投资日刊

元富論勢 港股行情 港股昨早低開32點或0.2%，報14830，內地公布中國10月製造業PMI再陷收縮，大市跌幅隨即擴大，恒指最多跌265點，低見14597 點，再創逾13年半新低，其後沽壓減少，更由跌轉升，午後最多漲 250點，高見15113點，大市再度回落，最終收報14687點，跌176 點或1.18%，全日主板成交1309億元。國指收報4938點，跌90點或1.8%。 內房股向下，龍湖(960)創辦人吳亞軍辭任主席，股價急挫23.8%，為表現最差藍籌；萬科(2202)上季盈利跌14.4%，股價挫11%，綠城(3900)挫13.3%，中海外(688)跌4.9%，華潤置地(1109)跌4.3%，越秀地產(123)跌8.6%，碧桂園(2007)挫9.8%，物管股亦下挫，碧桂園服務(6098)跌7%，世茂服務(873)挫7.4%，保利物業(6049)挫6.1%，萬物雲(2602)跌9%，中海物業(2669)跌3.9%。 比亞迪(1211)首三季盈利飆2.8倍，股價升6%，為表現最佳藍籌；其他藍籌股個別發展，滙控(5)升0.4%，友邦(1299)升2.6%，騰訊(700)升2.4%，美團(3690)升2.5%，阿里巴巴(9988)跌0.5%，京東(9618)跌1%，港交所(388)跌2.7%。內銀股向下，建行(939)第三季純利按年升8.6%，惟股價挫4.6%，工行(1398)跌5.3%，農行(1288)跌3.4%，中行(3988)跌2.7%，招行(3968)挫3.2%，郵儲行(1658)挫 5.5%。 盤勢發展 圖一:恒生指數走勢圖(日線) 圖二:國企指數走勢圖(日線) 資料來源:彭博 W 1 觀望本周召開的美聯儲議息會議，預料大幅加息75基點機會仍大， 美股昨晚向下。道指收報32732點，跌128點或0.39%；納指收報 10988點，跌114點或1.03%；標普500指數收報3871點，跌29點或0.75%。 內地疫情及內房債務危機持續困擾大市，港股昨再創超過13年半的新低。觀望美聯儲一連兩日的議息會議，即使大市反彈，預期升幅不會太多，阻力看15000點水平。 股份建議回顧 推介日期 股份 最新收市價 買入價 止賺價 止蝕價 推介至今變化 策略 9月19日 農夫山泉(9633) 40.75 43.6 48.8 39.6 -6.54% 繼續持有 9月16日 日清食品(1475) 6.24 6.41 7.18 5.83 -2.65% 繼續持有 8月3日 金界控股(3918) 3.92 7.1 7.95 6.46 -44.79% 觸及止蝕價離場，蝕9.01% 5月31日 中銀香港(2388) 24.8 30.15 34.6 28.1 -17.74% 觸及止蝕價離場，蝕6.8% *只紀錄最近三個月推介之股份 滬股通五大漲跌股 漲/跌幅(%) 道通科技(688208) 13.67% 精達股份(600577) 10.02% 航發動力(600893) 10.01% 中信建投(601066) 10.01% 科博達(603786) 10.01% 新疆天業(600075) -4.95% 司太立(603520) -4.10% 葫蘆娃(605199) -3.79% 昊華科技(600378) -3.74% 昭衍新藥(603127) -3.40% 世界指數 收盤價 漲/跌幅(%) 恒生指數 15165.59 -0.10 國企指數 5180.31 +1.29 滬深300指數 3627.45 -0.16 上證綜合指數 2976.28 -0.04 深證綜合指數 10639.82 -0.51 道瓊斯工業平均指數 31836.74 +1.07 納斯特克指數 11199.12 +2.25 標普500指數 3859.11 +1.63 英國富時100指數 7013.48 -0.01 德國DAX指數 13052.96 +0.94 法國CAC指數 6250.55 +1.94 VIX指數 28.46 -4.66 3個月上海銀行同業利率 1.7240 