红塔早报
投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 十年期国债 铜 IF 铝 镍 IH 锌 PTA IC 塑料 原油 橡胶 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 红塔早报 品种简述 金融板块 上证指数震荡，跌0.43%，成交缩量。北向资金卖出38亿元，数字货币、智慧政务领涨，酒店餐饮领跌。期指方面，IF2211收3756.6跌0.58%（基差-7.3点），IH2211收2460.8跌0.60%，IC2211收6144.8涨0.05%。十年国债2212收101.55涨0.10%。 基本面：1、按美元计价，10月份我国进出口总值5115.9亿美元，下降0.4%。其中，出口2983.7亿美元，下降0.3%；进口2132.2亿美元，下降0.7%；贸易顺差851.5亿美元，扩大0.9%。10月末，我国外汇储备规模为30524亿美元，较9月末上升 235亿美元。2、李克强：将有力促进经济平稳健康可持续发展。3、拜登准备向日本和荷兰施压阻止芯片技术流向中国，外交部回应。4、港股通将增设人民币股票交易柜台。5、10月份上海二手房成交量回落至1.6万套，较9月下降11%，买方议价空间扩大。6、乘联会数据显示，10月乘用车市场零售达到186.3万辆，同比增长7.2%。 技术层面，30分钟30、60均线呈多头排列，30均线向上，60均线向上，短线上涨。建议多单持有。 有色板块 供应上，海外铜精矿供应持续恢复。国内限电影响逐渐减弱，精炼铜供给逐渐增加，海外冶炼厂扰动仍存。需求上，国内整体需求偏弱，房地产数据依旧疲软。库存上，国内显性库存持续增加；地缘政治局势紧张，拜登政府正在考虑全面禁止进口俄罗斯铝，LME就可能禁止俄罗斯金属交易进行磋商，需继续关注制裁进展和具体制裁落地。供应上，国内冶炼厂因前期四川限电，减产及停产规模较大，现复产节奏平稳，此外，云南减产已经到位，供应将有所好转。需求上，海外消费持续恶化，国内汽车产销良好，地产表现仍较弱；锌9月以来沪伦比值大幅回升，锌矿进口利润不断扩大，有利于国内供应，中长期利空锌价。需求方面，镀锌厂产量上周小幅回落，但仍处于高位，预计11月将持续走弱。库存方面，10月锌锭社会库存垒库不及预期。随着国内供给大幅改善，预计11月锌锭将持续垒库；镍板进口盈利维持，国内供应过剩趋势不变。库存方面，上期所库存降498吨，我的有色网保税区库存持平。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁供需双强且基本面仍偏强，精炼镍基本面走弱压力逐步增加。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库，短期供应继续回升节奏放缓。 技术面上，沪铜指数今日窄幅震荡，量能萎缩，多空较谨慎，预计短线于66000一线下方运行的可能较大。操作上建议，短线。 能化板块 原油：当前油价仍然是供应端减产和需求走弱之间的博弈。供应端在美国页岩油停滞不前背景下，沙特阿联酋等海湾国家掌握了主要灵活产能，俄罗斯的供应或在12月新制裁生效后受到影响，美国抛储也将接近终点。需求端，美联储鹰派预期有所缓和，汽油消费需求较为疲弱，国内仍受疫情困扰。 策略：原油加权宽幅震荡收十字星线，量能放大，预计短线于645-735区间震荡，操作上建议观望或短多。 PTA:供应端：TA开工率继续下滑。后续观察现货端利润得知道意义。需求端：截至今日，虽然聚酯环节的开工率仍未见拐头向下趋势，但聚酯在原料带动下的价格大幅下跌，长丝品种于今日开始重新进入负的现金流。聚酯产销有所分化，长丝较昨日有所回落，涤短产销表现放量。总体聚酯端库存继续累积中。 策略：PTA加权超跌反弹收小阴线，量能收缩，预计短线反弹至5400一线承压，操作建议观望。塑料：塑料加权超跌反弹收小阴线，量能收缩，预计短线反弹至7900一线承压，操作建议观望。 橡胶：据泰国气象局报道，11月7日-10日，预计泰国东北部和中部有小雨；泰国主流市场原料收购价格稳中上涨：烟胶片46.72，涨0.03；胶水43.60，持稳；杯胶37.70，涨0.80（单位：泰铢/公斤）；供应端整体呈现稳定增长，山东地区整体开工有所恢复，前期停产的轮胎厂家逐渐恢复生产，预计短期维持震荡走势。 策略：橡胶加权超跌反弹收大阳线，量能放大，预计短线反弹至12700一线承压，操作建议或短多。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
