升整体效益，因此于行业中亦具有较高竞争优势。 赣锋锂业由2021年开始，进入高增长阶段，2021年全年收入按年增101%，至110亿元人民币，利润按年增409.7%，至52亿元人民币，每股盈利按年增373%，至3.73元人民币，表现强劲。而2022年至今，业务及财务增长明显较2021年同期更快，反映市场对集团的产品需求持续增加。 以股价63.90元来算，市值约258亿港元，市盈率(TTM)约为6.1倍，而过往5年平均市盈率(TTM)约为102倍，受惠其高增长带动过往处于高估值水平，目前的估值则大幅低于过往5年平均，加上集团处于高增长行业阶段，相信前景向好，估值显得较为吸引。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 11月 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 28 29 30 2420 子不 语 1407 交运燃气 新股时间表 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 力勤资源 有色金属 中金公司、招银国际 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国10月CPI增速超预期放缓，美国10月未季调CPI年率录得7.7%，多位美联储官员表态支持放缓加息。“新美联储通讯社”称CPI通胀支持美联储12月加息50个基点。美股大涨，道指涨3.7%，纳指涨7.35%，标普涨5.54%。 中资美元债：投资级指数上涨0.76%，高收益指数上涨0.01% 投资级方面：中资美元债投资级板块涨跌互现。科技板块，阿里、美团、百度等名字小幅收窄2-3bps，华为、小米等走阔10-20bps。国企板块维持稳定，利差变化不大。金融板块，AMC有部分买盘，长城、华融利差走阔约20bps。投资级地产板块，龙湖、万科在获利回吐盘推动小幅走弱0.5-1pt。AT1/Perp维持稳定，国企永续债买盘较好。 高收益方面：中资美元债高收益板块维持相对稳定。新城曲线大幅上涨5-10pt，据传新城获得银行间债券发行额度，其余获得支持的房企其余的房企还有龙湖和美的。碧桂园小幅走弱1-3pt，瑞安房地产短端上涨2-3pt，万达、仁恒等维持稳定。非地产板块，澳门博彩板块走弱下跌2-3pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 丹阳投资集团 6.40% 3年 - - 0.192亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之