金融周报：预期乐观 股强债高位震荡

研究咨询部 预期乐观股强债高位震荡 ----国信期货金融周报 2022-11-6 研究咨询部 目录 CONTENTS 1行情回顾 2行情动能分析 3基本面重大事件 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 研究咨询部 1.1上证50、沪深300行情回顾 上证50、沪深300触底反弹。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。4 1.1中证500、十年国债行情回顾 研究咨询部 中证500小幅反弹。 国债期货冲高回落。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。5 研究咨询部 1.2股指基差 数据来源：wind国信期货 IF小幅贴水，IH、IC小幅升水。 研究咨询部 Part2 第二部分 行情动能分析 2.1.1上证50、沪深300成交额 研究咨询部 上证50成交额将近800亿水平；沪300成交额3000亿水平。成交有所回暖。 研究咨询部 2.1.2中证500成交额 中证500成交额回升至1700亿以上水平。 研究咨询部 2.1.3融资融券余额 融资融券余额有所回落。 研究咨询部 2.2换手率 上证50、沪深300、中证500换手率大幅上升。 研究咨询部 2.3.1沪深300板块 多数板块反弹。 2.3.2沪深300板块ALPHA 研究咨询部 医药具有正ALPHA收益。 数据来源：wind国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。13 研究咨询部 2.4新增上市家数 10月上市公司净增加51家。 研究咨询部 Part3 第三部分 基本面 3.1.1公开市场操作 研究咨询部 公开市场操作净回笼。 3.1.2国债wind收益率 研究咨询部 国债wind收益率回升。 3.1.2国债期货（10年期）IRR 研究咨询部 国债期货当季IRR稳定。 研究咨询部 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货当季IRR稳定。 研究咨询部 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率回落。 研究咨询部 3.1.4shibor Shibor短期有所回落。 研究咨询部 3.2.1CPI-PPI 9月份CPI为 2.8%，趋于稳定。PPI增速降低到0.9%。 研究咨询部 3.2.2制造业活动与非制造业活动 10月份PMI回落，为49.2。非制造业PMI为48.7，经济回暖。 研究咨询部 3.3.1消费状况 9月份社会消费品零售总额同比为2.5%，消费数据显著下降。 研究咨询部 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势持续低迷。 研究咨询部 4.1.1总体货币投放 9月份M1为 6.4%，M2同 比为12.1%。信贷大幅扩张。 研究咨询部 4.1.2新增人民币贷款 9月份，新增人民币贷款24700亿。 研究咨询部 Part4 第四部分 后市展望 研究咨询部 4股指上行债高位震荡 股指期货 宏观调控思路方面，供给侧与需求侧改革转为平衡的思想。把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，供给和需求是经济发展的一体两面，两者之间平衡是相对的，不平衡是绝对的。重视需求的宏观调控将会导致资本市场基本面向好预期，股指多单轻仓。 国债期货 央行公开市场操作转为净回笼。实体经济层面上，受到疫情的持续干扰以及外部的不确定性。逆周期调节的思路供给侧改革与需求侧双向平衡。短期内货币需求回升或引发利率回暖，国债转为观望。 数据来源：国信期货 研究咨询部 研究咨询部 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYourTime 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn