品种策略日报——股指

申万期货品种策略日报——股指 2022/11/4(星期五) 申银万国期货研究所汪洋（从业资格号：F0306430；投资咨询号：Z0002320）wangyang@sywgqh.com.cn021-50588972 一、股指期货市场 沪深300 IF当月 IF下月 IF下季 IF隔季 前两日收盘价 3648.40 3647.60 3646.00 3628.00 前日收盘价 3680.20 3679.00 3683.00 3660.60 涨跌 52.00 52.00 52.80 52.00 涨跌幅 1.43 1.43 1.45 1.44 成交量 81700.00 33444.00 10159.00 3134.00 持仓量 71573.00 83877.00 33733.00 6955.00 持仓量增减 -4431.00 -1098.00 70.00 470.00 上证50 IH当月 IH下月 IH下季 IH隔季 前两日收盘价 2761.40 2761.80 2762.60 2768.80 前日收盘价 2727.60 2728.60 2729.80 2735.00 涨跌 -34.20 -33.40 -33.20 -32.60 涨跌幅 -1.24 -1.21 -1.20 -1.18 成交量 29099.00 14160.00 4759.00 1051.00 持仓量 36261.00 41594.00 20094.00 2849.00 持仓量增减 2985.00 2439.00 1443.00 264.00 中证500 IC当月 IC下月 IC下季 IC隔季 前两日收盘价 5965.40 5955.60 5897.60 5802.80 前日收盘价 6001.40 5991.00 5927.80 5834.40 涨跌 69.60 74.00 65.80 55.40 涨跌幅 1.17 1.25 1.12 0.96 成交量 56418.00 24876.00 9039.00 6585.00 持仓量 84625.00 140276.00 76951.00 18104.00 持仓量增减 -11519.00 -4766.00 -465.00 1379.00 隔月价差 IF下月-IF当月 IH下月-IH当月 IC下月-IC当月 现值 -1.20 1.00 -10.40 前值 -0.80 0.40 -9.80 二、股指现货市场 沪深300 沪深300指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 3508.70 138.47 2565.75 前两日值 3541.33 118.77 2458.16 涨跌幅 -0.92 上证50 上证50指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 2396.63 50.10 969.15 前两日值 2295.92 41.52 758.91 涨跌幅 4.39 中证500 中证500指数 指数点数 成交量（亿手） 总成交金额（亿元） 前值 5807.11 127.02 1500.59 前两日值 5781.80 131.68 1473.73 涨跌幅 0.44 沪深300行业指数 行业 能源 原材料 工业 可选消费 前值 1856.68 2526.79 2604.33 5337.13 前2日值 1850.30 2429.19 2511.97 5090.95 涨跌幅（%） 0.34 4.02 3.68 4.84 行业 主要消费 医药卫生 地产金融 信息技术 前值 24038.27 10303.19 4564.92 1918.03 前2日值 22494.24 9881.93 4454.05 1885.98 涨跌幅（%） 6.86 4.26 2.49 1.70 行业 电信业务 公用事业 前值 1890.95 2016.01 前2日值 1848.91 2005.17 涨跌幅（%） 2.27 0.54 三、期现基差 沪深300 IF当月-沪深300 IF下月-沪深300 IF下季-沪深300 IF隔季-沪深300 前值 14.23 13.43 11.83 -6.17 前2日值 -3.30 -7.90 -8.50 -32.50 上证50 IH当月-上证50 IH下月-上证50 IH下季-上证50 IH隔季-上证50 前值 0.08 1.68 14.28 9.68 前2日值 6.57 7.77 18.57 12.17 中证500 IC当月-中证500 IC下月-中证500 IC下季-中证500 IC隔季-中证500 前值 6.28 -6.32 -65.52 -154.92 前2日值 3.60 -6.80 -70.00 -163.40 四、其他国内主要指数和海外指数 国内外主要股指 主要指数 上证指数 深证成指 中小板指 创业板指 前值 3003.37 10877.51 7427.31 2375.86 前2日值 2969.20 10734.25 7314.39 2337.65 涨跌幅（%） 1.15 1.33 1.54 1.63 主要指数 恒生指数 日经225 标准普尔 DAX指数 前值 15827.17 27663.39 3759.69 13256.74 前2日值 15455.27 27678.92 3856.10 13338.74 涨跌幅（%） 2.41 -0.06 -2.50 -0.61 五、宏观信息 宏观信息 英国央行加息75个基点至3%，为去年12月开启本轮加息周期以来第八次加息，也是1989年以来最大幅度加息。