红塔早报
红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 十年期国债 铜 IF 铝 镍 IH 锌 IC 原油 PTA 塑料 橡胶 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数震荡，涨0.23%，阶段成交平稳。北向资金卖出40亿元，博彩概念、NFT概念、稀缺资源、网络游戏、文教休闲领涨，EDA概念、航空领跌。期指方面，IF2211收3781.8涨0.02%（基差-6.5点），IH2211收2476.6涨0.22%，IC2211收6136.4跌0.20%。十年国债2212收101.435涨0.08%。 基本面：1、美元指数大跌1.94%，人民币兑美无日内暴涨超1500点，大宗商品也暴涨，布伦特原油大涨5%，伦铜暴涨7%。2、美国10月非农业部门新增就业人数录得26.1万人，强于市场此前预期的20.5万人，同时失业率走高0.2个百分点至3.7% 。3、国家卫健委：坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇。4、个人养老金实施办法发布，年缴上限1.2万元。5、海关统计显示，今年前10个月，我国外贸进出口总值34.62万亿元，同比增长9.5%。其中出口19.71万亿元，同比增长13%；进口14.91万亿元，同比增长5.2%。 技术层面，30分钟30、60均线呈多头排列，30均线向上，60均线向上，短线上涨。建议多单持有。 有色板块 供应上，海外铜精矿供应持续恢复。国内限电影响逐渐减弱，精炼铜供给逐渐增加，海外冶炼厂扰动仍存。需求上，国内整体需求偏弱，房地产数据依旧疲软。库存上，国内显性库存持续增加；地缘政治局势紧张，拜登政府正在考虑全面禁止进口俄罗斯铝，LME就可能禁止俄罗斯金属交易进行磋商，需继续关注制裁进展和具体制裁落地。供应上，国内冶炼厂因前期四川限电，减产及停产规模较大，现复产节奏平稳，此外，云南减产已经到位，供应将有所好转。需求上，海外消费持续恶化，国内汽车产销良好，地产表现仍较弱；锌9月以来沪伦比值大幅回升，锌矿进口利润不断扩大，有利于国内供应，中长期利空锌价。需求方面，镀锌厂产量上周小幅回落，但仍处于高位，预计11月将持续走弱。库存方面，10月锌锭社会库存垒库不及预期。随着国内供给大幅改善，预计11月锌锭将持续垒库；镍板进口盈利维持，国内供应过剩趋势不变。库存方面，上期所库存降498吨，我的有色网保税区库存持平。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁供需双强且基本面仍偏强，精炼镍基本面走弱压力逐步增加。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库，短期供应继续回升节奏放缓。 技术面上，沪铜指数今日反弹收阳，量能放大，收于64500一线上方，预计短线于66000一线下方运行的可能较大。操作上建议，短线。 能化板块 原油：供给方面，EIA美油产量下降，但截至11月4日当周美国石油钻机数量比上周增加3座，至613座，这意味着美国原油供应将受到支撑。机构调查欧佩克10月产量下滑。制裁禁运和OPEC减产使第四季度供应存在风险，据消息欧美将于11月下旬确定为俄油价格设固定上限。需求方面，上周市场焦点从经济衰退拖累需求，转向疫情管控放松提振需求。汽油依然受季节性需求拖累，柴油裂解高位反映需求尚可。 策略：原油加权宽幅震荡收十字星线，量能放大，预计短线于645-735区间震荡，操作上建议观望或短多。 PTA:国内多地物流受限，多地出现不同程度的退货情况，前期所交付订单也多为小批量为主，后续新单有限，外贸订单暂无明显回暖迹象，市场反馈消费量不断下滑。短期内PTA开工率小幅度压缩，供应有减量，短期内供需尚可，但终端进入季节性淡季，且投产预期仍较强，无法改变投产导致的累库预期，供需走弱预期主导下，PTA反弹幅度或受限。 策略：PTA加权超跌反弹收大阴线，量能收缩，预计短线反弹至5470一线承压，操作建议观望或短多。塑料：塑料加权超跌反弹收大阴线，量能收缩，预计短线反弹至7900一线承压，操作建议观望或短多。 橡胶：橡胶盘面在超跌后形成反弹，但当下依然受持续偏弱的基本面影响，以及旺季不旺需求落空的打击。虽然估值低位，但结合当前基本面来看不具备做多驱动，终端需求低迷笼罩，疫情等因素导致轮胎厂出货较慢，车辆出行阻力较大，替换需求走弱。内需旺季不旺是事实，外需走弱明显，9月出口数据骤减。 策略：橡胶加权超跌反弹收十字星线，量能放大，预计短线反弹至12400一线承压，操作建议或短多。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
