棕榈油月评：多空交织触底反弹

棕榈油2022年10月 多空交织触底反弹 一、本月棕榈油行情回顾 10月棕榈油期价走出了一波触底反弹的行情，首先月初OPEC+的减产决定刺激了原油大涨，带动油脂板块一改9月颓势大幅跳空高开。后来虽然马来西亚棕榈油局（MPOB）9月供需报告数据相对偏空，且产地棕榈油库存处于季节性高位。但是俄乌局势再度紧张，黑海植物油运输担忧为油脂提供了支撑。多空交织使得棕榈油盘面价在本月维持在一个高位盘整的状态。 本月棕榈油期货主力合约2301报收8004元/吨，较9月末涨12.83%，较上月上涨910元/吨。2031合约开 盘价7748元/吨，最低价7424元/吨，最高价8358元/吨。月波幅达934元，本月成交量1440.1万手。月末持 仓量43.9万手。 国内现货油脂市场：截止到10月30日，国内24度棕榈油全国均价在8340元/吨，环比9月上涨约900 元/吨。 库存方面：据Mysteel，截至2022年10月31日（第43周），全国重点地区棕榈油商业库存约65.24万吨， 较上周增加2.4万吨，增幅3.82%；同比2021年第43周棕榈油商业库存增加16.3万吨，增幅33.31%。 盘面技术指标显示：趋势指标，日MA组合走平，；boll指标，三轨由走平已趋于重新开口，中轨趋向上运行。摆动指标，MACD指标上看,DIFF、DEA线已经重新回到0线上方，且红柱持续走高。SLOWKD指标在（60－80）区间Ｋ线与D线形成死叉。 图为棕榈油主力日K线图 二、本月棕榈油基本面关注点 1、据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年10月1-31日马来西亚棕榈油单产增加0.59%，出油率减少0.03，产量增加0.38%。 2、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚10月1-31日棕榈油出口量为1496350吨，较9月出口的1425065吨增加5%。 3、据船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚10月1-31日棕榈油出口量为1477713吨，较9月同期出口的1400145吨增加5.54%。 4、据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚10月1-31日棕榈油出口量为1474554吨，较9月出口的1319792 吨增加11.73%。 5、印尼经济部表示，如果毛棕榈油出口参考价保持在800美元/吨以下，印尼将把毛棕榈油出口专项税（Levy）的豁免政策延长至今年年底。 6、据CBNC报导，印度政府决定将棕榈油进口关税提高6%-11%，以缓解农民受油籽价格下跌的影响。政府在其发布的公告中表示，毛棕榈油（CPO）进口关税现在从每吨858美元上调至952美元，RBD棕榈油进口关 税从每吨905美元上调至962美元，新的棕榈油进口关税从每吨882美元上调至957美元。 三、后市关注点 1、印尼棕榈油去库存情况，以及出口关税豁免政策是否继续延长；马来西亚10月累库的情况。 2、天气情况：东南亚地区即将将进入雨季（11月至次年3月），棕榈油也将进入减产周期。是否因极端天气引发洪水对棕榈油生产造成冲击。 3、俄乌局势对黑海运输的影响。因为竞品植物油的原因，同样会对棕榈油的价格走势产生影响。 免责声明 本报告分析师/投资顾问在此声明，本人取得中国期货业协会授予期货从业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报 告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收 到任何形式的补偿等。 本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务。 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本公司会授权相关媒体刊登研究报告，但相关媒体客户并不视为本公司客户。本报告版权归华融期货有限责任公司所有。未获得华融期货有限责任公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制、传播，不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利。 本报告中的信息、意见等均仅供本公司客户参考之用，不构成所述期货合约的买卖价。本报告并未考虑到客户的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问。 华融期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。