炉料日评

炉料日评20221104 2022-11-03 2022-11-02 2022-10-27 较昨日变化 较上周变化 焦炭 现货价格 天津港一级冶金焦:平仓价 2810 2810 2910 0 -100 吕梁一级冶金焦:�厂价 2550 2550 2650 0 -100 天津港准一级冶金焦:平仓价 2710 2710 2810 0 -100 收盘价日盘 J01收盘价 2487 2480 2533 7 -46 J05收盘价 2327.5 2319.5 2362.5 8 -35 J09收盘价 2242 2213.5 2280 28.5 -38 基差价差 J01基差 306.81 378.81 428.91 -72.00 -122.09 J05基差 466.31 539.31 599.41 -73.00 -133.09 J09基差 551.81 645.31 681.91 -93.50 -130.09 2022-11-03 2022-11-02 2022-10-27 较昨日变化 较上周变化 焦煤 国产煤价格 唐山主焦煤:汇总价格 2535 2535 2535 0 0 柳林主焦煤:汇总价格 2500 2500 2500 0 0 收盘价日盘 JM01收盘价 1974 1961.5 1943 12.5 31 JM05收盘价 1588 1581 1581 7 7 JM09收盘价 1519 1514.5 1508 4.5 11 基差价差 JM01基差 516 528.5 547 -12.5 -31 JM05基差 902 909 909 -7 -7 JM09基差 971 975.5 982 -4.5 -11 铁矿石 2022/11/3 2022/11/2 2022/10/27 较昨日变化 较上周变化 进口矿价格元/湿吨 青岛港卡粉 744 749 781 -5.00 -37.00 青岛港PB粉 647 648 676 -1.00 -29.00 青岛港超特粉 542 540 583 2.00 -41.00 青岛港PB块 775 773 834 2.00 -59.00 青岛港PB粉折盘面 708 709 740 -1.09 -31.52 国内矿价格元/ 吨 迁安球团矿 1050 1050 1150 0.00 -100.00 唐山铁精粉 848 848 912 0.00 -64.00 收盘价日盘 I01合约收盘价 635 629 644 5.50 -9.00 I05合约收盘价 607 605 612 1.50 -5.00 I09合约收盘价 580 579 586 1.00 -6.00 基差价差 I01合约基差 74 80 96 -6.59 -22.52 I05合约基差 102 104 128 -2.59 -26.52 I09合约基差 129 131 154 -2.09 -25.52 曹妃甸港口 澳大利亚PB粉 658 655 690 3.00 -32.00 澳大利亚纽曼粉 673 670 711 3.00 -38.00 卡拉加斯粉 742 740 775 2.00 -33.00 金布巴粉 630 628 660 2.00 -30.00 资讯 1、Mysteel调研螺纹钢北材南下情况：目前区域间资源流动的频率、主动性、体量较往年相比明显下降，主要原因在于南下利润倒挂的时间周期占比较高、全国范围内执行能耗双控导致各区域资源供应均相对有限、以及钢厂目前倾向增加直供比例三大重要原因。2、全国31个省区市陆续发布经济增长情况显示，相比今年上半年，多数省份经济加快回暖。31个省区市中，有21个省份经济增速相比上半年有所上升，有18个省份的GDP增速高于全国3.0%的增速。全国超七成地区工业经济加快回升。3、英国央行将基准利率上调75个基点至3%，符合预期。这是英国基准利率自2008年以来的最高水平，也是英国央行自1989年以来的单次最大加息幅度。4、五大品种钢材产量958.63万吨，周环比减少20.76万吨，降幅2.1%。北方多数钢厂主动性限产或减产，整体供应水平较前期明显下降。钢材总库存量1419.10万吨，环比减少62.83万吨。其中，钢厂库存量461.35万吨，环比减少17.22万吨；社会库存量957.75万吨，环比减少45.61万吨。5、Mysteel统计40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3852元/吨，周环比下降192元/吨。平均利润为1元/吨，谷电利润为106元/吨，周环比上升110元/吨。 小结 铁矿 3日，全国主港铁矿石成交93.80万吨，环比增55%。现货市场价格小幅上涨，市场成交尚可；贸易商�货积极性较高，钢厂个别有采购需求，整体需求偏弱。供给端，澳巴发运总量与国内到港均有增量。需求方面，钢厂铁水日均铁水产量236.38万吨，环比下降1.67万吨。目前钢厂利润偏低，铁矿需求回落，补库需求维持刚性采购，短期看铁矿供增需弱，反弹仍需外因驱动，自身估值已偏低，基差逐步收敛，预计震荡运行，可考虑逢低做多钢厂盘面利润。 焦炭 3日焦炭市场偏弱运行，唐山个别钢厂晚8点起执行焦炭价格下调，湿熄下调100元/吨，干熄下调110元/吨，主流钢厂暂无回应第二轮降价。受疫情影响焦企生产积极性转弱，厂内焦炭整体库存低位运行，�货相对顺畅，原料煤价格大幅回落，焦企成本压力减小，但近期焦炭价格迅速提降，导致焦企利润倒挂，难以得到有效缓和。钢厂方面，钢厂减产检修力度继续增加，焦炭刚需回落，且疫情扰动下成材销售表现不佳，钢厂提降节奏加快。目前钢厂利润不佳，高炉停产检修增多，尽管库存较低，对原材料采购仍较为谨慎，炉料需求将进一步走弱，现货提降落地，基差部分收敛，成本端仍有支撑，成材价格企稳前，焦炭难改弱势，建议观望。 焦煤 3日国内炼焦煤市场偏弱运行。市场方面，随着终端负反馈影响，主产地炼焦煤价格分煤种下调200-450元/吨不等；然钢厂利润依旧亏损，高炉停产数量增加，今日河北地区个别钢厂对焦炭价格开启第二轮提降，焦企利润短期内难以得到明显好转，现阶段多数焦企减产幅度仍在40-60%左右，对原料煤采购需求减弱，炼焦煤市场交投氛围冷清，竞拍市场流拍现象屡见不鲜。前期因山西地区物流受限，焦煤采购相对困难，总库存延续下滑，焦煤供需错配，会后煤矿逐步复产，焦煤供应压力缓解，下游焦企利润不佳，采购需求仍持续走弱，上游煤矿和洗煤厂的焦煤库存均有增加，成材基本面依旧悲观，近期盘面有所反弹，现货价格走弱，仓单成本降至2200元附近，基差收敛，焦煤下方支撑不做，预计震荡偏弱，建议逢反弹轻仓做空。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明�处为宏源期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。风险提示：期市有风险，投资需谨慎 王潋F01312120Z0001661联系电话：010-82292685