10年期美國國債殖利率 4.108 商品價格走勢 收盤價 黃金(現貨)(美元/盎斯) 1652.00 銀(現貨)(美元/盎斯) 19.36 紐約期油(美元/桶) 84.47 期銅3個月(美元/噸) 3.3960 期鋁3個月(美元/噸) 1.1004 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 0.9946 英磅兌美元匯價 1.1435 美元兌日圓匯價 148.17 澳元兌美元匯價 0.6377 港股主要行業表現 漲/跌幅(%) 電子商貿及互聯網服務 1.07% 銀行 -0.60% 汽車及零部件 1.57% 保險 -0.74% 生物科技 0.93% 投資及資產管理 -0.18% 地產發展 -0.69% 藥品 0.03% 其他金融 -0.96% 服裝 -0.34% H股兌A股五大溢價 幅度(%) 招商銀行(3968) 5.14 郵儲銀行(1658) -1.97 中國平安(2318) -3.04 浙商銀行(2016) -7.03 交通銀行(3328) -10.73 關注行業短評 板塊 短評 關注股份 基建(買入) (更新日期﹕5/10) 內地政府持續的財政支援，促使今年基建投資增長達高單位數，預期第三季基建訂單加快，令主要基建商的現金流改善 中國中車(1766)、中交建(1800)、中車時代(3898) 建材水泥(買入) (更新日期﹕29/8) 儘管煤價上升及疫情影響，但由於行業的自我紀律，水泥生産商仍將每噸毛利控制在去年水平。基於近期的疫情對核心華東市場造成新一輪需求破壞，預計政府需在今年餘下時間加強政策刺激，以維持增長目標，支持整體商品需求，估計水泥會是主要受惠對象 安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、中國建材(3323) 內房(中性) (更新日期﹕10/8) 中國國務院批准設立房地產基金的計劃，將用於支援12家出險房企和部分地方政府新近選定的其他房企，規模約2000億至3000億人民幣 保利置業(119)、中國海外(688)、華潤置地(1109) 燃氣(中性) (更新日期﹕18/7) 內地經濟增長疲弱、燃氣價格上升，以及疫情引發封城，均會削弱毛利率表現，燃氣企業今年純利增幅料會減少 中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193) 石油(中性) (更新日期﹕2/6) 疫情仍然持續，國際石油需求未見回升，加上美國總統特朗普再度挑起貿易戰，限制油價反彈空間，油價仍有下行壓力 中石化(386)、中石油(857)、中海油(883) 濠賭(中性) (更新日期﹕13/7) 澳門新冠肺炎疫情持續，宣布暫停所有工商業活動公司及場所運作一星期，惟相信消息對濠賭股影響只屬邊際性，組內股份估值已跌至吸引水平 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) 本地地產(中性) (更新日期﹕1/6) 內地突然推出港區國安法，憂慮本港政治環境有變，對本地樓市構成負面影響；不過，全球現正處於低息環境，且量化寬鬆令熱錢滿溢，相信仍有資金流入本地樓市 恒地(12)、信和置業(83)、長實地產(1113) 內銀(中性) (更新日期﹕16/9) 內地主要銀行自9月15日起下調指標存款利率，是7年來首次，減存息利好銀行利潤，亦為下調貸款報價利率(LPR)締造空間 建行(939)、工行(1398) 電郵:research@masterlink-hk.com電話:2295-2098 聲明：金融投資具一定風險，價格可升可跌，投資者需知悉並了解本公司所提供各項金融理財服務之不同投資風與限制。本刊物内容謹供讀者參考，並不促使讀者作出任何投資决定。元富証券(香港)有限公司及數據提供者並不保証其内容的準確性及完整性。若閣下因為本刊物内容而作出任何投資决定而導致任何損失，元富証券(香港)有限公司及數據提供者並不負任何法律責任。