港股晨报

2022年11月4日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21Jan-22Mar-22May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复下跌至近15300点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储11月公布加息0.75%，至3.75%-4.00%区间，鲍威尔指将继续加息，利率高峰可能高于市场预期，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开349点或2.21%，报15477点，随即跌幅持续扩大，最多跌约526点，中午收市前 跌幅略为收窄;最终恒指半日报15381点，跌446点;午后跌幅略为扩大，最终恒指收跌487 点或3.08%，报15339点，大市成交额986亿元。 国企指数报5170点，跌184点或3.45%。 恒生科技指数报3035点，跌121点或3.84%。 即月期指报15322点，跌508点，低水17点。 A股下跌，沪综收报2998点，跌5点或0.19%;深成指收报10840点，跌37点或0.34%。 外围市况 美国10月ISM非制造业PMI54.4，低于预期的55.5，10月Markit服务业PMI47.8，高于预期的46.6，9月贸易收支-733亿，低于预期的-722亿，上周初请失业金人数21.7万，低于预期的22.0万，美元指数略升至近112.8，美国十年期国债收益率略升至近4.124%，美股周四下跌，道琼斯工业平均指数收32000点，跌146点或0.46%;标普500指数报3719 点，跌39点或1.06%;纳斯达克指数报10342点，跌181点或1.73%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 15.42 -3.08 -31.80 15.91 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 52.40 -3.29 -35.40 54.20 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 3.01 -3.96 -46.68 3.14 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 12.12 -2.65 -33.84 12.33 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 207.00 -3.86 -33.14 207.19 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 396.70 -1.44 -28.32 399.04 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.08 -0.24 -4.61 33.05 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 130.05 -1.40 -37.66 132.31 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1190.50 -1.37 -10.02 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.19 -0.42 35.06 7.26 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国防疫措施与美国加息阴影下，国际油价先升后倒退，中止连升两天走势，但供应忧虑限制跌势。 纽约期油挫1.83美元或2.03%，每桶收报88.17美元，布兰特期油下滑1.49美元或1.55%， 收报94.67美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.15 5.10 -18.59 15.55 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 47.65 50.05 -4.80 2.30 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 40.30 49.12 -17.96 8.45 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 171.50 181.00 -5.25 12.13 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 62.70 77.22 -18.80 7.61 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.72 9.91 -1.91 24.50 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.45 8.35 -10.78 0.12 1929.HK 周大福 2022年9月20日 14.24 15.38 -7.41 9.97 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 21.30 24.80 -14.11 7.03 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1190.50 1339.00 -11.09 15.32 平均 -11.07 10.30 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年10月31日 评级：未评级 中国海洋石油(0883.HK)具防守性 中国海洋石油近日公布了2022年第三季度业绩，营业收入按年增71.0%，至1,087.9亿元人民币，母公司股东应占利润按年增89.1%，至368.8亿元人民币，每股基本盈利按年增75.0%，至0.77元人民币，加权平均净资产收益率按年增加2.37个百份点，至6.55%。整体财务表现维持强劲，主要受益于国际油价上升以及销量增加所致。 期内，集团实现总油气产量按年增8.8%，至156.8百万桶，其中中国产量为106.9百万桶，按年增6.8%，海外产量为49.9百万桶，按年增13.7%。石油产量为122.1百万桶，按年增6.7%。第三季度集团石油销售平均实现价格每桶95.80美元，按年增36.1%。 全球多个地方经济已渐见复苏，加上俄乌地缘政局持续，石油需求维持强劲。另外石油供应则面临短缺，使国际油价大幅波动，并维持高位。国际油价由2021年1月1日的约48.4美 元，上升至2022年1月1日的约75.5美元，并持续上升至2022年3月7日的高位130.5 美元，目前则回落至约88.0美元左右整固。 若以股价9.80元来算，市值约4,358亿港元，市盈率(TTM)约3.9倍，而近5年平均市盈 率(TTM)约为6.0倍，因此目前估值低于过往5年平均，2022年上半年派发股息每股0.7 港元，股息收益率约为7.1%，算是相对吸引。 目前港股气氛疲弱，受到加息憧憬影响，整体港股估值受压，表现大幅波动，而中国海洋石油股价表现反复向好，其股价与国际石油价格亦有较高关系性，在石油价格维持高位的环境下，其股价表现反复维稳，亦优于大市，作为防守性部署具有优势。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 4 7 8 9 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 2367 巨子生物 2291 心泰医疗 6696 多想 云 2420 子不 语 1407 交运燃气 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2420 子不语 电商 11月11日 9.42 500 4,757.48 华泰国际、农 银国际 1407 交运燃气 燃气供应 11月16日 1.42-1.62 2000 3,272.65 兴证国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2420 子不语 21.75 近月行业受大市及行业政策所影响而表现较弱，集团招股价为9.42港元，最大集资额约2.76亿港元，最大招股市值约47.10亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 1407 交运燃气 8.57-9.78 集团招股价为1.42-1.62港元，最大集资额约1.78亿港元，最大招股市值约 已通过上市聆讯的待招股股份 7.13亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意：隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：英国央行以1989年以来最大幅度加息。中国央行：要完善货币政策体系维护币值稳定，促进经济增长。鲍威尔鹰派发言威力持续，美股四连跌；美科技股传递寒意：苹果、高通、亚马逊冻结招聘。 中资美元债：投资级指数下跌0.28%，高收益指数下跌1.34%。 投资级方面：中资美元债投资级板块在美联储发表鹰派言论后维持疲软，美债收益率持续走高。金融板块是今日市场抛售的重点，韩国兴国人寿保险没有赎回永续债引发市场恐慌。香港银行AT1如东亚银行、创兴银行、南阳银行等名字大幅下跌5-10pt，其他银行Tier2名字利差也走阔5-10bps；信 达、长城PERP也下跌3-5pt。科技板块，小米、京东等名字利差走阔3-5bps。国企板块相对稳定，中船集团利差走阔较为明显。投资级地产板块，龙湖曲线在公司回购的提振上涨2-3pt，越秀也有小幅上涨。 高收益方面：中资美元债高收益板块小幅走弱，交易量较为冷清。万达、仁恒、路劲维持稳定，波动在1pt以内。碧桂园曲线依旧有实钱卖盘压力，曲线整体下跌1pt。非地产板块，复星、宏桥等名字维持稳定，澳门博彩板块波动不大。 昨日新定价债券： 无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。