港股晨报

2022年11月1日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Nov-21 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Nov-21 Feb-22 May-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月下跌至近14700点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》， 提出六个方面33项具体政策措施及安排；8月24日国务院再实施19项接续政策，推动经济企稳向好；人民银行10月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，另外消息指8月26日，中美在审计监管方面签署合作协议，中概股于美国退市风险略降；10月14日，美国纳斯达克叫停最少4家小型中国公司IPO；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储9月公布加息0.75%，至3.00%-3.25%区间，联储局利率位图显示，预计今年将再合共上调1.25%，消息拖低股市气氛；美国9月CPI同比8.2%，高于预期的8.1%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开32点或0.22%，报14830点，随即跌幅扩大至约266点，其后反复跌幅收窄，并倒 升，最多升约163点;最终恒指半日升131点;午后升幅收窄並倒跌，最终恒指收跌176点或 1.18%，报14687点，大市成交额1309亿元。 国企指数报4938点，跌90点或1.80%。 恒生科技指数报2852点，升29点或1.05%。 即月期指报14637点，跌254点，低水50点。 A股下跌，沪综收报2893点，跌22点或0.77%;深成指收报10397点，跌4点或0.05%。 外围市况 市场观望美联储本周议息会议，美元指数略升至近110.6，美国十年期国债收益率略升至近4.077%，美股周一下跌，道琼斯工业平均指数收32732点，跌128点或0.39%;标普500指数 报3871点，跌29点或075%;纳斯达克指数报10988点，跌114点或1.03%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 14.82 -0.80 -34.45 14.95 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 50.00 -1.65 -38.36 50.91 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 2.84 1.65 -49.65 2.81 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 11.68 -2.34 -36.24 11.94 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 217.80 4.41 -29.65 219.33 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 389.50 -0.05 -29.62 390.68 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.20 2.09 -4.27 32.72 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 130.50 0.50 -37.44 129.57 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1199.00 -0.70 -9.37 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.03 -0.85 32.05 7.07 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 中国经济数据欠佳，加上美国原油产量创新冠疫情爆发以来新高，市场忧虑原油供求关系偏向宽松，国际油价回软。 纽约期油周一收市跌1.37美元或1.56%，每桶报86.53美元。伦敦布兰特期油收市跌0.94美元或0.98%，每桶报94.83美元。10月累计，纽约期油升幅为8.9%，布兰特期油也录得单月涨幅，均是5月以来首见。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.17 5.10 -18.19 18.74 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 47.25 50.05 -5.59 5.45 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 40.25 49.12 -18.06 11.48 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 155.30 181.00 -14.20 6.69 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 59.45 77.22 -23.01 6.54 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.36 9.91 -5.54 24.00 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 7.12 8.35 -14.73 -0.04 1929.HK 周大福 2022年9月20日 13.44 15.38 -12.61 8.28 1088.HK 中国神华 2022年9月5日 20.65 24.80 -16.73 7.76 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1199.00 1339.00 -10.46 19.09 平均 -13.91 10.80 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年10月31日 评级：未评级 中国海洋石油(0883.HK)具防守性 中国海洋石油近日公布了2022年第三季度业绩，营业收入按年增71.0%，至1,087.9亿元人民币，母公司股东应占利润按年增89.1%，至368.8亿元人民币，每股基本盈利按年增75.0%，至0.77元人民币，加权平均净资产收益率按年增加2.37个百份点，至6.55%。