英国央行强调，利率峰值将低于金融市场预期的水平。该行预计，英国通胀将在四季度达到10.9%的峰值，并承认英国经济目前处于衰退当中，GDP将连续八个季度萎缩，直到2024年年中为止。美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.05个基点报4.138%，2年期美债收益率涨9.7个基点报4.731%，3年期美债收益率涨7.7个基点报4.655%，5年期美债收益率涨5.8个基点报4.379%，10年期美债收益率涨4个基点报4.158%，30年期美债收益率涨2个基点报4.189%。央行行长易纲指出，要完善货币政策体系，维护币值稳定，促进经济增长。增强人民币汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。深化金融改革，提升金融服务实体经济能力。加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，为推动经济高质量发展和维护国家经济安全提供坚实有力保障。商务部等8部门联合印发通知，在全国增设首都国际机场临空经济区、天津经济技术开发区、重庆两江新区、前海蛇口自贸片区等29个国家进口贸易促进创新示范区。截至目前，进口示范区已达43个。据商务部数据，今年前三季度，我国服务进出口总额44722.7亿元，同比增长18.2%；其中服务出口21480.2亿元，增长20.5%；进口23242.6亿元，增长16.1%。服务出口增幅大于进口4.4个百分点，带动服务贸易逆差下降19.6%至1762.4亿元。10月财新中国服务业PMI为48.4，低于9月0.9个百分点，连续第二个月落至收缩区间，为6月以来最低。从分项数据来看，服务业生产和需求均连续第二个月收缩，新订单指数在收缩区间轻微上扬，新出口订单指数在经历9月短暂扩张后，再度降至荣枯线以下，且为6月来最低。 行业信息 行业信息 据证券时报，受光伏产业高景气带动，A股光伏设备公司过去几年来业绩持续增长，营收和净利润规模迈上新台阶。证券时报·数据宝统计，今年前三季度，光伏设备行业A股公司总营收达到6465.7亿元，同比增速81%，营收规模创历史新高，增速创十年来新高；合计净利润802亿元，同比增长123.62%，盈利总额创历史新高，增速创七年来新高。生态环境部就《2021、2022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案（征求意见稿）》公开征求意见。《方案》总体上延续2019-2020年的分配框架，基于强度控制设计，不要求企业温室气体排放量绝对降低，而是基于实际产出量，即实际供电量越大，获得配额也越多，不会对电力生产总量形成约束，不影响电力供应保障。自然资源部发布，前三季度，我国海洋生产总值6.8万亿元，同比增长2.1%。海运进出口总额同比增长18.2%，海船完工量、新承接和手持订单量等三大造船指标持续保持世界第一。海上风电发电量同比翻一番。工信部召开2022年工业绿色低碳发展座谈会，强调要全面推动产业结构高端化、能源消费低碳化、资源利用循环化、生产过程清洁化、产品供给绿色化、生产方式数字化等“六个转型”。据国务院国资委，今年前三季度，中央企业围绕新一代信息技术、高端装备制造、粮食安全等产业链领域的卡点堵点，明确重点投资项目近300项，完成投资超过5000亿元。目前国资委已遴选出两批“链长”企业，将进一步研究政策清单。 股指观点 综合点评及操作建议 股指：美股下跌，上一交易日A股震荡回调，上证50指数领跌，电子行业领涨，两市成交额8871.58亿元，资金方面北向资金净流出45.65亿元，11月02日融资余额增加12.58亿元至14476.95亿元。基差方面，IH2211、IF2211、IC2211、IM2211年化升贴水率分别为-1.53%、1.15%、1.26%和-0.63%。11月美联储加息落地，同时美国将进行中期选举，预计资本市场波动将加大。我们认为A股的触底反弹更多的是连续下跌后的回升，离持续的突破性的上涨还需要看疫情发展、经济数据以及海外局势。从技术面看，各个指数短期仍有进一步反弹空间，操作上建议逢低做多。 免责申明本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。本报告所涵括的信息仅供交流研讨，投资者应合理合法使用本报告所提供的信息、建议，不得用于未经允许的其他任何用途。如因投资者将本报告所提供的信息、建议用于非法目的，所产生的一切经济、法律责任均与本公司无关。本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为申银万国期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。