天然橡胶和20号胶日报

国投安信期货 SDICESSENCEFUTURES 探作评级 天然橡胶和20号胶日报 2022年11月07日 天然橡胶★☆☆胡华钎高级分析师 20号胶★☆☆ F0285606Z0003096 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com.cn 【行情观点】 目前，橡胶市场整体走势依然由宏观面主导，而橡胶基本面驱动偏弱。国内外天然橡胶由高产期逐渐进入减产期，东南亚橡胶出口到中国市场同比继续增加，10月份中国天然及合成橡胶（包括 胶乳）进口量64.27万吨，同比增长25.52%，环比下滑1.32%，1-10月中国天然及合成橡胶累计进 口量约为586.05万吨，累计间比增长7.1%。国内需求依然偏弱，公共卫生事件的影响较大，周末 强调“动态清本”总方针不变，上周国内轮胎开工率大幅是弱，其中全钢胎开工率周环比回落了 6.67%至40.97%，同比下降20.03%，半钢胎开工率周环比回落了1.45%至53.89%，同比下降 2.59%。 表1：中国橡胶期现货价格（元/吨） 2022年11月04日 涨跌 涨跌临 近1周涨跌幅 近1月涨跌幅 上期所天然橡胶RU主力连续收价 12280 -5 0.04 3.76 6.51 上期能源20号胶NR主力连续收盘价 9515 20 0.21 6.73 4.75 云南全乳胶SCRWF_上海市场价 11450 50 0.44 1.33 4.98 泰国三号烟片RSS3上海市场价 13850 50 0.36 0.73 5.46 中国轮胎橡胶(TSR20)市场价 10300 0.00 2.83 6.36 资据来源：wind 本报告版权易于国投实修期货有限公司不可作为投资概据，格载请注明出处 表2：国外橡胶期货和现货价格 新加坡RSS3结算价（美分/公斤） 新加坡TSR20(FOB)结算价（美分/公斤) 2022年11月04日涨跌涨跌烟近1周涨跌幅近1月涨跌幅 138 0.5 0.36 6.63 8.91 124.3 3.7 3.07 2.90 7.79 东京RSS3收盘价（日元/公斤） 212.9 1.6 0.75 4.36 6.42 RSS3泰图产CIF青岛（美元/吨） 1450 0.0 0.00 2.03 7.05 STR20泰国产CIF青岛（美元/吨） 1290 20.0 1.57 0.77 8.51 SMR20马来产CIF骨岛（美元/吨） 1270 20.0 1.60 0.78 8.63 数据未源：wind 表3：RU主力合约基差（元/吨) 2022年11月07日 日变化 近1周变化 近1月变化 RU1月基差 830 55 20 255 RU5月基差 765 65 70 210 RU9月基差 785 25 120 195 数据来源：wind 表4：NR主力合约基差（元/吨） 2022年11月04日 日变化 近1周变化 近1月变化 NR1月基差 135 6S 398 1 NR5月基差 -85 -94 -18 186 NR9月基差 06 31 367 81 数据来源：wind表5：RU与NR月间价差及跨品种价差（元/吨） 2022年11月07日 日变化 近1周变化 近1月变化 1月价差=RU1-NR1 2765 25 165 350 5月价总=RU5-NR5 2770 15 S6- SS- 9月价差=RU9-NR9 2785 25 305 210 RU15价差=RU01-RU05 65 10 50 45 RU19价差=RU01-RU09 45 30 100 60 RU59价差=RU05-RU09 20 40 50 15 NR15价差=NR01-NR05 70 20 120 250 NR19价差=NR01-NR09 65 20 570 80 NR59价差=NR05-NR09 -5 0 450 -170 本报告版权易于国投卖修期货有限公司2不可作为投资概据，格载请注明出处 表6：中国天然橡胶库存期货（吨） 2022年11月07日升降升降幅近1周升降幅近1月升降幅 上期所天然橡胶RU库存期货 298120 1410 0.48 _上期能源20号胶NR库存期货 35159 0 0.00 2.0910.04 0.2923.27 致格来源：wind 2022年11月07日 涨跌 涨跌幅 近1周涨跌幅 近1月涨跌幅 10400 0 0.00 7.14 10.34 11100 0 0.00 6.72 11.90 表7：中国合成橡胶现货价格（元/吨） 丁苯橡胶（杨子1502)顺丁橡胶（热山BR9000) 数播未源：wind 图1：中国橡胶期货价格走势图2：新加坡橡胶期货价格走务 上期能源20号股NR主力连续收：1/2美分新交所RSS3结算价→新交1/2 /公片 16,000240 15,000220 14,000200 13,000- 12,000 11,000 180 160 10,000140 000°6120 8,000100 202111202201202204202207202209202111202201202204202206202209 数招未源：wind数招未源：wind 本报备版权易于国投卖修期货有限公司M不可作为投资据，格载请注明出处 图3：日本橡胶期货价格走势图4：天然橡胶金价：CIF育岛主港 东京橡股：RSS3美RSS3拳国(右)SMR20.马来1/3 /吨 2702,000-2,800 2601,9002,600 2501,8002,400 1,700 240 230 220 1,600 1,500 1,400 2,200 2,000 1,800 2101,3001,600 200-1,200-1,400 202011202105202111202205202211 数择来源：wind资据来源：wind 图5：中国天然橡胶现货市场价图6：中国合成橡胶市场经销价 11/3顺丁橡胶（滏山BR9000）41/2 24,00016,000- 21,000 18,000- 安信期货 15,000 14,000 13,000- 15,000 12,000 12,000- 11,000 9,00010,000 202011202104202109202202202208202011202104202109202202202208 数播未源：wind数播示源：wind 图7：RU1月合约期货价格孕节性图8：NR1月合约期货价格孕节性 2022.