品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2022/11/2(星期三) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3505.40 3500.80 3500.20 3476.20 前日收盘价 3648.40 3647.60 3646.00 3628.00 涨跌 143.00 146.80 145.40 148.80 涨跌幅 4.08 4.19 4.15 4.28 成交量 95812.00 39831.00 11858.00 3304.00 持仓量 76004.00 84975.00 33663.00 6485.00 持仓量增减 234.00 -938.00 1440.00 1208.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2761.40 2761.80 2762.60 2768.80 前日收盘价 2727.60 2728.60 2729.80 2735.00 涨跌 -34.20 -33.40 -33.20 -32.60 涨跌幅 -1.24 -1.21 -1.20 -1.18 成交量 29099.00 14160.00 4759.00 1051.00 持仓量 36261.00 41594.00 20094.00 2849.00 持仓量增减 2985.00 2439.00 1443.00 264.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5805.00 5791.00 5732.80 5646.80 前日收盘价 5965.40 5955.60 5897.60 5802.80 涨跌 160.20 163.60 165.80 155.60 涨跌幅 2.76 2.82 2.89 2.76 成交量 86358.00 36078.00 10567.00 7170.00 持仓量 96144.00 145042.00 77416.00 16725.00 持仓量增减 1520.00 -1916.00 168.00 2228.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 -0.80 1.00 -9.80 前值 -4.60 0.40 -14.00 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3508.70 138.47 2565.75 前两日值 3541.33 118.77 2458.16 涨跌幅 -0.92 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2396.63 50.10 969.15 前两日值 2295.92 41.52 758.91 涨跌幅 4.39 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5807.11 127.02 1500.59 前两日值 5781.80 131.68 1473.73 涨跌幅 0.44 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1856.68 2526.79 2604.33 5337.13 前2日值 1850.30 2429.19 2511.97 5090.95 涨跌幅（%） 0.34 4.02 3.68 4.84 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 24038.27 10303.19 4564.92 1918.03 前2日值 22494.24 9881.93 4454.05 1885.98 涨跌幅（%） 6.86 4.26 2.49 1.70 行业 电信业务 公用事业 前值 1890.95 2016.01 前2日值 1848.91 2005.17 涨跌幅（%） 2.27 0.54 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 14.23 13.43 11.83 -6.17 前2日值 -3.30 -7.90 -8.50 -32.50 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 -1.52 -4.12 7.88 1.68 前2日值 2.46 1.06 9.06 6.06 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 24.25 14.45 -43.55 -138.35 前2日值 -2.11 -16.11 -74.31 -160.31 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 2969.20 10734.25 7314.39 2337.65 前2日值 2893.48 10397.04 7073.24 2265.08 涨跌幅（%） 2.62 3.24 3.41 3.20 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 15455.27 27678.92 3856.10 13338.74 前2日值 14687.02 27587.46 3871.98 13253.74 涨跌幅（%） 5.23 0.33 -0.41 0.64 五、宏观信息 宏观信息 11月首个交易日，A股迎来“开门红”，沪深两市全日强势上涨，三大股指收盘涨幅均在3%左右，成交额明显放量；两市超4300只个股飘红，大消费全线爆发，贵州茅台涨8.3%，创年内单日最大涨幅。同时，港股也迎来暴力反弹，恒生指数盘中最高涨超6%，恒生科技指数一度涨超9%，科技类股集体大涨，快手、美团、腾讯等超10%。多家公募基金解读认为，此次A股反弹的主要原因包括持续调整后积蓄反弹动能，以及人民币升值、外资回流推动风险偏好修复等。股市流动性有望维持合理充裕，权益市场在目前水平的配置性价比仍然较高，但“市场真正出现拐点性质的上行或仍需等待催化剂”。据经济参考报，随着上市公司三季报披露完毕，社保基金、险资、QFII等A股市场长线资金的最新布局变化浮出水面。Wind数据显示，三类长线资金三季度共现身1541家上市公司的前十大流通股东，合计持股数超1500亿股，合计持仓市值约1.82万亿元。与二季度相比，三季度机构持股市值有所减少，但持股数量却普遍逆势增加。从行业来看，大金融类以及新能源、医药生物等绩优新兴产业成为布局重点。10月财新中国制造业PMI录得49.2，较9月回升1.1个百分点，连续第三个月处于收缩区间，表明制造业景气度持续下降。国务院政策例行吹风会介绍《促进个体工商户发展条例》有关情况，相关负责人表示，将研究支持“名特优新”个体工商户发展的政策措施，支持和培育一批知名小店和“网红店铺”；打造更多小而美、小而精、小而专、小而优的个体工商户；并加快数字化发展，实现线上线下一体化经营。抵押补充贷款（PSL）连续两个月猛增超千亿。央行公布数据显示，10月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款1543亿元，期末抵押补充贷款余额为28024亿元。 行业信息 行业信息 工信部等五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，目标是到2026年，我国虚拟现实产业总体规模超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业。据证券时报，海运价格跌跌不休，上海港至美西航线运价跌破2000美元/FEU大关，逐渐回调至疫情前水平。海外高商品库存和低采购需求，使集装箱海运需求延续疲软态势。专家表示，市场整体不容乐观，海运业还没有看到触底反弹的转机。极端形势下，船公司为守住市场，可能不得不在亏损的状态下继续压低价运营。南沙企业所得税优惠政策落地，鼓励类产业企业税率由最高25%减至15%，涵盖高新技术重点行业、信息技术、先进制造、生物医药、新能源与新材料、航运物流、现代服务业、金融业等重点领域关键环节中国信通院：三季度，我国互联网投融资规模继续下探，案例数环比下跌25.2%，同比下跌39.2%；披露的金额环比下跌42.5%，同比下跌74.3%。国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，棉花、燃油涨超3%，棉纱、20号胶、LPG涨超2%，菜粕、菜油、棕榈油、铁矿石涨近2%。基本金属期货全线收涨，沪镍涨3.6%，沪锌涨1.99%，不锈钢涨1.81%，沪锡涨1.44%，沪铜涨1.32%，沪铝涨0.82%，沪铅涨0.43%。 股指观点 综合点评及操作建议 股指：美股下跌，上一交易日A股全线大涨，上证50上涨4.39%，食品饮料行业领涨，两市成交额9780.18亿元，资金方面北向资金净流入61.55亿元，10月31日融资余额增加16.29元至14428.17亿元。基差方面，IH2211、IF2211、IC2211、IM2211年化升贴水率分别为3.29%、4.70%、4.90%和5.81%，各股指期货品种当月合约均转为大幅升水。目前点位下A股具有较佳的长期配置价值，上证50、沪深300、中证500和中证1000估值水平均处于历史较低分位，已经进入到机会区间。11月美国将进行议息会议和中期选举，预计资本市场波动将加大。从技术面看，各个指数止跌后大幅反弹，操作上建议逢低做多。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。