整体财务表现维持强劲，主要受益于国际油价上升以及销量增加所致。 期内，集团实现总油气产量按年增8.8%，至156.8百万桶，其中中国产量为106.9百万桶，按年增6.8%，海外产量为49.9百万桶，按年增13.7%。石油产量为122.1百万桶，按年增6.7%。第三季度集团石油销售平均实现价格每桶95.80美元，按年增36.1%。 全球多个地方经济已渐见复苏，加上俄乌地缘政局持续，石油需求维持强劲。另外石油供应则面临短缺，使国际油价大幅波动，并维持高位。国际油价由2021年1月1日的约48.4美 元，上升至2022年1月1日的约75.5美元，并持续上升至2022年3月7日的高位130.5 美元，目前则回落至约88.0美元左右整固。 若以股价9.80元来算，市值约4,358亿港元，市盈率(TTM)约3.9倍，而近5年平均市盈 率(TTM)约为6.0倍，因此目前估值低于过往5年平均，2022年上半年派发股息每股0.7 港元，股息收益率约为7.1%，算是相对吸引。 目前港股气氛疲弱，受到加息憧憬影响，整体港股估值受压，表现大幅波动，而中国海洋石油股价表现反复向好，其股价与国际石油价格亦有较高关系性，在石油价格维持高位的环境下，其股价表现反复维稳，亦优于大市，作为防守性部署具有优势。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 11月 1 2 3 4 7 8 9 10 11 14 15 16 17 18 21 2367 巨子生物 2291 心泰医疗 6696 多想 云 2420 子不 语 1407 交运燃气 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2291 心泰医疗 医疗器械 11月8日 29.15- 31.45 1000 31,766.97 中金公司 6696 多想云 软件服务 11月9日 1.88-2.38 2000 4,807.98 中泰国际 2420 子不语 电商 11月11日 9.42 500 4,757.48 华泰国际、农 银国际 1407 交运燃气 燃气供应 11月16日 1.42-1.62 2000 3,272.65 兴证国际 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2291 心泰医疗 157.98- 170.45 近月行业受大市及行业政策所影响而表现较弱，集团招股价为29.15-31.45港元， 已通过上市聆讯的待招股股份 最大集资额约7.06亿港元，最大招股市值约109.05亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 6696 多想云 24.80- 31.40 近年行业受监管及政策风险影响表现，集团招股价为1.88-2.38港元，最大集资额约3.81亿港元，最大招股市值约19.04亿港元，规模属较小，料市场热度较低。 2420 子不语 21.75 近月行业受大市及行业政策所影响而表现较弱，集团招股价为9.42港元，最大集资额约2.76亿港元，最大招股市值约47.10亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 1407 交运燃气 8.57-9.78 集团招股价为1.42-1.62港元，最大集资额约1.78亿港元，最大招股市值约7.13亿港元，规模属较小，料市场热度一般。 名称 行业 保荐人 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 凌雄科技 信息科技 海通国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：“美联储喉舌”再发文：高利率将持续更久。欧佩克上调全球中长期石油需求预期。美国总统拜登酝酿对能源生产商征收暴利税。美国财政部上调本季度借款预测。苏纳克将签署全面增税协议。欧元区10月CPI年率创纪录新高。日本10月份动用6.3万亿日元进行外汇干预。 中资美元债：投资级指数下跌0.44%，高收益指数下跌1.84%。 投资级方面：中资美元债投资级市场集中在投资级地产的交易。龙湖董事主席吴亚军辞任后，龙湖曲线大幅下跌开盘大跌6-12pt，之后抄底盘介入，短端曲线反弹2-3pt，中长端则买盘支撑有限。尽管龙湖集团公告提前偿还部分银团贷款51亿港元，控股股东增持300万股股份仍然未能提振投资者信心。万科、越秀也跟随下跌2-7pt。科技板块，百度、美团、京东等名字继续在情绪走弱下利差走阔20-50bps。国企板块维持相对稳定。 高收益方面：中资美元债高收益板块在投资级地产名字崩盘后也跟随走弱。绿地11月到期美元债大幅下跌50pt，市场传闻管理层可能考虑展期。晚些时候绿地控股就旗下9只美元债展期事项发起同意征求公告并召开投资者电话会议。其余名字碧桂园、金茂、新城等均走弱3-5pt。 昨日新定价债券： 发行人/发行母公司 票息 （%） 年期 主体评级 （穆迪/标普/惠誉） 债项评级 （穆迪/标普/惠誉） 发行规模（亿） 深圳市人民政府 2.42% 2年 - - 24亿人民币 深圳市人民政府 2.65% 3年 - - 15亿人民币 深圳市人民政府 2.83% 5年 - - 11亿人民币 嵊州投资控股 6.00% 3年 - - 1亿美元 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数