年2021.年2021/32022.年2021.年2020.年 18,00013,000 17,000 12,000 16,000- 15,00011,000· 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 10,0008,000 1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月 数据来源：wind数据来源：wind 本报告版权易子国投卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图9：RU5月合约期货价格孕节性图10：NR5月合约期货价格季节性 ←2022.年2021.年2021/32022.年02021.年02021/2 18,000 14,000 16,000 13,00012,000 14,000 11,000 12,000 10,0009,000 10,000 8,000 8,000 7,000- 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 数择来源：wind 资据来源：wind 图11：RU9月合药期货价格季节性图12：NR9月合药期货价格季节性 +2022年2021.年+2021/32022-年2021年→2021/2 17,000 14,000 16,000 13,000 15,000- 12,000 14,000 11,000 13,000 12,000 10,000 11,0009,000 10,0008,000 9,000-7,000 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 数播未源：wind 数播未源：wind 图13：近几年RU1月合约基差孕节性图14：NR1月合约基差孕节性 2022.年2021.年2021/32022.年2021.年2020.年 1,000- 0-006 600 300 2,0000 300 3,000-600 006 4,000- 1月 3月 5月 7月 9月 11月 1月 3月 5月 7月 9月 11月 数据来源：wind 数据来源：wind 5,000 1,200 1,500- 本报告版权易子国投卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图15：近几年RU5月合约基差季节性图16：NR5月合约基差孕节性 毫2022年2021.年2021/32022年02021.年02021/2 1,0001,000 0·500 1,000 2,000500 3,000·1,000 4,000 1月3月5月7月9月11月 1,500 1月3月5月7月9月11月 数择来源：wind资据来源：wind 图17：近几年RU9月合药基差季节性图18：NR9月合药基差季节性 +2022年2021.年+2021/3+2022年2021.年→2021/2 00S1,000 0 500- 5000 1,000 1,500- -500 2,0001,000 2,5001,500 1月3月5月7月9月11月1月3月5月7月9月11月 数播未源：wind数播示源：wind 图19：近五年RU1与RU5期货价差季节性图20：近几年NR1与NR5期货价差季节性 RU23012305 RU220122C1/5 NR23012305 /施 NR220122C1/3 600 600- 400 300- 200 0 300 200 600 400 006 600J 5月6月7月8月9月10月11月12月1月 1,200 5月6月7月8月9月10月11月12月1月 数据来源：wind数据来源：wind 本报告版权易于国技卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图21：近五年RU1与RU9期货价差季节性图22：近几年NR1与NR9期货价差季节性 RU23012309RU220122C1/5 福 NR230123090NR220122C1/3 1,200600 006300- 600信期货 300 0600 300900 =6001,200- 0061,500J 9月10月11月12月1月9月10月11月12月1月 数择来源：wind资择来源：wind 图23：近五年RU5与RU9期货价差季节性图24：近几年NR5与NR9期货价差季节性 RU2305-2309RU220522C1/5NR2305-2309NR220522C1/4 400600- 300- 200- 100投安信期货 100 200 300 300 600 300900· 400 9月10月11月12月1月2月3月4月5月 1,200 9月10月11月12月1月2月3月4月5月 数播未源：wind数播示源：wind 图25：近几年RU与NR1月合约价差季节性 RU2301NR2301RU2201N1/3 6,000 5,000 4,000国投安信期货 3,000 2,000 1,000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 数据来源：wind 本报告版权易于国投卖修期货有限公司不可作为投资像据，格载请注明出处 图26：近几年RU与NR5月合约价差季节性 RU2305NR23050RU2205N1/4 4,500 4,000 3,5003,000 2,500 2,000 1,5005月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月 数据来源：wind 图27：近几年RU与NR9月合约价差季节性 RU2009NR2009RU2