港股晨报

2022年11月9日星期三 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 系列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近日反复回升至近16600点水平；消息指内地或放宽防疫措施，提振市场气氛；5月31 日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排； 8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR 4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开44点或0.27%报16640点，曾反复升123点，高见16719点，之后掉头回落，最多 跌166点，低见16429点，半日跌7点。午后跌幅收窄，收市跌39点或0.23%报16557点， 大市成交额1,047亿元。 国企指数报5603点，跌34点或0.60%。 恒生科技指数报3344点，跌53点或1.56%。 即月期指报16578点，跌79点，高水21点。 A股下跌，沪综收报3064点，跌13点或0.43%;深成指收报11143点，跌65点或0.58%。 外围市况 市场观望本周美国中期选举及公布之10月CPI数据，美元指数略降至近109.6，美国十年期国债收益率降至近4.146%，美股周二上升，道琼斯工业平均指数收33161点，升334点或 1.02%;标普500指数报3828点，升21点或0.56%;纳斯达克指数报10616点，升52点或 0.49%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 16.67 -0.06 -26.27 16.66 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 57.00 0.00 -29.73 56.70 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.32 -1.60 -41.26 3.37 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.66 -0.47 -30.90 12.82 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 207.40 1.17 -33.01 208.58 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 414.20 0.80 -25.15 419.26 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.70 0.84 -2.83 33.53 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 134.90 1.85 -35.33 133.72 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1223.00 0.04 -7.56 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.38 0.00 38.72 7.42 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 美国能源信息局(EIA)向下修订明年本土石油产量增长预测，最新估计数值轻微低于2019年纪录新高水平。 EIA在最新月报中估计，美国本土明年平均日产量将升至1231万桶，低于前一个月预测的 1236万桶。 EIA的产量估算数值，反映美国页岩油生产仍未恢复至新冠疫情前水平，明年最新预测产量仍轻微低于2019年纪录高位1231.5万桶。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.39 5.10 -13.88 15.03 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 48.35 50.05 -3.40 -3.68 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 43.00 49.12 -12.47 8.11 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 177.60 181.00 -1.88 8.94 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 68.70 77.22 -11.03 9.54 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 10.20 9.91 2.94 23.51 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.73 8.35 -7.43 -3.60 1929.HK 周大福 2022年9月20日 15.44 15.38 0.39 11.21 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.65 24.80 -8.67 6.21 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1223.00 1339.00 -8.66 11.91 平均 -6.41 8.72 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月7日评级：未评级 赣锋锂业(1772.HK)业绩续强 赣锋锂业近日公布2022年度第三季度业绩，单计第三季度，总营业收入按年增340.5%，至 131.7亿元人民币，归属公司股东应占利润按年增614.1%，至75.4亿元人民币，每股基本收益按年增413.7%，至3.75元人民币，财务表现强劲。 若计算2022年首三季度，总营业收入按年增291.5%，至276.1亿元人民币，归属公司股东应占利润按年增498.3%，至147.9亿元人民币，每股基本收益按年增315.3%，至7.35元人民币。代表着集团第三季度业绩好于2020年首两个季度业绩，而且表现大幅好于市场普遍预期。 赣锋锂业是全球领先的锂化合物生产商及金属锂生产商，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，其产品可用于多个不同领域，其中赣锋锂业的锂电池产品，是近年需求较大的产品，主要用于电动车、各种储能设备、各类消费型电子设备、如手机、平板计算机、笔记本计算机、无人机、耳机等产品。 集团拥有垂直整合的产业链，业务覆盖产业上游、中游及下游，因此在原材料供应、营运及生产等方面亦能有效控制成本及质量，能提升整体效益，因此于行业中亦具有较高竞争优势。 赣锋锂业由2021年开始，进入高增长阶段，2021年全年收入按年增101%，至110亿元人民币，利润按年增409.7%，至52亿元人民币，每股盈利按年增373%，至3.73元人民币，表现强劲。而2022年至今，业务及财务增长明显较2021年同期更快，反映市场对集团的产品需求持续增加。 以股价63.90元来算，市值约258亿港元，市盈率(TTM)约为6.1倍，而过往5年平均市盈率(TTM)约为102倍，受惠其高增长带动过往处于高估值水平，目前的估值则大幅低于过往5年平均，加上集团处于高增长行业阶段，相信前景向好，估值显得较为吸引。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 已通过上市聆讯的待招股股份 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 9 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 28 29 6696 多想 云 2420 子不 语 1407 交运燃气 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 力勤资源 资源 中金公司、招银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：美国各州的中期选举投票陆续结束，国会控制权可能易主。欧洲央行高级决策者表示将继续加息，即使经济受到影响。中国交易商协会称扩大民营企业债券融资支持工具，支持规模预计可达2,500亿。 中资美元债：投资级指数上涨0.22%，高收益指数上涨0.70%。 投资级方面：中资美元债投资级板块企稳走强。科技板块，阿里、腾讯、京东等名字利差收窄5-10bps；国企板块交易相对低迷，利差变化不大。金融板块走势分化，银行Tier2相对稳定，租赁名字利差走阔5-10bps；AMC名字上涨0.25-0.5pt。投资级地产板块，龙湖、越秀继续反弹上涨1-3pt。AT1/Perp板块表现强劲，南洋商业银行、信达等AT1大幅上涨3-5pt，价格已回到本轮因韩国兴国寿险事件触发前水平。 高收益方面：中资美元债高收益板块整体小幅走强。绿城跑赢大市，在公司电话会议后债券上涨近10pt。碧桂园、金地、金茂等名字小幅上涨1-2pt，万达、仁恒等维持相对稳定。非地产名字，复星在今日投资者电话会议上公布了近期债务偿还规划，短端上涨1pt。困境债券方面，龙光被花旗提出海外清盘澄清。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 镇江文旅集团 7.10% 3年 - - 1.725亿美元 济南高新控股 6.95% 3年 -/-/BBB -/-/BBB 2亿美元 嵊州交投发展集团 4.20% 3年 - - 3.3亿人民币 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投