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本周,全球首款大型四发无人机“双尾蝎D”成功首飞,俄罗斯举行代号“雷霆-2022”的大规模战略核力量演习。美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向,中国周边紧张局势可能逐步加剧,加大国防投入是必选项,军工长期趋势向好。预计十四五规划将循序渐进落地,2022年板块利润表与现金流量表或持续改善。投资主线包括总装、分系统、元器件和材料与加工。