红塔早报
红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 IF IC 十年期国债 IH 镍 铜 豆油 铝 豆粕 锌 菜粕 PTA 棕榈油 塑料 玉米 橡胶 原油 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数上涨，涨1.15%，阶段成交放大。北向资金卖出76亿元，电信运营、元宇宙概念、文教休闲、百度概念、汽车、NFT概念领涨，超导概念领跌。期指方面，IF2211收3680.2涨1.43%（基差-2.4点），IH2211收2418.4涨1.21%，IC2211收6001.4涨1.17%。十年国债2212收101.54跌0.04%。 基本面：1、李克强：将继续推动稳经济“一揽子”政策举措全面落地、充分显效。2、五部门发文：加速虚拟现实在多行业多场景应用落地。3、交易商协会与房地产协会联合召开民营房企座谈会，增信支持民营房企发债持续推进。4、全美9月份的空缺职位数量从8月的修正值1028万增加43.7万至1071.7万，创今年第二大增幅，美联储加息预期大幅升温。5、郭树清：加快出台金融稳定法，金融稳定保障基金等不能成为“发款箱”。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向上，60均线走平，短线震荡。底部区间，建议少量多单持有。 有色板块 供给，9月铜矿进口继续增长，1-9月铜矿累计进口较去年同期增9%，铜精矿偏宽松，TC续涨。国内9月精铜产量环比增6%，新产能投放，后期供应压力渐增。需求，9月超5万亿基建项目密集开工，四季度施工有望走强。新能源汽车延续供需两旺，9月产销均继续环比增长；地产仍弱。外需有滑坡迹象；2022年10月27日，SMM统计国内电解铝社会库存62.1万吨，环比上周四下降1.5万吨，较9月底库存基本持稳，较去年同期库存下降36.1万吨。国内社会库存继续去库态势 。而国外伦铝库存持续大幅上涨。需求方面，需求旺季即将过去，铝下游加工行业也因为疫情等原因开工率环比持续下滑；国家统计局公布，2022年9月中国锌产量58.3万吨，同比增3.7%。1-9月锌产量累计值498.7万吨，累计同比降0.1%。近期下游消费一般，镀锌、合金厂本身开工不高，11月进入开工淡季后原料库存储备量预计有多减少，锌锭的阶段需求并不看好；镍板进口盈利维持，国内供应过剩趋势不变社会库存累库。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁供需双强且基本面仍偏强，精炼镍基本面走弱压力逐步增加。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库，短期供应继续回升节奏放缓。 技术面上，沪铜指数今日窄幅震荡，量减仓增，多空分歧明显，预计短线于63500一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高做空。 油脂油料板块 豆油：截至10月30日当周，美国大豆收割率为88%，市场预期为89%，去年同期为78%，五年均值为78%。美豆收割进度快于常年水平，新豆供应能力快速提高。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：周三上午，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货连续第三天上涨，其中基准合约创下12周来的新高。技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：美国农业部发布大豆压榨报告，美国9月大豆压榨量1.68亿蒲式耳，基本符合市场预期。巴西大豆播种进度已过半，StoneX发布的报告预计，巴西2022/2023年度大豆产量将达到创纪录的1.5435亿吨，较10月预估数据再度上调，在各主要分析机构预估值中保持最高，创纪录的产量预期将为全球远期大豆供应提供重要保障。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：11月1日，据行情走势图显示，今天，玉米2301主力合约的价格“平开低走”，小幅下跌，截至收盘，每吨玉米价格下跌6元，收于2880元/吨。 技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 能化板块 原油：国内疫情政策潜在变化的猜测提高市场偏好，且美元走弱也对大宗商品价格形成支撑。供应方面，10月OPEC原油产量稳定，增加3万桶/日至2998万桶/日，11月份该组织开始减产，使得供应支撑增强，此外对俄罗斯制裁日期逐渐临近，俄罗斯供应减量的风险逐渐显著。需求方面，长期受到经济放缓压力和流动性收紧的拖累，但短期裂解价差高位，需求仍有一定韧性支撑。 策略：原油加权窄幅震荡收十字星线，量能收缩，预计短线于645-695区间震荡，操作上建议观望。 PTA:原短期美元走弱，国内市场情绪好转，油价反弹，带动聚酯系品种反弹。但原料PX新装置投产时间临近，PX取价换月以及下游PTA减产，PX价格反弹依然承压。部分PTA装置检修，新装置投产时间未明确，11月PTA供应存收缩预期，尽管终端需求转弱，但短期下游聚酯开工维持，11月PTA累库幅度放缓。 策略：PTA加权偏弱震荡收十字星线，量能收缩，预计短线于5150一线以下运行，短期可能出现回调，操作建议逢高试空 。 塑料：塑料加权偏弱震荡收十字星线，量能收缩，预计短线于7750一线以下运行，短期可能出现回调，操作建议逢高试空 。 橡胶：橡胶盘面在超跌后形成反弹，但当下依然受持续偏弱的基本面影响，以及旺季不旺需求落空的打击。虽然估值低位，但结合当前基本面来看不具备做多驱动，终端需求低迷笼罩，疫情等因素导致轮胎厂出货较慢，车辆出行阻力较大，替换需求走弱。内需旺季不旺是事实，外需走弱明显，9月出口数据骤减。 策略：橡胶加权偏弱震荡收十字星线，量能收缩，预计短线于12200一线以下运行，短期可能出回调，操作建议逢高试空 。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
