港股晨报

2022年11月7日星期一 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近日反复回升至近16100点水平；消息指内地或放宽防疫措施，提振市场气氛；5月31 日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排； 8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR 4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指高开103点或0.67%，报15442点，随即升幅持续扩大，最多升约928点;最终恒指半日 报16213点，升874点;午后升幅反复略为收窄，最终恒指收升821点或5.36%，报16161 点，大市成交额1886亿元。 国企指数报5482点，升312点或6.03%。 恒生科技指数报3264点，升228点或7.54%。 即月期指报16191点，升869点，高水30点。 A股上升，沪综收报3070点，升73点或2.43%;深成指收报11187点，升347点或3.20%。 外围市况 美国10月非农就业人数变化26.1万，高于预期的20.0万，10月失业率3.7%，高于预期的3.6%，10月平均时薪同比4.7%，符预期的4.7%，美元指数略降至近110.7，美国十年期国债收益率略升至近4.158%，美股周五上升，道琼斯工业平均指数收32403点，升402点或 1.26%;标普500指数报3770点，升51点或1.36%;纳斯达克指数报10475点，升132点或 1.28%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 16.23 5.25 -28.22 16.25 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 55.44 5.80 -31.65 55.49 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.24 7.71 -42.57 3.24 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.65 4.37 -30.95 12.14 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 203.70 -1.59 -34.21 203.09 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 407.00 2.60 -26.45 397.85 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.32 0.73 -3.92 32.98 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 130.90 0.65 -37.25 130.64 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1202.50 1.01 -9.11 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.30 1.60 37.22 7.13 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场揣测美国联储局未来加息力度放缓，加上欧洲将禁止俄罗斯石油入口，以及中国可能放宽防疫措施，纽约期油价格反弹逾5%，逆转前一天下滑走势。 纽约期油劲飙5.03%，每桶收报92.61美元，本周累计升5.36%；布兰特期油大涨4.12%，收报98.57美元，本周累计升5.12%。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.27 5.10 -16.23 14.38 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 48.05 50.05 -4.00 -1.88 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 41.45 49.12 -15.62 6.85 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 183.00 181.00 1.10 14.06 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 65.55 77.22 -15.11 7.36 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.88 9.91 -0.29 22.18 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.75 8.35 -7.19 -1.05 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.98 15.38 -2.60 10.35 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 22.15 24.80 -10.69 6.23 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1202.50 1339.00 -10.19 12.28 平均 -8.08 9.08 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年11月7日评级：未评级 赣锋锂业(1772.HK)业绩续强 赣锋锂业近日公布2022年度第三季度业绩，单计第三季度，总营业收入按年增340.5%，至 131.7亿元人民币，归属公司股东应占利润按年增614.1%，至75.4亿元人民币，每股基本收益按年增413.7%，至3.75元人民币，财务表现强劲。 若计算2022年首三季度，总营业收入按年增291.5%，至276.1亿元人民币，归属公司股东应占利润按年增498.3%，至147.9亿元人民币，每股基本收益按年增315.3%，至7.35元人民币。代表着集团第三季度业绩好于2020年首两个季度业绩，而且表现大幅好于市场普遍预期。 赣锋锂业是全球领先的锂化合物生产商及金属锂生产商，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，其产品可用于多个不同领域，其中赣锋锂业的锂电池产品，是近年需求较大的产品，主要用于电动车、各种储能设备、各类消费型电子设备、如手机、平板计算机、笔记本计算机、无人机、耳机等产品。 集团拥有垂直整合的产业链，业务覆盖产业上游、中游及下游，因此在原材料供应、营运及生产等方面亦能有效控制成本及质量，能提升整体效益，因此于行业中亦具有较高竞争优势。 赣锋锂业由2021年开始，进入高增长阶段，2021年全年收入按年增101%，至110亿元人民币，利润按年增409.7%，至52亿元人民币，每股盈利按年增373%，至3.73元人民币，表现强劲。而2022年至今，业务及财务增长明显较2021年同期更快，反映市场对集团的产品需求持续增加。 以股价63.90元来算，市值约258亿港元，市盈率(TTM)约为6.1倍，而过往5年平均市盈率(TTM)约为102倍，受惠其高增长带动过往处于高估值水平，目前的估值则大幅低于过往5年平均，加上集团处于高增长行业阶段，相信前景向好，估值显得较为吸引。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 7 8 9 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 2291 心泰医疗 6696 多想 云 2420 子不 语 1407 交运燃气 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 1407 交运燃气 燃气供应 11月16日 1.42-1.62 2000 3,272.65 兴证国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 1407 交运燃气 8.57-9.78 集团招股价为1.42-1.62港元，最大集资额约1.78亿港元，最大招股市值约7.13亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：本周中资离岸债一级发行较为密集，总发行量为14.58亿美元，发行人集中于城投与主 权。深圳市人民政府为本周最大规模发行人，累计发行50亿元人民币高级无抵押债券。威海市文登区蓝海投资开发有限公司发行的364天，0.91亿美元的高级无抵押债，定价7.50%，为本周最高定价发行人。 中资美元债：中资美元债高收益指数下跌3.99%，美元债投资级指数下跌0.7%。 投资级方面：本周投资级板块维持疲软，市场无反弹动力。周初市场交投热点聚焦投资级地产，一度经历恐慌性抛售随后企稳，临近周末随美联储加息落地，市场维持疲软，美债收益率持续走高。投资级地产板块，龙湖董事主席吴亚军辞任后，龙湖曲线周一开盘大幅下跌6-12pt，之后抄底盘介入，随后几日企稳反弹，部分期限周线录得4-6pt上涨。万科、越秀周初跟随下跌2-10pt，随后回吐跌幅周线企稳。国企板块，整体相对稳定，中石油、中化等基准名字整周走阔5-15bps。科技板块，本周初走阔20-50bps，随后有所回调；腾讯本周三受与中国联通成立合资企业消息提振，利差收窄10-15bps。金融板块整体表现偏弱，周四因韩国兴国寿险未赎回永续债引发AT1崩盘，导致银行AT1普遍下跌5-10pt；长城、信达永续债下跌3-5pt。 高收益方面：本周高收益市场估值刷新低位，在投资级地产名字崩盘后跟随走弱。中高评级名字持续承压，碧桂园遭惠誉下调评级至BB-，曲线周跌1-3pt，新城、万达跌2-5pt；低评级名字中，绿地美元债再度崩盘，周一就旗下9只美元债展期事项发起同意征求公告并召开投资者电话会议，11月到期美元债大幅下跌75pt，其他各期限债券下跌15-35pt；旭辉宣布对境外债务停付本息，曲线走低1-2pt；华南城本周跌幅15-20pt。其他板块，复星曲线基本持稳，澳门博彩名字在防疫边际放松利好下反弹5-10pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 威海蓝海投资开发 7.50% 364天 Ba2/-/- - 0.91亿美元 苏州城投资本 3.80% 3年 - - 5亿人民币 青岛海发国资投运 4.50% 3年 Baa3/-/BBB- - 13.3亿人民币 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