个人养老金实施办法联合发布，证监会出台相应投资公募业务暂行规定

个人养老金实施办法联合发布，证监会出台相应投资公募业务暂行规定 研究结论 基金市场热点跟踪：2022年11月4日，继人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》后，中国证监会针 对个人养老金投资公募基金随即发布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》），对参与个人养老金投资公募业务的各类市场主体及其展业行为做出明确规定。截至2022年9月30日，养老目标基金 共计192只，总规模达951亿元，其中目标日期基金82只，规模合计177亿元，目 标风险基金110只，合计774亿元。符合上述个人养老金可投资标准的基金共计141 只，其中目标日期基金52只，目标风险基金89只。 基金发行动态：本期，国内新成立基金一共23只，与上期持平，其中，股票型基金2只，债券型基金8只，混合型基金5只，FOF基金5只，国际QDII基金2只和1只REITs基金，债券型基金成立数目最多。新基金共募集242.91亿元，较上期减少 2.99亿元。其中，由邓明明管理的鹏华永鑫一年定开募集规模最大，为79.95亿元。本期，国内新发行基金一共18只，较上期减少16只。其中，股票型基金2只，债券型基金6只，混合型基金7只，FOF基金2只，国际QDII基金1只，混合型基金发行数目最多。 基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益为6.55%，混合型基金为4.89%，债券型基金为0.23%。量化产品中主动量化产品平均收益为5.86%，量化对冲产品 为0.12%。年初至今，普通股票型基金平均收益为-17.8%，混合型基金为-13.8%，债券型基金为1.8%。量化产品中主动量化产品平均收益为-16.7%，量化对冲产品为 -2.4%。 场内基金动态：1.上证50ETF：上周上证50ETF总份额赎回11.67亿，华夏上证50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额31.21亿元。2.沪深300ETF：上周沪深300ETF总份额增长13.75亿，华泰柏瑞沪深300ETF的交易活跃度最高，上周日均 成交额29.91亿元。3.中证500ETF：上周中证500ETF总份额增长6.53亿，南方中证500ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额16.57亿元。4.中证1000ETF：上周易方达中证1000ETF由于份额合并导致份额减少，剔除该因素后中证1000ETF总 份额增长4.70亿，华夏中证1000ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额20.80亿元。5.创业板ETF：上周创业板ETF总份额增长10.87亿，易方达创业板ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额15.86亿元。6.科创50ETF：上周科创50ETF总份 额增长35.51亿元，华夏上证科创板50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额 22.20亿元。7.双创ETF：上周科创创业50ETF总份额增长2.48亿，易方达中证科创创业50ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额2.13亿元。8.MSCI中国A50互联互通ETF：上周MSCIA50ETF总份额变化不大，华夏MSCI中国A50互联互通ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额3.71亿元。9.非宽基ETF：规模最大的前 10只非宽基ETF产品中，上周华宝中证医疗ETF份额增长最多8.18亿，国泰中证全指证券公司ETF的交易活跃度最高，上周日均成交额10.10亿元。 风险提示 极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 金融工程|动态跟踪 报告发布日期2022年11月07日 王星星021-63325888*6108 wangxingxing@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100001 邱蕊021-63325888*5091 qiurui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 肖丽华xiaolihua@orientsec.com.cn 13只指数增强策略ETF火速获批，中小盘 2022-10-31 ETF份额显著增长第二批指数增强策略ETF报会，科创 2022-10-23 50ETF份额增长居前泉果基金首只公募产品两日认购超百亿， 2022-10-17 半导体ETF份额增长明显个人养老金税优政策出炉，5只公募REITs 2022-10-10 扩募申请获正式受理 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、基金市场热点跟踪3 二、基金发行动态3 2.1新成立基金5 2.2新发行基金5 三、基金业绩表现3 3.1上周业绩6 3.2年初至今业绩7 四、场内基金动态8 风险提示10 一、基金市场热点跟踪 【个人养老金实施办法发布，证监会出台个人养老金投资公募业务暂行规定】2022年11月 4日，继人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》后，中国证监会针对个人养老金投资公募基金随即发布了《个人养老金投资公开 募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》），对参与个人养老金投资公募业务的各类市场主体及其展业行为做出明确规定。本次发布的《暂行规定》主要对基金管理人、基金销售机构等机构开展个人养老金投资公募业务做出了进一步要求；明确个人养老金可投产品标准、对基金管理人的投资管理和风险管理职责作出规定；明确基金销售机构展业条件，对基金销售机构信息提示、账户服务、宣传推介、适当性管理及投教等职责作出进一步规定。 其中，《暂行规定》明确个人养老金的基金管理人、基金销售机构建立长周期考核机制，对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不短于5年。与此同时，对基金评价 机构对养老金基金产品的评价亦规定业绩评价期限不得短于5年，不得使用单一指标评价和排名，不得进行短期收益和规模排名。 在个人养老金可投基金产品类型方面，《暂行规定》明确为：最近4个季度末规模不低于 5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金。待个人养老金制度全面推开后，将纳入投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、FOF等。 截至2022年9月30日，养老目标基金共计192只，总规模达951亿元，其中目标日期基金 82只，规模合计177亿元，目标风险基金110只，合计774亿元。符合上述个人养老金可投资标 准的基金共计141只，其中目标日期基金52只，目标风险基金89只。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1560只，共募集1.70万亿元；其中股票型基金新 成立325只，共募集1709.84亿元；混合型基金新成立577只，共募集4116.77亿元；债券型基 金新成立465只，共募集10088.86亿元；FOF基金共成立146只，共募集668.89亿元。具体如下： 图1：近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯；统计周期：周频 图2：近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目（只包含初始基金）（续） 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯；统计周期：周频 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金一共23只，与上期持平，其中，股票型基金2只，债券型基金8只，混合型基金5只，FOF基金5只，国际QDII基金2只和1只REITs基金，债券型基金成立数目最多。新基金共募集242.91亿元，较上期减少2.99亿元。其中，由邓明明管理的鹏华永鑫一年 定开募集规模最大，为79.95亿元。在新成立的基金中： 股票型基金成立了2只，共募集25.06亿元，2只均为被动指数型基金，主要跟踪了绿电和 中证100等主题方向。债券型基金成立了8只，共募集154.67亿元，其中：1只被动指数型债基，2只为中长期纯债型基金，1只为混合债券型一级基金，2只混合债券型二级基金，2只短期纯债型基金。混合型基金成立了5只，共募集14.96亿元，4只偏股混合型基金，1只偏债混合型基金。FOF基金成立了5只，其中1只股票型FOF基金，4只混合型FOF基金。2只国际QDII基金成立，分别为国泰标普500联接A和华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF。1只REIT产品为华泰江苏交控REIT，发行规模30.54亿元。具体成立明细如下： 图3：上周新成立的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金一共18只，较上期减少16只。其中，股票型基金2只，债券型基金 6只，混合型基金7只，FOF基金2只，国际QDII基金1只，混合型基金发行数目最多。 新发行的2只股票型基金均为指数型基金，主要跟踪了绿电和基建等方向。新发行的6只债券型基金中，3只为中长期纯债型基金，3只短期纯债型基金。新发行的7只混合型基金中，5只为偏股混合型基金。新发行FOF基金2只，分别为建信优享进取养老目标五年持有和嘉实领航聚优积极配置6个月持有A。1只国际QDII基建为国泰标普500联接A。具体发行明细如下： 图4：上周新发行的基金列表（只包含初始基金） 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益为6.55%，混合型基金为4.89%，债券型基金为0.23%。量化产品中主动量化产品平均收益为5.86%，量化对冲产品为0.12%。 图5：上周各类型基金平均收益 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 图6：上周各类型基金累计收益 排名 普通股票型基金 混合型基金 债券型基金 基金名称 净值增长率 基金名称 净值增长率 基金名称 净值增长率 1 汇丰晋信沪港深A 18.94% 信澳新能源精选 19.58% 金鹰元丰A 6.83% 2 光大保德信智能汽车主题 16.64% 汇丰晋信港股通双核策略 18.81% 宝盈融源可转债A 6.58% 3 创金合信新能源汽车A 15.99% 泰信发展主题 17.48% 华夏鼎源A 5.47% 4 创金合信气候变化A 15.83% 中邮沪港深精选 17.43% 光大添益A 5.36% 5 国泰智能汽车A 15.14% 长安裕盛A 16.95% 建信双息红利A 5.19% 6 东吴新能源汽车A 14.80% 长安鑫禧A 16.84% 博时转债增强A 5.19% 7 中欧品质消费A 14.21% 兴银科技增长1个月滚动持有A 16.44% 交银可转债A 5.03% 8 工银瑞信沪港深A 14.11% 泰信现代服务业 16.33% 长盛可转债A 4.93% 9 中欧消费主题A 13.88% 银华乐享A 16.32% 华商丰利增强定开A 4.91% 10 长信低碳环保行业量化A 13.39% 嘉实港股互联网产业核心资产A 16.25% 西部利得稳健双利A 4.91% 排名 主动量化基金 量化对冲基金 指数增强型基金 基金名称 净值增长率 基金名称 净值增长率 基金名称 相对基准超额收益 1 长信低碳环保行业量化A 13.39% 德邦量化对冲策略A 1.21% 易方达沪深300精选增强A 2.03% 2 浦银安盛港股通量化优选A 12.53% 南方绝对收益策略 1.11% 浙商港股通中华预期高股息指数增强A 1.89% 3 先锋量化优选A 11.71% 中融智选对冲策略3个月定开 0.87% 银华中证全指医药卫生增强 1.58% 4 东吴阿尔法A 11.32% 海富通安益对冲A 0.84% 西部利得沪深300