贵金属产业链日报：美联储利率决议公布，金银波动加剧

美联储利率决议公布，金银波动加剧 东海期货|产业链日报2022年11月03日 研究所宏观策略组 贵金属产业链日报 从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 联系电话：021-68757223 黄金：加息预期证伪前仍以震荡思路看待 刘晨业联系人 贾利军 1.核心逻辑：美联储进入加息周期，在加息预期证伪前贵金属或难有超额涨幅，震荡思路看待。目前美国通胀下降幅度不及预期，美联储态度鹰派，年内仍有至少125BP加息空间。后市或继续交易衰退预期下，金价表现在商品中或相对偏强。 2.操作建议：金银比长期逢低试多 3.风险因素：美联储鹰派有限，加息不及预期 4.背景分析： 周三内盘黄金主力偏强，夜盘收报393.84元/克，外盘COMEX期金主力合约处1635.8美元/盎司一线。 美联储公布11月利率决议，连续第四次加息75个基点，暗示12月可能放缓加息步伐。鲍威尔称终端利率将高过此前预期，暂停加息为时过早，最快12月放慢加息，未来聚焦CPI数据。截至今晨，市场预测美联储12月加息75个基点的概率为25%左右，将在明年5月达到本轮加息的终端利率5.08%。白宫在美联储公布利率决议的前几分钟突然表态支持美联储的独立性，并认为美联储的政策能够控制住通胀。 美国财政部计划在11月至1月期间维持国债标售规模不变。这一决定是在美联储缩减资产组合规模之际做出的。美国财政部表示，保持标售稳定，使财政部能够满足一系列潜在的借款需求。美国财政部还表示，将在下周标售960亿美元3年期、10年期和30年期债券，并将继续研究回购美国国债的可能性，但尚未就是否或如何实施这一计划做出决定。 美债收益率再度上演V型反转，10年期美债收益率失守4%关口后转涨突破4.1%；对货币政策更敏感的2年期美债收益率跌至4.439%后大幅拉升突破4.6%。 白银：美联储加息周期下，尝试逢低多金银比 1.核心逻辑：美联储维持鹰派，加息预期利好美元美债，对金银上方构成压制。金银比来看，在货币政策转向宽松前没有较强的下行动力，美联储货币政策的转换或伴随着美国经济衰退，利空白银工业属性，金银比长期来看或仍有上行空间。 2.操作建议：金银比长期逢低试多 3.风险因素：美联储鹰派有限，加息不及预期 4.背景分析： 周三内盘白银主力偏强，夜盘收报4685元/千克，外盘COMEX期银主力合约处19.135美元/盎司一线。 继周三公布的JOLTS职位空缺数据意外录得增加，美国10月ADP就业人数新增23.9万人，好于预期，显示劳动力市场有所改善。 俄罗斯外交部发布了阻止核战争发生的声明。就英国专家参与指导乌克兰对俄罗斯袭击一事，俄罗斯外交部将召见英国驻俄罗斯大使。“北溪”运营公司已完成第一条受损管道的信息搜集工作。英国将制裁俄罗斯钢铁和石油化工巨头。 受美联储利率决议的影响，美元指数剧烈波动，决议公布后跌破111，但鲍威尔讲话后大幅反弹突破112，最终收涨0.511%，报112.13。非美货币跟随美指波动，决议公布后先涨后跌，欧元兑美元失守0.99，英镑兑美元接连失守1.15和1.14两道关口，美元兑日元跌破146后反弹升破147。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn