新湖钢材周度分析

新湖钢材周度分析 新湖期货研究所 2022.11.4 段/先///生/品/金/能/服/务/晶/牌/2)/司) 新湖期货 INHUFUTURE: 截至周四，现货环比下跌，螺纹弱于热卷 螺纹现货价格 A新潮期 热卷现货价格 7,000.00 7,000.00 6,500.00 6,500.00 5,000.00 6,000.00 5,500.00 5,500.00 5,000.00 5,000.00 4,500.00 4,500.00 4,000.00 4,000.00 8,500.00 3,500.00 8,000.00 5,000.00 上 天津 广场 数据来源：Mysteel、Wind资讯、同花项、卓创资讯、富宝废钢、新潮研究所 领/先/的/衍/生/品/金/融/服/务/品/降/公/司 地区 价格 变化 地区 价格 变化 天津 3620 140 天津 3640 140 上海 3730 110 上海 3710 70 广州 4140 130 广州 3740 -20 价差：螺纹热卷01盘面贴水现货，卷螺差回升 1月卷-螺 G00 新湖期货 上海卷螺差 200 200 601 2022 RB01基差 1月热卷基差 100 200 2022 数据来源：Mysteel，Wind资讯，同花源、章创资讯、富宝废钢。新湖研究所 领/先/的/行/生/品/金/融/服/务/品/胰/公/司 价差：螺纹热卷1一5价差低位回升，冷热卷价差回落 新湖期货 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 冷卷-C料 上海冷热价差 1800 1500 1400 1200 20132020 2822 2018 20192020 20212022 螺纹1-5 热卷1-5 600 500 300200 100 100-200 价差：螺纹热卷南北价差回升 螺纹：上海-北京 600 新湖期货 螺纹：广州-北京 1200 1000 400 200 200 -400 -400 2018 2019 2020 2022 2022 2018 2020 2021 2022 热卷：上海-天津 热卷：广州-天津 400 20 300 200 1.00 100 -100 100 200 300 200 20182019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 数据来源：Mysteel、Wind资讯，同花/原、卓创资试、富宝废钢、新潮研究所领/先/的/价/生/晶/金//摄/%/品/牌/公/司 价差：废钢内弱外强，热卷欧美跌17-40美元/吨 废钢进口利润 A新潮期货 方坏国内外价差 1000.00 00'c0S 0.00 -500.00 1000.00 1500.00 ±耳其 东南亚 中国东南亚 中国-科联体 热卷国内外价差 欧美热卷价格 002 100 100 -200 -500 -400 -503 600 中国·东南亚 中国热体 88888 中国-欧益 关国中西部钢厂热心价格欧盟通@价格 盘面利润：盘面利润低位 螺纹1月盘面利润 2000 新湖期货 螺纹5月盘面利润 2000 1500 100 1500 1000 500 5C0 500 100 005- 2018 2019 2020 +2022 2018 2019 2020 2021 2022 热卷1月盘面利润 热卷5月盘面利润 2500 2500 000t 2000 1500 1500 1000 1000 500 2022 2019 2020 2021 2022 数据来源：Myste1。Wind资讯、同花/页、卓创资讯、富宝废钢、新潮研究所领/先/的/份/生/品/金/融//%/品/牌/公/司 现货利润：长短流程钢厂利润回升 螺纹现货利润 2000 A新湖期货 热卷现货利润 180 1500 1000 120 800 200 2018 2019 2020 202 2 2018+ 2019 202 2022 冷卷现货利润 华东电炉利润 400 1200 2015 2019 2020-2021 2022 201 2019 2021 2022 数据来源：Mysteel、ind资机，同花顺、卓创资讯、富宝废钢、新潮研究所 领/先/的/衍/生/晶/金/融/服/务/品/胰/公/司 供应：高炉产能利用率回落，电炉产能利用率回升 新湖期货 全国高炉开工率 全国高炉产能利用率 100 100 90 06 80 85 70 80 60 50 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 85家独立电炉厂开工率 85家独立电炉厂产能利用率 6T0Z 2020 数据来源：Mysteel，Wind资讯，同花顺、卓创资讯、富宝废钢。新湖研究所 领/先/的/行/生/晶/金/融/摄/劳/品/牌/公/司 供应：螺纹热卷产量回落，因利润不佳 A新湖期货 螺纹阅度产量 热卷周度产量 450 550 540 400 350 300 250 201 019 772 数据来源：Mysteel、Wind资机，同花顺、卓创资讯、富宝废钢、新潮湖研究所 领/先/的/行/生/晶/金/股/服/务/品/院/公/司 环比 同比 螺纹 298.55 2.12% +3.52% 热卷 308.22 1.16% +3.73% 库存：螺纹库存去化幅度扩大，热卷库存环比去化 新湖期货 螺纹库存 厂库+社会 热卷库存厂库+社会 2400 1900 1403 900 02 数据来源：Myste1。Wind资讯、同花/页、卓创资讯、富宝废钢、新潮研究所领/先/的/份/生/品/金/融//%/品/牌/公/司 库存：螺纹厂社双降，热卷厂增社隆 螺纹社会库存 A新湖期货 热卷社会库存 160 1400 450 400 1200 350 300 250 吉营营 200 200 201 302 2022 3018 201 2022 耀纹钢厂库存 热卷钢厂库存 210 180 100 2022 数据来源：Mysteel、Wind资机，同花顺、卓创资讯、富宝废钢、新潮研究所 领/先/的/衍/生/品/金/融/服/务/品/胰/公/司 总库存 环比 同比 螺纹 586.12 5.4% 28% 热卷 319.71 3.27% 5.76% 库存：钢坏库存回升；热卷主要城市库存均下降 唐山主流仓储钢坏库存 140 新湖期货 乐从热卷库存 120118 100 80 60 40 20 201 2019 2020 2022 2018 2019 2020 2022 张家港热卷社会库 上海热卷社会库存 70 50 60 50 40 2020 2021 2022 2020 2022 数据来源：Nysteel，Wind资讯，同花顺、卓创资讯、宝废钢新湖研究所 领/先/的/竹/生/晶/金/8/摄/务/品/牌/公/司 需求：建材贸易商成交低位回升 全国建材主流贸易商成交均值 350000 容新湖期货 HURUT 北方成交均值 6000 300000 50000 250000 40000 200000 150000 30000 20000 400000 50000 2018 2019 2020 2021 2018 201 2022 2202 华东成交均值 南方成交均值 160000 90002 14000080000 120000 70000 100000 80000 G0000 50000 400 60000 30000 40000 20000 2000 10000 2202 需求：水泥磨机开工环比回落 新湖期货 全国水泥旁机千均开工（权） 东北太泥磨机开工 华东水退离机开工 华北水磨机开工 300年 全国水洗启机开工（开致） 中南大混离礼开工 南水设密机开工 再北水配磨机开工 (T XB年 数据来源：Mysteel、Wind资讯，同花顺、卓创资讯、富宝度钢、新潮研究所 领/先/的/行/生/品/金/融/服/务/品/胰/公/司 需求：螺纹表需超预期回升，热卷表需环比回落 A新湖期货 螺纹消费情况 热卷消费情况 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 表 环比 同比 数据柔源：Mysteel、Wind资讯、同花项、卓创资讯、富宝废钢、新潮研究所领/先/的/行/生/品/金/融/象/务/品/牌/公/司 螺纹 332.01 +2.17% +13.37% 热卷 319.71 0.52% +6.83% 地产基建数据 新湖期货 房地产开发投资完成额 土地购置面积 19,000.00 5,000.00 17,000.00 4,000.00 15,000.00 3,000.00 13,000.00 2,000.00 11,000.00 1,000.00 9,000.00 0.00 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 单月新开工面积 单月销售面积 30,000.00 28,000.00 25,000.00 23,000.00 20,000.00 18,000.00 15,000.00 13,000.00 10,000.00 8,000.00 5,000.00 2月 3月 2月3月4月5月6月7月8月5月10月11月12月 2018 2019 6月7月 2020 9月10月11月12月 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 领/先/的/行/生/晶/金/融/服/务/品//公/司 地产基建数据 房地产数据 60.00 A新潮期货 房地产数据 120.00 15.00 100.00 40.00 80.00 10.00 60.00 20.00 5.00 40.00 0.00 20.0 2015 -20.02 17-0 0.00 0.00 -20.00 5.00 -40.00 -40.00 -60.00 2016-02 2017-(2 Z8102 2019-02 20-0202 2021-02 2022-02 -60.00 院地产开发设完源计高比 年购置土妇取:需计胃比 房屋薪开工面职：累计阿比 商品皮读售面积累计比 房量淀工面积累计同比房商工面积累计同比(右) 基建投资当月同比 基建投资当月 40.00% 28000.00 26000.00 30.00% 24000.00 20.00%; 22000.00 20000.00 10.00% 1.800.00 0.00%; 16000.00 1.4000.00 -10.00% 1.2000.00 -20.00% 10000.00 30.00% 00'0008 2月 3,月4,月 5,月 6月7月 B月 H610月11月12月 8102 2019+2020- 1202- 2022 领/先/的/行/生/晶/金/股/服/务/品/晓/公/司 事件新湖期货 ·2022年11月1日、11月2日，陕晋川甘论坛分别召开“陕晋甘豫”和“陕川”分论坛会议，陕钢集 团、酒钢集团、川威集团、重庆钢铁、四川德胜、晋南钢铁、山西建龙、山西建郑、晋减钢铁、山西高义等20余家钢铁企业参加会议。据感，自三季度以来，各钢厂持续亏损，经营图难，为应 对市场严峻形势，目前各家钢铁企业遵过停高炉、降负荷、减少废钢、提前年终检修等措施加大 了减产力度，各家钢厂限产比例30%-60%不等，减少供给量约10万吨/日。经Mysteel调研，川渝15 家钢厂中，1家钢厂一厂区产能置换尚未投产，2家钢厂计划近日减产。截至11月3日，川渝钢厂 速材日均产量6.86万吨，较正常生产下降32.8%。11月3日调研仅新增影响爆蚊钢日均产量0.2万 吨，故此次“陕川渝”钢厂会议对川渝钢厂生产清况影响较小。