红塔早报

红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 IF IC 十年期国债 IH 豆油 铜 豆粕 铝 菜粕 锌 棕榈油 镍 玉米 PTA 原油 橡胶 塑料 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数下跌，跌2.25%，成交平稳。创业板指跌3.71%，逾4500只股下跌，北向资金卖出20亿元，无板块上涨，钠电池、种业、电解液、鸡肉、智能电网、有机硅领跌。期指方面，IF2211收3544.6跌2.72%（基差-3.3点），IH2211收2329.4跌2.39%，IC2211收5771.0跌3.62%。十年国债2212收101.65涨0.10%。 基本面：1、国常会：推动扩投资促消费政策加快见效，促进消费恢复成为经济主拉动力。2、欧盟将从2035年起禁止生产新的燃油车。3、美国第三季度GDP环比折合年率初值为2.6%，创2021年第四季度以来新高，预估为2.4%，前值为-0.6%。4 、欧洲央行宣布加息75个基点，符合市场预期。欧洲央行将存款利率上调至1.5%，将主要再融资利率上调至2%，将边际贷款利率上调至2.25%。5、中国石油：前三季度归母净利润1202.71亿元，同比增长60.1%。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线下跌。底部区间，建议观望。 有色板块 目前铜供需紧张而库存偏低，保税库库存持续去化，同时欧洲部分地区铜溢价高于中国，生产商更愿意将货物运往欧洲，致使国内可交易货源少，近期低库存将支撑铜价，并且LME或禁止俄罗斯金属，供应端扰动风险仍存；2022年10月20日，SMM统计国内电解铝社会库存63.6万吨，节后第二周周度降库1.9万吨，较去年同期库存下降32.1万吨。由于8月份云南主力电站来水偏枯接近5成，电力供应紧张局面再起，云南省内部分电解铝企业减产30%。北溪天然气管道泄露再度引起欧洲天然气紧张恐慌。LME对俄罗斯金属的制裁可能再度引起市场对欧洲电解铝供应的担忧；SMM数据，9月锌锭产量不及预 期，预计10月精炼锌产量为51.67万吨，环比上升2.54%，同比上升3.48%。9月以来沪伦比值大幅回升，锌矿进口利润不断扩大，有利于国内供应，中长期利空锌价。需求方面，镀锌厂产量位于历年同期高位，银十需求持续性不强，预计边际走弱。库存方面，节后锌锭社会库存垒库不及预期；镍板进口盈利维持，国内供应过剩趋势不变。国内库存方面，上期所库存降0.05万吨，我的有色网保税区库存增0.07万吨。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁供需双强且基本面维持偏强格局，精炼镍基本面走弱趋势不变但短期有旺季需求驱动。 技术面上，沪铜指数今日震荡回落，量增仓减，多空短线交投为主，预计短线于63000一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高做空。 油脂油料板块 豆油：AgRural周一公布的一项调查显示，巴西2022123年度大豆播种已完成预估面积的34%，之前一周为24%，上年同期为38%。该机构表示，由于雨水过多、持续阴天和低温，帕拉纳州的播种丧失动力，同时也面临着作物生长放缓的问题。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：马来西亚南部棕果厂商公会(SPPOMA）数据显示，10月1-25日马来西亚棕榈油产量环比下降1.81%，其中鲜果串 （FFB）单产环比下降1.81%，出油率（OER）环比增加0%。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：监测数据显示截止到上周五，主要油厂大豆库存总量为326.9万吨，周度减少63.1万吨，豆粕库存为27.0万吨，周度减少1.9万吨，合同量为334.6万吨，周度减少68.8万吨。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：10月27日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2611元/吨;华北黄淮重点企业陈玉米主流收购均价2867元/吨;港口方面，鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2820-2840元/吨，较昨日持平;锦州港(15%水/容重680- 720)平舱价2820-2840元/吨，较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2960元/吨，较昨日持平。技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 能化板块 原油：美国GDP数据显示，美国经济在今年上半年出现萎缩后，在三季度以高于预期的2.6%的速度增长，原油需求前景有所提振。供应方面，OPEC+减产对油价的托底作用持续显现，投资者也在定价欧盟对俄制裁的影响，此外共和党人开始就拜登释放石油储备展开调查。需求层面，欧洲央行连续加息75个基点，10月欧美制造业PMI不断录得低位，原油需求继续承压。 策略：原油加权窄幅震荡收小阳线，量能放大，预计短线于645-680区间震荡，操作上建议观望。 PTA:PX新装置投产时间临近，对PX压制明显，PXN维持压缩趋势。但近期MX价格强势，国内MX价格高于PX价格，可能对PX有一定支撑。早盘油价偏强，叠加市场传闻逸盛PTA装置检修，对盘面略有提振，但终端需求逐步转淡叠加PX和PTA新装置投产时间临近，供需预期偏弱下市场心态承压。 策略：PTA加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，预计短线于5200一线以下运行，操作建议空头持有或逢高试空。塑料：塑料加权偏弱震荡收十字星线，量能放大，预计短线于7600-7800区间震荡，操作建议观望。 橡胶：橡胶01形成新的下探，跌破前低点位，盘面依然受持续偏弱的基本面影响，以及旺季不旺需求落空的打击。虽然估值低位，但结合当前基本面来看不具备做多驱动，终端需求低迷笼罩，轮胎厂出货较慢，受疫情等因素影响车辆出行阻力较大，替换需求走弱。内需旺季不旺是事实，外需走弱明显，海外轮胎厂订单量缩减。 策略：橡胶加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，预计短线于12050一线以下运行，操作建议空头持有或逢高试空。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。